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Résultats
Semestriels
31 juillet 2003
Building a New Electric World
Introduction
Notre Vision du futur :
"Building a New Electric world"
! Le futur sera de plus en plus électrique
" Avec
des besoins croissants
" De nouveaux modes de production
" De nouvelles applications
" Des systèmes de plus en plus communicants
! Une nouvelle ère commence
" Convergence
des technologies de l’électricité, de l’automatisation
et de la communication
" Pilotage à distance via Internet des différentes installations pour
les maisons, les bâtiments intelligents, les usines et les
infrastructures
" Utilisation des réseaux électriques pour transporter des données,
des sons et des images
RS juillet 2003
2
Introduction
Notre Mission : apporter le meilleur du "New
Electric World"
! Nous voulons donner à nos clients dans le monde
entier, plus de performance, de confort et de sécurité
! Notre Ambition : "Être le leader mondial du Power &
Control"
" En
repoussant les frontières dans tous les domaines
" En
apportant des solutions complètes innovantes, différenciées
pour répondre aux besoins de tous les marchés
RS juillet 2003
3
Introduction
Nos atouts
! Notre modèle d'entreprise et notre capacité à former des
partenariats
! Notre portefeuille de produits et de marques
! Une présence mondiale dans plus de 130 pays
! Une offre toujours plus complète pour répondre aux
besoins de nos marchés
! Notre capacité et notre volonté à innover pour croître
! Notre engagement responsable
! Les compétences et l’engagement de nos équipes
! Nos performances opérationnelles et notre solidité
financière
RS juillet 2003
4
Introduction
Nos atouts : notre modèle d'entreprise et
notre capacité à former des partenariats
De Schneider Electric
Distributeur
Distributeur
Grossiste
Grossiste
Maître
Maître d'œuvre
d'œuvre
Maître
d'ouvrage
Maître d'ouvrage
Régie
Régie
d'électricité
d'électricité
Installateur
Installateur
Tableautier
Tableautier
Artisan
Artisan
Constructeur
Constructeur
de
de machines
machines
Ingénierie
Ingénierie
Ensemblier
Ensemblier
Intégrateur
Intégrateur
de
de systèmes
systèmes
Au client final
RS juillet 2003
Grands Clients
Internationaux
5
Introduction
Nos atouts : notre portefeuille de produits
et de marques
Nous développons une offre unique de produits et de solutions avec
des marques mondiales reconnues et des marques locales fortes
! En distribution électrique
Rendre l’énergie électrique disponible et fiable en toute sécurité
"
Ultraterminal
"
Moyenne et basse tension
! En automatismes et contrôle
Commander, contrôler, protéger les machines et les équipements
RS juillet 2003
"
Contrôle industriel
"
Automates programmables
6
Introduction
Nos atouts : une présence mondiale dans plus
de 130 pays
Amérique du Nord
! 17 600 employés
! 29% du CA
Europe
! 44 100 employés
! 51% du CA
International
! 13 100 employés
! 20% du CA
RS juillet 2003
Source : réalisé 2002
7
Introduction
Nos atouts : une offre toujours plus complète
pour répondre aux besoins de nos marchés
Nous visons à satisfaire les attentes de nos clients avec des
solutions toujours plus complètes, innovantes et différenciées dans
toutes les applications
! Nous sommes présents sur 4 marchés, pour optimiser :
Résidentiel
! La
sécurité
! Le confort
! Les accès VDI
RS juillet 2003
Bâtiments
! La
sécurité
! La communication
! Les coûts
d'exploitation
Industrie
! La
productivité
! La flexibilité
