m Trusteed Caisses de rension
$
STAT L1
CANA CANADA
14 201
Trusteed
rension
Funds
Financial
Statistics
1986
74201
.
LIRARV
LJOTHIkQUE
-
r f
l:
-
m
- iwmm&,~
-
Caisses de
retraite
entiducie
Statistiques
finn'iirar'
Data in Many Forms...
Des données sous plusleurs formes
Statistics Canada disseminates data in a variety of forms. In
addition to publications, both standard and special tabulations
are offered on computer print-outs, microfiche and microfilm,
and magnetic tapes. Maps and other geographic reference
materials are available for some types of data. Direct access to
aggregated information is possible through CANSIM, Statistics
Canada's machine-readable data base and retrieval system.
Statistique Canada diffuse les données sous formes diverses. Outre les
publications, des totalisations habituelles et speciales sont offertes sur
imprimés d'ordinateur, sur microfiches et microfilms et sur bandes
magnétiques. Des cartes et d'autres documents de référence
géographiques sent disponibtes pour certaines sortes de don flees.
L'accès direct a des données agrégées est possible par le truchement
de CANSIM, Ia base de données ordinolingue et to système
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Diane Galarneau (613) 951 -4038
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Section des pensions,
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or to the Statistics Canada reference centre in:
ou au centre de consultation de Statistique Canada
St. John's(772-4073)
Halifax(426-5331)
Montreal(283-5725)
Ottawa(951-8116)
Toronto(973-6586)
Sturgeon Falls(753-4888)
Winnipeg(983-4020)
Regina(780-5405)
Edmonton (495-3027)
Calgary(292-6717)
Vancouver(666-3691)
St John's(772-4073)
Halifax(426-5331)
Montréal (283-5725)
Ottawa(951-8116)
Toronto(973-6586)
Sturgeon Falls (753-4888)
a:
Winnipeg(983-4020)
Regina(780-5405)
Edmonton(495-3027)
Calgary(292-6717)
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provinces et dans les territoires, aux utilisateurs qui habitent a
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régionaux do consultation.
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1-800-565-7192
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Quebec
Ontario
1-800-268-1151
Manitoba
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1 -800-667-71 64
Saskatchewan
Alberta
1-800-282-3907
Southern Alberta
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British Columbia (South and Central)
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Zenith 0-8913
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Northwest Territories
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Call collect403-495-201 1
1 -800-563-4255
Terre-Neuve et Labrador
Nouvelle-Ecosse, Nouveau-Brunswick
1-800-565-7192
et Ile-du-Prince-Edouard
1-800-361-2831
Québec
1-800-268-1151
Ontario
1-800-542-3404
Manitoba
1 -800 -667 -7 1 64
Saskatchewan
Alberta
1-800-282-3907
1-800-472-9708
Sud do I'Alberta
1-800-663-1551
Colombie-Britannique (sud et contraie)
Yukon et nord do Ia C.-B.
(territoire desservi par Ia NorthwosTal Inc.) Zenith0-8913
Territoires du Nord-Ouest
(territoire desservi par Ia
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Statistics Canada
Labour Division Pensions Section
Trusteed pension
funds: financial
statistics
Statistique Canada
Division du travail
Section des pensions
Caisses de retraite
en fiducie:
statistiques
financières
1986
Published under the authority of
the Minister of Supply and
Services Canada
Publication autorisée par
le ministre des Approvisionnements et
Services Canada
C
Minister of Supply
and Services Canada 1988
C
Extracts from this publication may be reproduced
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source is hilly acknowledged. However, reproduction
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Officer, Canadian Government Publishing Centre.
Ottawa, Canada K1A 0S9.
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Agent de droit d'auteur, Centre d'édition du gouvernement du Canada, Ottawa, Canada Ki A 0S9.
June 1988
Juin 1988
Price: Canada, $35.00
Other Countries. $36.00
Prix: Canada, $35.00
Autres pays, $36.00
Payment to be made in Canadian funds or equivalent
Paiement en dollars canadiens ou l'èquivalent
Catalogue 74-201
Catalogue 74-201
ISSN 0835-4634
ISSN 0835-4634
Ottawa
Ottawa
Ministre des Approvisionnements
et Services Canada 1988
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figures not available.
nombres indisponibles.
figures not appropriate or not applicable.
n'ayant pas lieu de figurer.
- nil or zero.
- néant ou zero.
-- amount too small to be expressed.
-- nombres infimes.
P preliminary figures.
P nombres provisoires.
r revised figures.
r nombres rectifiés.
x confidential to meet secrecy requirements of
the Statistics Act.
x confidentiel en vertu des dispositions de Ia Loi
sur Ia statistiqtie relatives au secret.
Table des matlères
Table of Contents
Page
Page
Highlights
5
Faits saillants
5
Introduction
7
Introduction
7
Scope and Method of Survey
7
Champ et méthode d'enquôte
7
Relative Importance of Trusteed Pension
Funds
10
Importance relative des caisses de retraite
en fiducie
10
Assets
14
Actif
14
Income and Expenditures
21
Revenu et dépenses
21
Public and Private Sector Funds
24
Caisses des secteurs public et privé
24
Contributory and Non-contributory Funds
31
Caisses des regimes de retraite contributifs
et non contributifs
31
Types of Trust Arrangement and Fund
Management
33
Genresdefiducieetdegestiondes
placements
33
Funds by Size
37
Caisses selon leur taille
37
Funds by Type of Benefit
40
Caisses classéesselonlegenrede
prestation
40
Tableaux statistiques
Statistical Tables
1.Funds andMembersbyTrust
Arrangement,Contributoryand
Non-contributory Funds, 1986
2.Income and Expenditures for ContributoryandNon-contributory
Pension Funds, 1986
3.Book and Market Value of Assets
ofContributoryandNon-contributory Pension Funds, 1986
50
1.Caisses et participants selon le genre
defiducie,caisses contributives et
non contributives, 1986
50
50
2.Revenu et dépenses des caisses de
retraite, caisses contributives et non
contributives, 1986
50
3.Valeurcomptable atvaleurmarchandedeI'actifdescaissesde
retraitecontributives etnoncontributives, 1986
51
51
4.Income and Expenditures by Type
of Trust Arrangement, 1986
52
4.Revenu et dépenses selon le genre
de fiducie, 1986
52
5.Book Value of AssetsbyTrust
Arrangement, 1986
54
5.Valeur comptable de l'actif selonIa
genre de fiducie, 1986
54
6.Market Value of Assets by Trust
Arrangement, 1986
56
6.Valeur marchande de l'actif selon le
genre de fiducie, 1986
56
Table of Contents
-
Table des matières
Continued
-
suite
Page
Page
7.Income and Expenditures by Type
of Organization, 1986
58
8.Book Value of Assets by Type of
Organization. 1986
60
Valeur comptable de l'actif selon le
genre d'organisme, 1986
60
Market Value of Assets by Type of
Organization, 1986
62
9.Valeur marchande de ('actif selon le
genre d'organisme, 1986
62
10.Income and Expenditures by Size
of Pension Funds, 1986
64
10.Revenu et dépenses selonI'importance des caisses de retraite, 1986
64
11.Book Value of Assets by Size of
Pension Funds, 1986
66
11.Valeurcomptable deI'actifselon
I'importance des caisses de retraite,
1986
66
12.Valeurmarchandedel'actifselon
I'importance des caisses de retraite,
1986
68
9.