! La sécurité
! La traçabilité
Énergie &
Infrastructures
! La
disponibilité
! La sûreté
! La distribution de
l'électricité
8
Introduction
Nos atouts : notre engagement responsable
Schneider
Electric en
2002
! Des produits plus économes et plus intelligents visant à
" Protéger
les personnes et les biens
" Optimiser
les consommations d’énergie, l’utilisation des ressources
naturelles et les rendements des procédés industriels
! Des principes de responsabilité
" Définissant
le cadre de nos ambitions dans nos rapports à nos
partenaires
" Intégrés
dans la culture commune de tous nos collaborateurs
" Avec
un outil industriel visant au respect de l’environnement : mise
en place sur nos sites de la norme ISO14001
! Des engagements sociaux et sociétaux
" Contribuant
au développement des régions où nous sommes
présents partout dans le monde
" Permettant
de développer notre capacité à nous enrichir au travers
de différentes cultures
RS juillet 2003
9
Faits marquants
Revue des opérations
Résultats du premier semestre
Stratégie et perspectives
Faits
marquants
Faits marquants du premier semestre 2003
! Résistance de la marge opérationnelle (10,4%) malgré un
impact de change très significatif (-1,6 point)
! Progression sensible du résultat net (+8%) et de
l’autofinancement
! Bonne tenue de l’activité du Groupe dans un environnement
géographique contrasté (-0,3% en données constantes)
! Forte croissance dans les pays émergents : Asie, MoyenOrient, Europe de l’Est
! Poursuite des plans d’actions ‘Croissance & Efficacité’
dans le cadre du programme
! Accélération des plans d’adaptation en Europe de l’Ouest
et aux États-Unis
RS juillet 2003
11
Faits
marquants
Chiffres clefs du premier semestre 2003
1S 2003
EUR Mio
% du CA
1S 2002
% du CA
! Chiffre d’affaires
4 236
! Marge brute
1 776
41,9%
40,9%
440
10,4%
10,8%
458
d’exploitation
10,8%
9,6%
4,5%
3,9%
! Résultat d’exploitation
! Autofinancement
! Résultat net après
190
amort. des survaleurs
Des performances solides
RS juillet 2003
12
Faits
marquants
Une bonne tenue de l’activité grâce à des
positions mondiales équilibrées
! Les marchés restent marqués par la faiblesse persistante
des investissements dans les pays développés
! Le Groupe bénéficie d’une forte croissance dans les pays
émergents grâce à ses solides implantations
! Ses positions mondiales équilibrées permettent au Groupe
de réaliser un chiffre d’affaires stable à périmètre et taux
de change constants (-0,3%)
! En données courantes, en raison d’un impact de change
très défavorable au premier semestre (-8,9%), le chiffre
d’affaires reste en baisse (-7,4%)
RS juillet 2003
13
Faits
marquants
L'amélioration de la marge brute reste en
ligne avec l'objectif
43,5%
41,9%
40,9%
1S 2002
1S 2003
2004
Réalisé
Réalisé
Objectif
Marge brute = chiffre d'affaires - coût des ventes (y compris coûts de structure industrielle)
RS juillet 2003
14
Faits
marquants
Le Groupe génère un autofinancement
d’exploitation élevé
(en EUR Mio)
Résultat
d'exploitation (A)
512
493
441
Autofinancement
d'exploitation (B)
440
458
391
104%
Conversion en
cash (B/A)
RS juillet 2003
76%
89%
1S 2001
1S 2002
1S 2003
Réalisé
Réalisé
Réalisé
15
Faits
marquants
Notre stratégie :‘Croissance & Efficacité’
! Exploiter le potentiel de croissance des pays émergents
! Gagner des parts de marché dans les pays développés
! Repousser les frontières de nos marchés grâce aux
acquisitions déjà réalisées : Digital Electronics, T.A.C,...