12.Market Value of Assets by Size of
Pension Funds, 1986
7.Revenu et dépenses selon le genre
d'organisme, 1986
8.
68
58
13.Book Value of Assets by Type of
Benefit, 1986
70
13.Valeur comptable de l'actif selon le
genre de prestation, 1986
70
14.Market Value of Assets by Type of
Benefit, 1986
72
14.Valeur marchande de l'actif selon le
genre de prestation, 1986
72
Appendix A
-
Questionnaire
75
Appendice A
-
Questionnaire
75
Appendix B
-
Definitions
85
Appendice B
-
Definitions
85
Selected Labour Division Publications
93
Choix de publications de Ia Division du
travail
93
Highlights
Falts saillants
Assets
Actlf
The book value of assets of trusteed pension
funds at December 31, 1986 was estimated at
$127.3 billion, an increase of $17.0 billion, or
15.4%, from a year earlier. These assets represent
approximately 55% of the reserves of all
employer-sponsored pension plans, the remaining
45% being held by insurance companies or under
the consolidated revenue arrangements used for
certain public service plans.
La valeur comptable de l'actif des caisses de
retraite en fiducie a été estimée a $127.3 milliards au
31 décembre 1986. une augmentation de $17.0
milliards ou de 15.4% par rapport a l'année
précédente. L'actif des caisses de retraite en fiducie
represente près de 55% de l'ensemble des reserves
au titre des regimes de retraite offerts par l'employeur,
les autres 45% sont détenus en partie par tes
compagnies d'assurance et, dans certains regimes
destinés aux employés du secteur public, par les
fonds de revenus consolidés.
The growth in the assets of trusteed pension
funds has had an important impact on the amount
of capital available for investment. During the period
1976-1986, this growth exceeded 400% in current
dollars and equalled 1 40% when viewed in constant
1981 dollars (i.e. taking inflation into account).
La croissance de l'actif des caisses de retraite en
tiducie a eu un impact considerable sur Ia valeur du
capital disponible pour fin d'investissement. Au cours
des années 1976 a 1986, cette croissance a dépassé
400% en dollars courants alors qu'elle a atteint 140%
en dollars constants de 1981 (c'est-à-dire en tenant
compte de l'inflation).
The $127.3 billion in assets was held on behalf
of approximately 3.3 million active pension plan
members, plus an undetermined number of
terminated or retired persons. This is equivalent to
an average of $39,096 of invested reserves for
each active member, compared with $16,957 in
1980 and $9,462 in 1976.
La valeur de $127.3 milliards était détenue pour le
compte d'environ 3.3 millions de participants actifs et
d'un nombre indéterminé d'adhérents qui ont quitté
leur emploi ou qui sont a Ia retraite. Cet actit équivaut
a des reserves de $39,096 par participants actifs, par
rapport a $16,957 en 1980 et $9,462 en 1976.
Bonds and stocks continued to be the two most
prominent investment vehicles, representing 47%
and 27% respectively of the assets at book value.
The remaining assets were distributed among
investment vehicles such as pooled, mutual,
segregated and deposit administration funds,
mortgages, real estate and various short term
securities.
Les placements sous forme d'obligations et
d'actions ont continue de représenter les deux formes
les plus importantes d'investissement, atteignant 470/s
et 27% respectivement de l'actif total a Ia valeur
comptable. Le reste de l'actif se répartissait entre
autre chose sous forme d'investissement dans les
caisses communes, mutuelles, séparées et dans les
administrations des depOts, les hypothéques, les
biens-fonds de même que dans divers actifs a court
terme.
Funds and Members
Caisses et participants
The number of active pension plan members
has increased each year since 1970, to its present
level of 3.3 million in 1986. The growth rate,
however, has dropped from an average of 5.9% per
year in the 1970s
to an average of 1.3% per year in
the 1980s.
Le nombre de participants actifs aux regimes de
retraite n'a cessé d'augmenter depuis 1970 pour
atteindre 3.3 millions en 1986. Le taux annuel
d'augmentation, par contre, est passé d'une valeur
moyenne de 5.9% au cours des années 1970 a 1.3%
durant les années 1980.
There were 3,833 trusteed pension funds in
1986. In the past two decades this number has
fluctuated between a high of 4,072 in 1969 and a
low of 3,245 in 1979. The fluctuation was seen
almost exclusively in the number of funds with less
than five members, a reflection of changing policies
regarding pension plans for significant shareholders.
En 1986, on comptait 3,833 caisses de retraite en
fiducie. Au cours des deux derniéres décennies, le
nombre de caisses a fluctué entre un sommet de
4,072 en 1969 et un creux de 3,245 en 1979. Ces
fluctuations ont presque toutes été observées au
niveau des regimes de moms de cinq participants,
reflétant ainsi le changement de politique concernant
les regimes de retraite s'adressant aux actionnaires
principaux.
Public sector funds, although they account for
only a small proportion of the total funds (217 of the
3,833 funds in 1986), continued to hold
approximately one-half of the total assets and to
cover nearly 40% of all active plan members.
Les caisses du secteur public, malgré le fait
qu'elles ne représentent qu'une faible proportion du
total des caisses (217 des 3,833 caisses en 1986),
ont continue de détenir prés de Ia moitié du total de
l'actif et de couvrir plus de 40% de tous les
participants actits.
Income and Expenditures
Revenu et dépenses
Income of trusteed pension funds was
estimated at $22.4 billion in 1986, an increase of
14% from the previous year. Profit on the sale of
securities, which accounted for 57% and 74% of
the total growth in income in 1985 and 1986
respectively, reached a high of $5.0 billion.
Employer contributions, which have been increasing
at a slower rate since 1979, declined to $4.0 billion,
a decrease of 10% from the previous year.