et à un portefeuille de cibles attractives
! S’adapter à l’évolution de la demande, de nos marchés et
des devises
" Développer
l’internationalisation des achats
" Redéployer
l’outil industriel
" Rééquilibrer
la structure de coûts en devises avec celle du chiffre
d’affaires et rationaliser les coûts de structure
RS juillet 2003
16
Faits marquants
Revue des opérations
Résultats du premier semestre
Stratégie et perspectives
Revue des
opérations
Revue de l’activité du premier semestre 2003
! Chiffre d’affaires du premier semestre 2003 : 4 236 Mio EUR
dont 2 157 Mio EUR au T2 2003
! Amélioration de la tendance en données constantes au
deuxième trimestre 2003 à +0,3% (-0,9% au T1 2003)
! sur le semestre, évolution de -0,3%
! Enregistrement de commandes supérieur au chiffre
d’affaires
! Effet de change significatif, représentant -406 Mio EUR au
premier semestre (-8,9%)
! Volume de ventes du second trimestre proche du trimestre
précédent (ajusté de la saisonnalité)
RS juillet 2003
18
Revue des
opérations
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires
au premier semestre 2003
(en EUR Mio)
1S 2002
4 576
-14
Parités
Organique
-406
Europe :
-2,1%
Am. du Nord : -4,6%
International : +11,0%
∆ 1S 03/02
-0,3%
Périmètre
1S 2003
+80
4 236
Consolidation de
Digital Electronics
au 1er janvier 2003
-8,9%
+1,8%
-7,4%
Taux moyen EUR/$ : 1,10 (0,90 au 1S 2002)
RS juillet 2003
19
Revue des
opérations
Une stabilisation du chiffre d’affaires en
données constantes
(Évolution du CA trimestriel vs trimestre équivalent de l’année précédente)
Courant
Constant
11%
8%
6%
5%
3%
2%
3%
+0,3%
-1%
-2%
-0,9%
-2%
-7%
-7%
-7%
-8%
-12%
RS juillet 2003
-10%
T1
2001
T2
T3
T4
-7%
-3%
-8%
-9%
T3
T4
-7,5% -7,4%
-9%
T1
2002
T2
T1
2003
T2
20
Revue des
opérations
Revue de l'activité en Europe
! Évolution du chiffre d'affaires (données constantes)
T1 2003 ∆ 03/02
1 127
-2,8%
T2 2003 ∆ 03/02
1 134
-1,3%
1S 2003 ∆ 03/02
2 261
-2,1%
" Croissance
soutenue en Espagne et en Europe de l’Est, demande
stabilisée à un faible niveau dans les autres pays
" Marchés du Bâtiment non-résidentiel et de l’Industrie faibles
excepté en Europe de l’Est
" Bonne résistance des marchés Énergie et Infrastructures en
Espagne et au Royaume-Uni
! Plans d’actions de croissance
" Augmenter
notre couverture du marché Résidentiel : gammes
dédiées, élargissement du réseau de distribution
" Renforcer notre présence sur le marché Industrie en s’appuyant
sur les Centres Applicatifs
" Capitaliser sur la technologie de nos spécialistes Crouzet, Motion,
Ensys - ‘Enclosure Systems’ - pour accroître la différenciation
RS juillet 2003
21
Revue des
opérations
Revue de l’activité en Europe (suite)
! Plans d’actions de productivité
"
Achats
Accroître la part des achats réalisés dans les
pays à faibles coûts
Réduire le nombre de fournisseurs
"
Manufacturing Poursuivre le déploiement du programme avec
Excellence
un objectif de 67 usines en Europe
"
Industrie
Augmenter la taille des usines et réduire leur
nombre
Localiser la production plus près de la demande
"
Informatique
Réduire sensiblement les coûts
! Poursuite de l’adaptation des ressources, réduction des
effectifs de 400 personnes au premier semestre 2003
RS juillet 2003
22
Revue des
opérations
Revue de l’activité en Europe (suite)
! Accélération des projets d’adaptation dans plusieurs
grands pays
"
France
Nouvelle organisation : Schneider Electric France
Optimisation de certains sites de production :
commandes numériques, distribution publique,
moyenne tension
Réduction des structures administrative et
marketing
"
UK
Rationalisation des sites industriels
"
Italie
Adaptation des structures back et front offices
"
Corporate
Optimisation des fonctions R&D et marketing
# Ces projets concerneront environ 2 000 personnes en
Europe et seront mis en œuvre en 2003-2004
RS juillet 2003
23
Revue des
opérations
Revue de l'activité en Amérique du Nord
! Évolution du chiffre d'affaires (données constantes)
T1 2003 ∆ 03/02
533
-4,6%
T2 2003 ∆ 03/02
553
-4,7%
1S 2003 ∆ 03/02
1 086
-4,6%
$ Faiblesse
de la construction non-résidentielle, particulièrement
de bureaux et de bâtiments industriels
$ Stabilisation de la demande en automatismes industriels
! Plans d’actions de croissance
" Poursuivre
les initiatives commerciales visant à cibler les
segments de marché les plus rentables et à diversifier les canaux
de distribution : plans dédiés aux intégrateurs et aux installateurs
" Mettre
en œuvre les actions spécifiques aux automatismes
industriels afin de renforcer notre accès au marché et nos
compétences applicatives : automobile, convoyage, ...
RS juillet 2003
24
Revue des
opérations
Revue de l'activité en Amérique du Nord
(suite)
! Plans d’actions de productivité
"
"
"
Accroître la productivité achats par l’application de la nouvelle
politique du Groupe
# Potentiel d’économies de 50 Mio USD en année pleine
Déployer le ‘Lean Manufacturing’ sur 10 usines en 2003
# Potentiel d’économies de 20 Mio USD en année pleine
Continuer l’optimisation des sites industriels et les transferts de
production vers le Mexique
! Poursuite de l’adaptation des ressources avec la fermeture
en cours de 2 sites - Raleigh, Ballinasloe (430 personnes) et une réduction des effectifs de 220 personnes au premier
semestre 2003
! Poursuite de l’ajustement des coûts de structure au niveau
d’activité
RS juillet 2003
25
Revue des
opérations
Revue de l'activité à l'International
! Évolution du chiffre d'affaires (données constantes)
T1 2003 ∆ 03/02
419 +10,1%
T2 2003 ∆ 03/02
470 +11,8%
1S 2003 ∆ 03/02
889 +11,0%
" Croissance
soutenue en Asie
" Redressement progressif en Amérique du Sud
! Plans d’actions de croissance
" Capitaliser
sur la technologie des sociétés acquises : Conlog
(Afrique du Sud), Nu-Lec (Australie), SEOCR (Corée)
" Poursuivre la localisation de l’outil industriel en Chine : démarrage
de 2 nouveaux sites de production, Shilhin Suzhou Transformers et
Suzhou Drives (JV avec Toshiba)
" Renforcer notre accès au Japon, second marché mondial des
OEMs, grâce à l’intégration de Digital Electronics
" Déployer les infrastructures du Groupe en Asie pour supporter la
croissance et accroître la productivité (achats, industrie)
RS juillet 2003
26
Revue des
opérations
Le Groupe intensifie les lancements de
produits en 2003
Unité de protection et
contrôle
Sepam 80
Capteurs et Détecteurs
Unité de mesure
et de pilotage
Global detection
PM 800
Poste compact
MT / BT
Satia
Gamme d’EntréesSorties distribuées
Advantys STB
Disjoncteurs 100A
EasyPact
Départs Moteurs
Disjoncteurs vide
TeSys model U
Evolis 17.5 kV
RS juillet 2003
27
Faits marquants
Revue des opérations
Résultats du premier semestre
Stratégie et perspectives
Résultats
1er semestre
2003
Faits marquants des résultats du premier
semestre 2003
! Chiffre d'affaires globalement stable à périmètre et taux de
change constants
! Effets de change très significatifs dus à la hausse de l’euro :
impact de -1,6 point sur la marge opérationnelle
! Forte résistance de la marge opérationnelle
" Progression
de la marge brute grâce aux effets continus des plans
de productivité
" Coûts
de structure affectés par des éléments spécifiques
! Bonne génération d’autofinancement grâce à la
performance opérationnelle et à la maîtrise des
investissements
! Progression sensible du résultat net et du bénéfice net par
action
RS juillet 2003
29
Résultats
1er semestre
2003
Compte de résultat simplifié (partie 1)
1S 2003
1S 2002
∆ 03/02
Chiffre d’affaires
4 236
4 576
- 7%
Marge brute
1 776
1 873
41,9%
40,9%
+1,0 pt
440
493
10,4%
10,8%
- 11%
-0,4 pt
Résultat financier
(21)
(62)
Résultat courant
419
431
9,9%
9,4%
(en EUR Mio)
en % CA
Résultat d'exploitation
en % CA
en % CA
RS juillet 2003
- 3%
+0,5 pt
30
Résultats
1er semestre
2003
Une contribution déterminante de