On estime que le revenu des caisses de retraite
en fiducie a augmenté de 14% entre 1985 et 1986,
pour atteindre $22.4 milliards. Les profits sur Ia vente
de titres, qui ant été responsables de 57% et 74% de
Ia croissance annuelle du revenu total en 1985 et
1986 respectivement, ant atteint un sommet de $5.0
milliards. Les cotisations des employeurs, qui ant crCi
a un rythme plus lent depuis 1979, ant diminué de
10% entre 1985 et 1986 pour atteindre $4.0 milliards.
In the past ten years, there has been a gradual
reversal in the relative importance of the major
sources of income. In 1976, contributions by both
the employee and the employer represented 66.5%
of the total income, while investment income and
profit on the sale of securities amounted to 33.3%.
By the end of 1986, these proportions had reversed
to 30.4% and 68.8% respectively. This is primarily
due to the generally upward movement in the
financial and capital markets during this period.
Au cours des dix derniAres années, on a pu
assister a un renversement graduel de 'importance
relative des composantes priricipales du revenu. En
1976, les cotisations des employeurs et employés
représentaient 66.5% du revenu total alors que le
revenu de placements et les profits sur Ia vente de
titres atteignaient 33.3%. A Ia fin de 1986, ces
proportions Otaient renversées et représentaient
30.4% et 68.8% respectivement. Cela était
principalement attribuable au mouvement haussier
observe sur les marches financiers durant cette
période.
Expenditures in 1986 were estimated at $6.7
billion, up from $6.0 billion in 1985. Almost 80% of
this amount was used to make pension payments
and to purchase annuities while another 14.5% was
withdrawn from the funds for reasons such as
termination of employment, discontinuation of the
pension plan or change of funding agency.
On estime que les dépenses sont passées de
$6.0 milliards a $6.7 milliards entre 1985 et 1986.
Prés de 80% de ce montant a servi a effectuer le
paiement des prestations et a acheter des rentes. Les
retraits en espéce pour cause de cessation d'emploi,
d'abolition de régime de retraite ou de changement
d'organisme de financement ant constitué 14.5% des
dépenses totales.
6
Introduction
Introduction
This publication provides data on the financial
aspects of trusteed pension plans for 1986. It is a
continuation of a series of reports produced since
1957 and presents statistics on receipts,
disbursements and assets of Canadian trusteed
pension funds. These data are based on a survey
of all trusteed pension funds in Canada. The
response from the trustees of these funds
contacted in the survey was excellent and this cooperation is gratefully acknowledged.
La présente publication porte sur los aspects
financiers des regimes de retraite en fiducie en
vigueur en 1986. Elle est Ia suite d'une série do
bulletins publiés depuis 1957 et renferme des
statistiques sur les encaissements, los décaissements
et l'actif des caisses de retraite en fiducie au Canada.
Ces données sont établies a partir des résultats d'une
enquête menée auprès de toutes les caisses do
retraite en fiducie au Canada. Nous remercions
sincèrement les fiduciaires do ces caisses qui nous
ont accordé leur entière collaboration dans le cadre de
l'enquéte.
Other publications produced by the Pensions
Section, which can be used to complement the
information provided here, are Quarterly Estimates
of Trusteed Pension Funds (Catalogue 74-001,
Quarterly) and Pension Plans in Canada (Catalogue
74-401, Biennial). Only a certain number of key
elements of the asset accumulations of pension
funds are included in this report. A significant
number of additional tabulations are available on
request.
La section des pensions produit également
d'autres publications qui peuvent être utilisées comme
source d'information complémentaire a celle qui est
fournie ici. Ce sont Estimations trimestrielles relatives
aux caisses do retraite en fiducie (nO 74-001 au
catalogue, publication trimestrielle) et Regimes do
pensions au Canada (no 74-401 au catalogue,
publication biennale). Seulement certains aspects
particuliers do l'accumulation do l'actif des caisses de
retraite sont inclus dans co bulletin. Un grand nombre
de totalisations supplémentaires sont disponibles sur
demande.
Scope and Method of Survey
Champ et méthode d'enquéte
Data on trusteed pension funds have been
collected annually since 1957; a questionnaire (see
Appendix A) is mailed to all employers in Canada in
both the public and private sectors operating
trusteed pension plans. The survey period covered
by this publication is the financial year of the
pension fund ending anywhere from July 1, 1986 to
June 30, 1987, although the vast majority of plans
had a December 31, 1986 year end.
Les données relatives aux caisses de retraite en
fiducie sont recueillies tous les ans depuis 1957; un
questionnaire (voir appendice A) est envoyé par Ia
poste a tous les employeurs des secteurs public et
privé au Canada qul offrent un régime de retraite dont
Ia caisse est confiée a une société de fiducie. L'année
financière des caisses de retraite se terminant entre le
ior juillet 1986 et le 30 juin 1987 a été retenue
comme période d'enquéte, bien que l'année financiére
de Ia trés grande majorité des regimes ait pris fin le 31
décembre 1986.
For purposes of this publication, a trusteed
pension fund is an arrangement where pension plan
contributions are deposited with a trustee who is
responsible for the receipt, disbursement and
investment of the funds. The trust is a fiduciary
relationship in which individuals (at least three), a
trust company or an incorporated pension fund
society hold title to the assets of the fund in
accordance with a written trust agreement, for the
benefit of the plan members. In many cases the
individual fund may be split amongst different
investment managers through contractual
Aux fins de cette étude, on entend par caisse de
retraite en fiducie, une entente en vertu de laquelle les
cotisations versées a Ia caisse de retraite sont
confiées a un fiduciaire chargé de los administrer. II
s'agit d'une relation fiduciaire en vertu de laquelle un
groupe d'au moms trois particuliers, une soclété do
fiducie ou une soclété de gestion de retraite
détiennent, pour le compte des participants a un
régime, l'actif de Ia caisse, conformément aux
dispositions écrites du contrat de fiducie. Dans bien
des cas, Ia caisse est répartie parmi plusieurs
gestionnaires de placements grace a des ententes
arrangements with any number of trust companies,
insurance companies or investment counsellors.
Specifically excluded from this study are those
funds that are deposited in total with an insurance
company under an insurance company contract.