l’International à la croissance du Groupe
(Évolution du CA en données constantes et contribution à la croissance du Groupe)
+16%
+9%
+13%
+6%
+1%
-10%
+11%
+5%
-5%
International
-5%
Amérique du Nord
-10%
Europe
2000
∆ CA constant
RS juillet 2003
-2%
+7,6%
2001
2002
-0,4%
-5,2%
1S 2003
-0,3%
31
Résultats
1er semestre
2003
Une part de coûts en euros supérieure à
celle du chiffre d’affaires
Euro
Dollar américain
Monnaies liées au dollar américain
Livre Sterling
Autres devises
7%
9%
6%
17%
51%
22%
60%
21%
4%
! Répartition du chiffre d’affaires par
devises
" Plus des 2/3 du chiffre d’affaires de
l’International lié au dollar américain
" Export direct depuis l’Europe
RS juillet 2003
3%
! Répartition des coûts par devises
" Localisation
en Europe d’une part
significative du patrimoine industriel
pour des raisons historiques
" Fonctions Marketing et R&D basées
principalement en Europe
Source : réalisé 1S 2003
32
Résultats
1er semestre
2003
Analyse de l’évolution du résultat
d'exploitation
(en EUR Mio)
1S 2002
-7
493
Coûts de
structure
Volume
-14
-118
+85
1S 2003
+1
Autres
440
Effet de Productivité
change industrielle
RS juillet 2003
33
Résultats
1er semestre
2003
Compte de résultat simplifié (partie 2)
1S 2003
1S 2002
∆ 03/02
Résultat courant
419
431
- 3%
Résultat exceptionnel
(31)
(21)
(106)
(121)
Autres (intérêts minoritaires
et mises en équivalence)
(13)
(28)
Rés. net avant amort. survaleurs
269
261
Amort. des survaleurs
(79)
(85)
Rés. net après amort. survaleurs
190
176
(en EUR Mio)
Impôts
RS juillet 2003
+3%
+8%
34
Résultats
1er semestre
2003
Progression sensible du résultat net par
action
(en euros)
1S 2003 1S 2002
∆03/02
BNPA avant amort. des survaleurs 1,20
1,13
+6%
BNPA après amort. des survaleurs 0,85
0,76
+11%
Nombre moyen d'actions (millions) 224,4
232,1
-7,7
Le Groupe a racheté 9 millions d’actions propres au cours
des 12 derniers mois : l’impact relutif est de +3% sur le BNPA
RS juillet 2003
35
Résultats
1er semestre
2003
Une forte capacité à générer de
l’autofinancement
1S 2003
1S 2002
(en EUR Mio)
Autofinancement d'exploitation
Investissements industriels - nets
458
(129)
441 (i)
(168)
Variation du BFR
(98)
(166) (i)
Autofinancement libre (avant dividendes)
231
107
(i) reclassement de 23 Mio EUR en application de IAS7
RS juillet 2003
36
Résultats
1er semestre
2003
Progression de l’autofinancement libre
(en EUR Mio et en % du CA)
231
Autofinancement
libre (avant dividendes)
196
107
En % du CA
5,5%
4,0%
2,3%
1S 2001
Réalisé
1S 2002
Réalisé
1S 2003
Réalisé
Autofinancement libre : autofinancement d’exploitation - investissements industriels nets
- variation du BFR
RS juillet 2003
37
Résultats
1er semestre
2003
Les ressources financières du Groupe
lui ont permis essentiellement de :
(en EUR Mio)
Rémunérer ses actionnaires
Autofinancement libre
(activités
(activités d’exploitation)
d’exploitation)
231
Variation de la trésorerie
nette
205
(dividendes
(dividendes 233
233 (i),
(i),
rachats
rachats d’actions
d’actions 101)
101)
334
Contribuer aux fonds de
retraites Square D
79
Réaliser des acquisitions
23
(i) hors précompte à verser en juillet 2003
RS juillet 2003
38
Faits marquants
Revue des opérations
Résultats du premier semestre
Stratégie et perspectives
Stratégie et
perspectives
Notre stratégie de croissance : élargir nos
marchés accessibles
! Optimiser notre portefeuille d’activités
" Marché
Industrie : renforcer notre présence et élargir notre offre
" Marchés
Bâtiments et Énergie & Infrastructures :
– Capitaliser sur de nouveaux facteurs de différenciation
– Accroître notre couverture par une segmentation fine
" Marché
Résidentiel : se déployer géographiquement et
développer l’offre de produits
! Investir dans les zones géographiques en croissance :
Chine, Europe de l’Est, Inde, Brésil
! Développer de nouvelles plate-formes de croissance grâce
à des acquisitions ciblées
RS juillet 2003
40
Stratégie et
perspectives
Nos priorités de croissance pour les marchés
Industrie et Bâtiments
! Industrie
" Développer
des compétences applicatives spécifiques et
renforcer notre présence dans les pays clefs des OEMs
" Élargir
notre offre : contrôle du mouvement, détection,
vision, sécurité
! Bâtiments
" Capitaliser
sur de nouveaux facteurs de différenciation :
architectures électriques optimisées, systèmes
d’installation flexibles, produits communicants Transparent
BuildingTM
" Accroître
notre couverture du marché en développant des
applications / architectures pour des secteurs spécifiques :
Marine, Commerce, Hospitalier
RS juillet 2003
41
Stratégie et
perspectives
Nos priorités de croissance pour les marchés
Énergie & Infrastructures et Résidentiel
! Énergie & Infrastructures
" Cibler
des applications à fort potentiel de croissance grâce
à la dérégulation de l’électricité : expertise en matière de
qualité et d’efficacité de l’électricité, micro-génération et
génération répartie
" Accroître
notre couverture du marché en développant des
applications spécifiques pour des segments à fort potentiel
de croissance à moyen terme : télécoms, tunnels …
! Résidentiel
" Mettre
en place une organisation commerciale dédiée :
force de vente, canaux de distribution, marques
" Augmenter
notre couverture géographique dans l’Ultra
terminal
" Développer
de nouvelles fonctionnalités à fort potentiel :
VDI, domotique
RS juillet 2003
42
Stratégie et
perspectives
Notre stratégie de croissance externe
! Le Groupe a défini des plate-formes ciblées de croissance :
" Un
marché : le Résidentiel
" Des spécialités :
– Alimentation sécurisée
– Automatismes du bâtiment
– Services à valeur ajoutée : énergie, productivité industrielle
– Segments spécifiques : capteurs spécifiques à grandes séries,
contrôle du mouvement, comptage intelligent
! Les critères d’acquisitions sont les suivants :
" Activité
stratégiquement complémentaire et capacité d’intégration
" Position de marché bien établie ou technologie spécifique associée
à un bon niveau de rentabilité
" Valorisation basée principalement sur les flux de trésorerie
actualisés
" Pas de dilution du bénéfice net par action au-delà de 2 ans
RS juillet 2003
43
Stratégie et
perspectives
L’acquisition de T.A.C :
une étape clef de notre stratégie
! Une spécialité au croisement de la distribution électrique
et des automatismes
! Un marché intrinsèquement attractif de 11 Md EUR, peu
cyclique, en croissance de +6% par an