These funds are regarded as insured funds. Only in
those few cases where trusteed pension fund
managers have deposited part of their assets with
an insurance company under segregated funds or
deposit administration contracts are these holdings
included in this study.
contractuelles conclues avec un certain nombre de
sociétés de fiducie, de sociétés d'assurance ou de
conseillers en placements. Les caisses qui sont
déposées en entier auprés de compagnies
d'assurance aux termes d'un contrat sont considérées
comme des caisses assurées et sont spécifiquement
exclues de Ia présente étude. II arrive parfois que les
administrateurs des caisses confient une partie
seulement de leur actif a des caisses séparées de
compagnies d'assurance ou a des contrats
d'administration des dépôts. Dans ces rares cas, Ia
caisse de retraite est inclue dans notre étude.
Included in this survey are funds for employees
of the three levels of government, school boards,
crown corporations and agencies, where contributions and other income are converted into invested
assets, and pension payments and other costs are
paid out of these funds. In some cases, provincial
statutes limit the investments of these assets and,
in two cases, a significant portion of the assets is
held in non-marketable securities, i.e., bonds
issued by the provincial treasurer specifically for
these funds ($10.8 billion currently). Excluded
from this study are consolidated revenue arrangements, where contributions are consolidated with
other revenue items of the government and
payments are likewise made out of such revenue.
Consequently, the pension arrangements for the
federal public service, the Armed Forces, the
R.C.M.P. and the public service for some provinces
are excluded.
Cette publication renferme des renseignements
sur les caisses destinées aux employés des trois
patiers de gouvernement, des conseils scolaires, des
sociétés de Ia Couronne et d'organismes, oü les
contributions et les autres revenus sont convertis en
placements et les montants nécessaires au versement
des prestations de retraite et aux autres dépenses
sont puisés a même Ia caisse. Dans certains cas, les
lois provinciales obligent les caisses a investir leur
actif dans des obligations des administrations
publiques et dans deux cas, une grande partie de
l'actif est détenu sous forme de valeurs non
négociables, comme par exemple des obligations
émises par le trésorier de Ia province précisément a
'intention des caisses (en 1986, ces valeurs
s'élevaient a $10.8 milliards). Nous ne tenons pas
compte dans la présente étude des regimes lies au
fonds de revenu consolidé, oü les contributions sont
regroupées avec d'autres sources de revenu des
administrations publiques et les prestations versées a
méme ces revenus. Sont donc exclus, les regimes de
retraite de Ia Fonction publique fédérale, des Forces
armées, de Ia Gendarmerie royale du Canada et de (a
Fonction publique de quelques provinces.
Only part of the Quebec based Caisse de dépôt
et de placement is included in this study. The
largest portion of the $25.1 billion in aggregate
assets under management of the Caisse at the end
of 1986 consisted of accumulated reserves of the
Quebec Pension Plan. Only $7.2 billion, that part
relating to employer-sponsored pension plans, is
included here.
Une partie seulement de Ia Caisse de depOt et de
placement du Québec est prise en compte dans Ia
présente étude. La majeure partie de l'actif global de
$25.1 milliards détenu par Ia Caisse a Ia fin de 1986
se composait de reserves accumulées du Régime de
rentes du Québec. Nous ne tenons compte ici que de
Ia partie de Ia Caisse qui regroupe les regimes de
retraite établis a titre continu par I'employeur et dont
l'actif n'atteint que $7.2 milliards.
Many large firms have separate pension plans
for various parts of their operations, such as
different geographic units, subsidiary or affiliated
companies or different classes of employees. In
many cases the contributions generated by these
separate plans are consolidated in one fund. This
financial survey is not a survey of plans, but a
survey of funds. Consequently, there is a considerable difference in the number of reporting units
in this survey and the number of trusteed pension
plans active in Canada. It is estimated that, in 1986,
the number of trusteed pension plans exceeded the
number of trusteed funds by at least 1,000.
Bon nombre de grandes entreprises prévoient des
regimes de retraite différents selon, par exemple, les
regions géographiques, les filiales ou les différentes
categories de salaries visés. Dans bien des cas, les
caisses établies par ces regimes distincts sont
combinées en une seule. L'enquête financière menée
ne porte pas sur les regimes offerts, mais sur les
caisses de retraite disponibles. En consequence, il y a
une difference considerable entre le nombre d'unités
déclarantes et celui des regimes de retraite en fiducie
en vigueur au Canada. On a estimé qu'en 1986, le
nombre de regimes de retraite en fiducie dépassait
d'au moms 1,000 le nombre de caisses.
n.
Dormant funds, i.e. residual assets remaining in
the fund after a pension plan has been terminated,
are included in this survey. In 1986 there were 69
dormant funds and they held $210.9 million in
assets at book value.
Les fond inactils, c.-à.-d. les caisses dont l'actif
n'est pas tout a fait nul malgré que le régime soit
terminé, sont inclus dans cette enquète. En 1986, ii
existait 69 fonds inactifs qui détenaient un actif a Ia
valeur comptable de $210.9 millions.
This publication is based on data compiled from
completed returns from 79% of the known universe
of trusteed pension funds, accounting for 96.7% of
total assets. Where previous data were available,
information for the non-respondents was
estimated. Since all non-respondents for which no
previous data were available represented small
funds, the few omissions have little effect on total
assets held by trusteed pension funds.
Les données publiées dans ce rapport sont tirées
des questionnaires remplis par 79% de I'univers
connu des caisses de retraite en fiducie, ce qui
représente 96.7% de l'actif total. Chaque fois que
c'était possible, on a établi des chiffres estimatifs pour
les non-répondants a partir de données antérieures
connues. Etant donné que toutes les unites nonrépondantes pour lesquelles ii n'existait aucune
donnée antérieure étaient de petites caisses, les
quelques omissions n'ont eu que peu d'incidence sur
I'actif total des caisses de retraite en fiducie.
Respondents were asked to provide both book
and market values of their holdings. The method of
measurement of the assets at book and market
values is determined by the trustees, consequently
the means used to calculate book and market
values may vary from one fund to another. It has
been argued that the book value should be the
purchase price of the investments. However, for
practical reasons, many fund administrators adjust
the book values periodically to reflect unrealized
gains or losses in the investments. Market values
may be even more difficult to determine. Ideally, a
market value can be determined only after the
investment has been sold. Therefore, the market
value assigned to an investment by the fund
administrator is based on the assumption that this
current value could be realized.
Les répondants devaient declarer a Ia fois Ia
valeur comptable et Ia valeur marchande de leurs
avoirs. La méthode utilisée pour calculer les valeurs
comptable et marchande de l'actif des fiduciaires est
déterminée par les fiduciaires eux-mOmes, par
consequent, elle peut varier d'une caisse a une autre.
Certains sont d'avis que Ia valeur comptable devrait
correspondre au prix d'achat des titres de placement.