! Une présence accrue dans le bâtiment :
" Répondre
à l’ensemble des besoins des clients : confort, sécurité,
performance, économies, flexibilité, communication
" Se rapprocher des clients finaux pour accroître la prescription de
nos produits
" Capturer directement ou par l’intermédiaire de partenaires une
part de l’offre de services
" Acquérir des compétences et savoir-faire applicatifs
! L’accès à des partenaires spécialistes (chauffage,
ventilation, climatisation, sécurité) et à des filières
complémentaires (électrique, automatismes, thermique)
RS juillet 2003
44
Stratégie et
perspectives
T.A.C : le partenaire idéal
! Chiffres clefs
Asie-Pacifique
8%
" CA : 346 Mio EUR
" REX : 10,5%
" 2 100 personnes
Contrôleurs
! Principaux sites
47%
45%
Europe
" Europe : Malmö, Suède
" Amériques : Dallas, États-Unis
" Asie - Pacifique : Perth, Australie
Actionneurs, capteurs
Amériques
Répartition du CA par zone géographique
! Une société globale, une expérience réussie en matière
de croissance et de performance opérationnelle
! Une technologie ouverte Building IT® cohérente avec
notre approche Transparent ReadyTM
Outils de gestion et
de supervision
RS juillet 2003
! Une offre ciblée sur les services à valeur ajoutée
45
Stratégie et
perspectives
Perspectives 2003
! Les marchés du Bâtiment non résidentiel et de l’Industrie
ne montrent pas de signe de reprise à ce stade
! Le Groupe confirme anticiper une évolution du chiffre
d’affaires globalement stable à données constantes pour
l’année 2003
! Schneider Electric accélérera ses actions d’adaptation
notamment en Europe et poursuivra ses plans de
productivité industrielle
! Grâce aux effets des plans d’actions, le Groupe attend une
progression de sa marge opérationnelle au second
semestre 2003
RS juillet 2003
46
Annexes
! Chiffre d’affaires du 1er semestre 2003
! Répartition du chiffre d’affaires
! Évolution des capitaux propres
! Évolution de la situation financière
RS juillet 2003
47
Annexes
Chiffre d’affaires du premier semestre 2003
1S 2003
∆ 03/02
Courant
∆ 03/02
Constant
Europe
2 261
-2,8%
-2,1%
Amérique du Nord
1 086
-20,8%
-4,6%
889
+1,0%
+11,0%
4 236
-7,4%
-0,3%
(en EUR Mio)
International
Total
RS juillet 2003
48
Annexes
Répartition du chiffre d’affaires (données 2002)
Par métier
30%
Par domaine d’activité
% Distribution
Électrique
% Automatismes
70%
et Contrôle
Par direction opérationnelle
20%
29%
RS juillet 2003
% Europe
% Amérique du
Nord
51% % International
19%
30%
% Basse Tension
% Automatismes et
Contrôle
% Moyenne Tension
51%
Par marché
9%
17%
42%
32%
% Bâtiments
% Industrie
% Énergie
& Infrastructures
% Résidentiel
49
Annexes
Évolution des capitaux propres y.c. intérêts
minoritaires
(en EUR Mio)
Au 31 décembre 2002
Dividendes
Écarts de conversion
Résultat
Variation de l’auto-détention
Autres
Au 30 juin 2003
RS juillet 2003
7 861
(320)
(163)
200
(100)
15
7 493
50
Annexes
Évolution de la situation financière
(en EUR Mio)
Capitaux propres consolidés
Trésorerie nette
Notation financière (Standard & Poors)
RS juillet 2003
1S 2003
2002
7 493
7 861
639
844
A
A
51
Building
New Electric
World
a
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