Toutefois, pour des raisons d'ordre pratique, de
nombreux gestionnaires de caisses rajustent
pOriodiquement Ia valeur comptable de leur actif de
facon a prendre en compte les pertes ou les gains
non réalisés au titre de leurs placements. La valeur
marchande est parfois encore plus difficile a fixer.
ldéalement, elle ne devrait ëtre déterminée qu'après Ia
vente des titres de placement. Le gestionnaire de Ia
caisse doit donc établir Ia valeur marchande d'un
placement en supposant que le prix courant du
placement affiché sur le marché pourrait ôtre obtenu
si Ia vente avait lieu.
Virtually all completed returns in the 1986
survey showed the book value of the assets. The
corresponding market values were reported for
almost 95% of these completed returns. In the case
of funds invested in marketable securities and for
which no market values were reported, the market
values were estimated by assuming that the
relationship between market and book value was
the same for the incomplete returns as for the
completed returns. For the $10.8 billion held in
non-marketable provincial government bonds, a
market value was not calculated but the book value
was imputed as market.
Dans presque tous les questionnaires complétés
de l'enquête de 1986, les répondants ant déclaré Ia
valeur comptable de l'actif. Les valeurs marchandes
correspondantes ant été déclarées pour prés de 95%
de ces questionnaires complétés. Dans le cas des
caisses dont I'actif était place sous forme de valeurs
négociables, et pour lesquelles las valeurs marchandes n'étaient pas spécifiées, on a estimé les
valeurs marchandes en supposant que le rapport entre
les valeurs marchande et comptable était Ia même
pour les questionnaires partiellement remplis et pour
es questionnaires entièrement remplis. Sur les $10.8
milliards détenus dans des obligations non
négociables des administrations provinciales, on n'a
pas calculé Ia valeur marchande mais on I'a
rernplacée par Ia valeur comptable.
For a detailed description of the funding media
permitted under Revenue Canada regulations,
consult the Revenue Canada, Taxation Information
Circular 72-13R7.
Pour une description détaillée des modes de
capitalisation autorisés aux termes des Réglements de
I'impôt sur Ie revenu, il suffit de consulter Ia Circulaire
d'information no 72-13R7 de Revenu Canada, lmpôt.
EJ
Relative Importance of Trusteed Pension Funds
Importance relative des caisses de retraite en
fiducie
The focus of this publication, as noted in the
Introduction, is on the receipts, disbursements and
asset portfolios of trusteed pension funds. A brief
review of the retirement income support system in
Canada and of the asset accumulations of pension
plans using funding instruments other than the
trusteed arrangement will serve to place these
funds in their proper context and underline their
importance.
Comme on l'a mentionné dans I'introduction, Ia
présente publication porte essentiellement sur les
encaissements, les décaissements et l'actif des
caisses de retraite en fiducie. Un survol du système
canadien de revenu de retraite et de l'actif accumulé
dans des regimes de retraite dont Ia gestion financiAre
n'est pas fiduciaire permettra de connaitre
'importance relative de ces caisses de retraite en
fiducie.
Income support for the elderly in Canada is
essentially based on a three-tiered system. The
first tier is made up of the Old Age Security!
Guaranteed Income Supplement program (OAS/
GIS) providing flat-rated, universal benefits
unrelated to work history. The second tier consists
of the contributory Canada and Quebec Pension
Plans (C/QPP) which are earnings-related and
comprehensive in their coverage of all workers in
Canada. Employer-sponsored pension plans,
registered retirement savings plans (RRSPs) and
other informal personal savings are generally
regarded as the third tier.
Au Canada, l'aide sous forme de revenu pour les
personnes âgées repose essentiellement sur un
système a trois niveaux. Le premier niveau comprend
le programme de sAcurité de Ia vieillesse/supplément
de revenu garanti (PSV1SRG) en vertu duquel sont
versées des prestations uniformes et universelles ne
se rattachant pas aux antécédents de travail. Le
deuxiéme niveau comprend les regimes contributifs de
pensions du Canada et de rentes du Québec
(RPC/RRQ), qui sont rattachés aux gains et auxquels
sont admissibles tous les travailleurs du Canada. Les
regimes de retraite des employeurs, les regimes
enregistrés d'épargne-retraite (REER) et Ies autres
épargnes personnelles sont généralement considérés
comme constituant le troisième niveau.
Informal personal savings of individual
Canadians for purposes of retirement income
security are extremely difficult to measure. Such
savings may be in the form of equity in homes,
bank savings or other personal investments. Some
employee benefit programs, such as deferred profit
sharing plans and thrift or savings plans sponsored
by employers, though not intended specifically as
an opportunity for retirement savings, do in fact
serve that purpose to a large extent. No data are
currently available on the accumulated assets in
these programs.
II est extrémement difficile de mesurer I'épargne
personnelle des Canadiens aux fins de Ia sécuritO du
revenu de retraite. Cette épargne peut prendre
plusieurs formes. II peut s'agir de maisons, de
comptes bancaires ou de placements personnels.
Certains regimes d'avantages sociaux pour les
employés, comme les regimes de participation différée
aux bénéuices et los programmes d'épargne parrainés
par los employeurs, servent dans une large mesure a
garantir un revenu de retraite méme si tel n'est pas
leur but premier. Aucune donnée n'existe actuellement
sur l'actif accumulé dans ces regimes.
Text Table A demonstrates the extent to which
assets have been accumulated in selected
components of the retirement income system. It
also shows the important role of trusteed pension
funds. At the end of 1986, the reserves to meet
future pension benefit payments under employersponsored pension plans in Canada, which
numbered 21,094 as of January 1, 1986, amounted
to $222.5 billion. The largest share of these
reserves ($125.8 billion) was held in trusteed
funds.
Le tableau explicatif A illustre 'importance de
I'actif accumulé au titre de certaines composantes du
système de revenu do retraite. II fait également
resSortir Ia place importante qu'occupent les caisses
de retraite en fiducie. Daprès ces estimations, a Ia fin
de 1986, $222.5 milliards étaient destinAs a assurer
les futures prestations en vertu des 21,094 (estimation
au ier janvier 1986) regimes de retraite établis a titre
Continu par l'employeur au Canada. La plus grande
part, $125.8 milliards, était détenue dans des caisses
en fiducie.
10
TEXT TABLE A. Accumulated Reserves, Selected Components of the Canadian
Retirement Income System, 1986
TABLEAU EXPLICATIF A. Reserves accumulées au titre de certalnes composantes du système
Canadien de revenu de retraite, 1986
Ftitirement program
$ , 000,000
Programme do retraite
45686
Canad&Ouebec Pension Plans(1) - Regimes de pensions du Canada et do rentes du Québec(1) Employer-sponsored Pension Plans - Regimes otferts par l'employeur
125.792
30.178
668
65,897
222,535
Trusteed(2) - Fiducie(2) Insurance companies(3) - Compagnies d'assurances(3) Canadian Government Annuities(4) - Rentes sur I'Etat(4) Consolidated Revenue Funds(5) - Fonds de revenu consolidés(5) Sub-total - Total partiel 56,913
RRSP's(6) - REER(6) (1) Source: Health and Welfare Canada and Quebec Pension Board.
(1) Source: Sante et Bien-étre social Canada et Régie des rentes du Québec.
(2) Excludes the insurance company portion of trusteed pension funds for funds that have part of their portfolio in deposit administration andlor
segregated funds of insurance companies.
(2) No comprend pas Ia portion des caisses de retraite en fiducie géree par les sociétés dassurance lorsqu'il s'agit de caisses dont une partie
du portefeuille a été versée dens des caisses séparées et/ou dadministration des depots des sociétés d'assurance.
(3) Source: Report of Superintendent of insurance for Canada; Annual Report on Insurance, Quebec Inspector General of Financial
Institutions; and Financial Institutions Division, Ontario Ministry of Consumer and Commercial Relations.
(3) Source: Rapport du surintendant des assurances du Canada; Rapport annuel sur les assurances. Inspecteur général des institutions
flnancières du Québec; et Division des établissements financiers, ministére de la Consornmation ot du commerce do 'Ontario.
(4) Source: Actuarial Services, Employment and Immigration Canada.
(4) Source: Services do l'actuanat, Emploi et Immigration Canada.
(5) Source: Supply and Services Canada and various provincial governments financial reports, adjusted to December 31. 1986.
(5) Source: Approvisionnements et Services Canada et divers rapports financiers des administrations provinciales, chiffres corrigés au 31
décembre 1986.
(6) Source: Financial Institutions, Financial Statistics, Statistics Canada (Catalogue 61-006, Quarterly). RRSP reserves in insurance
company general funds are estimated.
(6) S'sjrrlestitutions financieres. Statistigue flnancière, Statistigue Canada (nO 61-006 au catalogue, publication trimestrielle). Les
reserves des REER dans Ins foods généraux dos compagnios d'assurance sont ostimOes.
TEXT TABLE B. Employer-Sponsored Plans and Members, by Funding Agency, 1986
TABLEAU EXPLICATIF B. Nombre de regimes offerts par l'employeur et participants selon
l'organisme de financement, 1986
FII P1 PI'l-Ify
'p11,115
Plans
Members
Regimes
Participants
-
lrisur,i
I.e &:lrijrse, Socetes iasur.tic
Trusteed - Fiducie
Combination of above - Combinaison des precedents
No.
No.
irbre
nbre
15,632
74.1
640,007
13.7
5,175
24.5
3,142,471
67.3
250
1.2
169,653
3.6
Government consolidated revenue funds - Fonds do
revenu consolidés des administrations publiques
19
0.1 716,158
Other - Autre
18
0.1
21,094
Total
Source: Pension Plans in Canada data base.
Source: Base do données do l'enquête sur les regimes de pensions au Canada.
II
92
100.04,668,381 15.3
--
100.0
TEXT TABLE C.
Estimated Value of Employer-Sponsored Pension Plan Reserves, by
Funding Agency, 1970-1986
TABLEAU EXPLICATIF C. Estimation des reserves au titre des regimes de retraite offerts par
I'employeur selon le gestionnaire de Ia caisse, 1970-1986
Funding agency - Gestionnaire de Ia caisse de retraite
Year
Trusteed( 1)
Insurance
companies(2) Année
Fiducie(1) $'000,000 1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
Sociétés
d'assurance(2) $ 1 000,000 11.059
12,461
14,050
16,025
18,084
20,962
24,879
29,270
34,894
42,419
50,753
60,487
70,541
83,255
94,645
108,466
125,792
3,683
4,173
4,615
5,338
6,070
6.819
7.880
8,945
10,523
12,239
14,273
15,473
17,871
20,631
22,805
26,946
30,178
Canadian Government
Annuities(3)
Government
consolidated
revenue funds(4)
Rentes sur
fonds de revenu
l'Etat(3)consolidé des administrations publiques(4)
$ 1 000,000
$ 1 000,000
855
842
837
827
812
803
796
787
777
766
759
747
733
720
702
687 '
668
--
28,366
32,829
38,577
44,339
50,424
57,012
65,897
(1)
Excludes the insurance company portion of trusteed pension funds for funds that have part of their portfolio in deposit administration and/or
segregated funds of insurance companies.
(1) Ne comprend pas Ia portion des caisses de retraite en fiducie géree par les sociétés d'assurance lorsqu'il s'agt do caisses dont une partie
du portefeuille a été versée dans des caisses séparées et/ou d'administration des depOts des sOciétés dassurance.
(2) Sources: Report of Superintendent of Insurance for Canada; Annual Report on Insurance, Quebec Inspector General of Financial
Institutions; and Financial Institutions Division, Ontario Ministry of Consumer and Commercial Relations, Includes $13.6 billion in
segregated funds and $16.6 billion in insurance company general funds in 1986.
(2) Sources: Rapport du surintendant des assurances du Canada; Rapport annuel sur Ies assurances, lnspecteur general des institutions
financières du Québec; et Division des établissements financiers, ministère de Ia Consommation et du commerce do l'Ontario.
Comprend $13.6 milliards dans les caisses séparOes et $16.6 milliards dans los lands généraux des sociétés d'assurance en
1986,
(3) Source: Actuarial Services, Employment and Immigration Canada. Data previously published have been revised to include reserves for
group terminated contracts.
(3) Source: Service de l'actuariat, Emploi et Immigration Canada. Les données déjà publiées ont été révisOes pour inclure les reserves au
titre des regimes collectifs torrninés.
(4) Sources: Supply and Services Canada and various provincial governments financial reports, adjusted to December 31 year end. These
amounts do not represent invested assets, but account balances for pension plans in government consolidated revenue accounts.
(4) Sources: Approvisionnemerits et Services Canada et divers rapports financiers des administrations provinciales, chiffres corrigés au 31
décembre. II ne s'agit pas de l'actif place mais plutOt des soldes pour les Regimes de retraite dans los comptes des fonds de
revenu consolidés des administrations publiques.
More than 74% of the 21,094 employersponsored pension plans in Canada in 1986 were
funded through an insurance company contract, as
is shown in Text Table B. Most of these plans were
small in terms of membership, however, and less
than 14% of the total members belonged to plans
funded through insurance company contracts. Plans
funded on a trusteed basis, on the other hand,
though only 24.5% of all plans, covered more than
two-thirds of the members, indicating that large
employers generally preferred the trusteed
arrangement as a means of funding their pension
Plus de 74% des 21,094 regimes de retraite
établis
titre continu par des employeurs au Canada
en 1986, étaient pourvus aux termes d'un contrat
avec une compagnie d'assurance, comme le montre
le tableau explicatif B. Toutelois, la plupart de ces
regimes comptaient peu de participants de sorte que
moms de 14% de l'ensemble des participants
adhéraient
ce genre de regimes. Par contre, plus
des deux tiers des participants adhéraient
des
regimes en fiducie méme si les regimes de ce type ne
représentaient que 24.5% de l'ensemble, ce qui
prouve que les employeurs importants préférent
a
a
12
a
plans. A total of 19 plans for government
employees were funded through the consolidated
revenue accounts of the government of Canada and
those of some of the provinces. These 19 plans
covered 15.3% of all members.
genéralement assurer Ia capitalisation de leurs
regimes de retraite par voie de fiducie. tin total de 19
regimes réservés aux employés de l'Etat étaient
pourvus par le biais des fonds de revenu consolidOs
du gouvernement du Canada et de certaines
provinces. Les adherents a ces 19 regimes représentaient 15.3% de l'ensemble des participants.
Text Table C shows how the reserves to
provide retirement income to members of
employer-sponsored pension plans have grown,
particularly in recent years. To avoid doublecounting, the reserves for trusteed pension plans in
this table exclude the amounts deposited by
trusteed fund managers with insurance companies
under deposit administration and segregated funds
contracts and held as part of their total asset
portfolio ($1.5 billion in 1986). This amount is
included in the insurance company reserves. For
further information on insurance company funds
consult the Statistics Canada publication Financial
Institutions, Financial Statistics (Catalogue 61-006,
Quarterly).
Le tableau explicatif C montre comment ont
augmenté, en particulier ces dernières années, les
reserves destinées a assurer une rente aux
participants a des regimes de retraite établis a titre
continu par les employeurs. Afin d'éviter les doubles
comptes, les reserves des regimes de retraite en
fiducie présentées dans ce tableau excluent les
sommes que les gestionnaires de caisses de retraite
ont déposées auprès de compagnies d'assurance aux
termes d'un contrat d'administation des depOts et
dans des caisses séparées, et qui font partie de l'actif
total de leur porteIeuille ($1.5 milliard en 1986). Ces
sommes sont comprises dans les reserves des
compagnies d'assurance. Pour plus de renseignements sur les caisses des compagnies d'assurance,
consulter Ia publication de Statistique Canada intitulée
Institutions financiéres: Statistique financière (no
61 -006 au catalogue, publication trimestrielle).
Pension plans funded through the consolidated
revenue funds of the federal and provincial
governments do not have a fund of invested assets
to which contributions are credited and against
which pension payments and other withdrawals are
charged. Some of these plans operate on a payas-you-go basis, whereby the employee contributions are used to meet expenditures and, only if
these contributions are insufficient to meet the
pension payments, employer contributions are
made. For most of these plans, however, separate
accounts are maintained within the governments'
consolidated funds. Contributions and interest are
added to the accounts and pension payments and
cash withdrawals are deducted from them. The
accumulated account balances that are thus
generated are reported in Text Table C. Data
previous to 1980 are not available for plans funded
in this way.
Les regimes de retraite finances a même le fonds
de revenu consolidé des administrations fédérale et
provinciales n'ont pas un fonds d'actifs places auquel
les cotisations sont créditées et d'oü les paiements de
prestations et autres retraits sont effectués. Certains
de ces regimes sont finances par repartition, auquel
cas les cotisations des employés servent a défrayer
les dépenses et, seulement si ces cotisations sont
insuffisantes pour régler les prestations de retraite, il y
a contribution de l'employeur. Pour Ia plupart de ces
regimes, cependant, ii y a des comptes séparés dans
Ie fonds consolidé des administrations. Les cotisations
et les intérêts Sont ajoutés aux comptes et les
pensions et les retraits en espéces en sont déduits.
Les soldes accumulés des comptes ainsi générés
figurent au tableau explicatif C. Aucune donnée
comparable n'est disponible pour les années
antérieures a 1980.
From 1980 to 1986, the reserves held by
insurance companies for employer-sponsored
pension plans increased lll%, the government
consolidated revenue account balances 1 32°6 and
trusteed funds 148%. Trusteed funds, therefore,
are not only by far the most prominent in terms of
total reserves, but are also growing at a more rapid
rate than reserves held under other funding
arrangements.
De 1980 a 1986, les reserves détenues par les
compagnies d'assurance au titre des regimes de
retraite offerts par l'employeur ont augmenté de
111%, les soldes des comptes dans les fonds de
revenu consolidés des administrations, de 132%, et
les caisses en fiducie, de 148%. Les caisses de
retraite en fiducie, qui sont de loin les plus
importantes sur le plan des reserves totales, alficherit
donc en plus, un taux de croissance supérieur a ceux
des reserves détenues en vertu d'autres conventions
de gestion financière.
13
Assets
Actif
The book value of assets held by trusteed
pension funds increased by $17.0 billion during
1986 to $127.3 billion. This $127.3 billion includes
$529 million in short-term debts, overdrafts and
other payables. The $17.0 billion increase
represented a growth of 15.4%. Text Table D and
Figure I show the growth of these funds in both
current and constant (1971) dollars from 1970 to
1986. Over this period, the average annual rate of
growth in assets was almost 17%, at book value, in
current dollars and over 8% in constant dollars.
La valeur comptable de I'actif détenu par les
caisses de retraite en fiducie a augmenté de $17.0
milliards entre 1985 et 1986, pour s'inscrire a $127.3
milliards. Ce montant comprenait $529 millions sous
forme de dette a court terme, de découverts et de
comptes a payer. Cette augmentation de $17.0
milliards équivaut a une croissance de 15.4%. Le
tableau explicatif D et Ia Figure I montrent Ia
croissance de ces caisses en dollars courants et en
dollars constants (de 1971) de 1970 a 1986. Au cours
de cette période, le taux annuel moyen de croissance
de l'actif a Ia valeur cornptable atteignait prés de 17%
en dollars courants et plus de 8% en dollars
constants.
As Text Table D shows, the $127.3 billion in
assets at book value was held for nearly 3.3 million
active pension plan members plus an undetermined
number of terminated and retired employees.
Considering just the employed (i.e. active) plan
members, this $127.3 billion represented $39,096
in reserves per member, a considerable increase
over the $34,505 per member recorded in 1985
and the $16,957 in 1980.
Comme le montre le tableau explicatif D, l'actif de
$127.3 milliards a Ia valeur comptable était détenu
pour le compte de près de 3.3 millions de participants
qui avaient un emploi au moment de l'enquête et d'un
nombre indéterminé d'adhérents qui ont quitté leur
emploi ou qui étaient a Ia retraite. Si 'on tient compte
uniquement des participants qui avaient un emploi,
cette somme de $127.3 milliards représente des
reserves de $39,096 par participant, soit une
augmentation considerable par rapport au chiffre de
$34,505 enregistré en 1985 et a celui de $16,957
enregistré en 1980.
TEXT TABLE D. Number of Trusteed Pension Funds, Employees Covered and Book and
Market Value of Assets, 1970-1986
TABLEAU EXPLICATIF D.
Nombre de caisses de retraite en fiducie, participants et valeur
comptable et marchande de I'actif, 1970-1986
Caisses
Employees
covered
Participants
no.
in thousands
Funds
Year
Année
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
Book value of
Market value of
gross assets
Valeur marchande
de l'actif brut
gross assets
Valeur comptable
de I'actif brut
constant
current
$'OOO,OOO
current
1971
$ , 000,000
$000,000
nbre
en milliers
on millions
de dollars
courants
en millions
de dollars
Constants
de 1971
en millions
de dollars
courants
3,859
3,946
3,778
3,859
3,680
3,622
3,543
3,403
3,302
3,245
3,256
3,364
3,470
3,590
3,684
3,779
3,833
1,771
1,901
1,919
2,050
2,307
2,416
2,667
2,757
2,824
2,964
3,048
3,099
3,115
3,119
3,160
3,199
3,257
11,059
12,461
14,050
16,171
18,284
21,210
25,234
29,737
35,517
43,203
51,685
61,514
71,925
84,801
96,311
110,381
127,336
11,378
12,461
13,406
14,349
14,627
15,314
16,947
18,493
20,272
22,596
24,542
25,966
27,400
30,537
33.245
36,647
40.579
10,574
12,574
15.098
16,303
16.352
19,841
24,716
29,538
36,203
44.113
53,958
58.889
75,625
92,336
102,732
125,306
142,850
14
Figure I
Assets of Trusteed Pension Funds, in Current and Constant (197 1) Dollars, 1970-1986
Actifdes caisses de retraite en fiducie, en dollars courants et constants de 1971. 1970-1986
Billions of dollars
Billions of dollars
Milliards de dollars
Milliards de dollars
140
140—
(Book value - Valeur eornptable)
'H -
-
I oll -
Current dollars Dollars courants
- 100
:
1971)197119721973197419751970197719781979198))198119821 983195419851986
Figure II
Market Value as a Percent of Book Value of the Assets of Trusteed l'ension Funds, 1970-1986
Valeur marchande en proportion de Ia valeur corn ptahle de l'actifdes caisses
de retraiteen fiducie, 1970-1986
'4
_150
150
40 -
- 140
Stocks
Actions
I
0 -
Total assets
Actiftotat
-
I
L1__
19701971191219731974191519701917197819791980198119821983198419851986
15
Figure III
Percentage Distribution of Assets in Trusteed Pension Funds, Book and Market Values, 1986
Repartition proportionnelle de l'actifdes caisses de retraite en fiducie, valeurs comptable
et marchande, 1986
Book value Valeur comptable
1 Bonds
Obligations
2 Stocks, venture capital
Actions, capital-risque
Market value - Valeur mare hande
Short term assets. miscellaneous
real estate and lease backs
Actifs a court term, divers,
biens-fonds et tenures a bail
Mortgages
Hypotheques
Pooled, mutual, segregated and
- deposit administration funds
a
Caisses communes, mutuelles,
separees etadministrations
des depots
Le tableau explicatif D révèle également que
depuis 1970, Ia valeur marchande a dépassé 11 fois Ia
valeur comptable de l'actif. Comme on l'a déjà
expliquO, le calcul des valeurs marchandes pose
certaines difficultés de sorte que ces données doivent
être utilisées avec Ia plus grande prudence. Sur Ia
base des données agrégées de Ia présente enquête,
Ia valeur marchande de l'actif en 1986 dépassait de
12.1% Ia valeur comptable alors qu'en 1985, elle Ia
dépassait de 13.5%. La Figure II présente Ia relation
existant entre les valeurs comptable et marchande. Le
fait que Ia valeur ruiarchande de l'actit total ait été
relativement Alevée, ces dernières années, par rapport
a Ia valeur comptable était principalement attribuable
aux avoirs sous forme d'actions. La repartition de
l'actil en valeur comptable et marchande en 1986 est
présentée a Ia Figure III.
Text Table D also demonstrates that the market
values of the assets have exceeded the book
values for eleven of the last seventeen years.
Because of limitations in the calculation of market
values, as explained earlier, these data should be
used with considerable caution. Based on the data
aggregated in this survey, the market value of the
1986 assets was 12.1% greater than the book
value, compared with 13.5% the previous year. The
relationship between market and book values is
illustrated in Figure II. The relative high market
value of ktal asst - in recent years continues to be
primarily due to th3 stocks portion of the assets
whith, in 1986, was 2.1% higher at market than at
book value. The distiibution of assets in 1986, at
book and market values, is illustrated in Figure Ill.
As can be seen in Text Table E, the distribution
of assets among the various investment vehicles
has remained relatively stable over the past few
years. Over the longer term, however, some
changes have been observed. The proportion of the
assets at book value invested in stocks has been
increasing continuously since 1979, when they
were at a low of 18.5% of total assets. By 1986
Comme on peut le voir au tableau explicatif E, Ia
repartition de l'actit est demeurOe relativement stable
au cours des dernières années. A plus long terme,
toutefois, on a pu observer quelques changements. La
proportion de l'actif total a Ia valeur comptable détenu
sous forme d'actions n'a cessé de croitre depuis
1979, année au cours de laquelle elle atteignait un
16
they had reached 26.9%, the highest level since
the 26.1% of 1974. Text Table E also shows that
the year to year fluctuations in the proportions held
in stocks were greater at market than at book value;
this can be attributed to changing conditions in the
stock market.
creux de 18.5%. En 1986, cette proportion atteignait
26.9%, soit son plus haut niveau depuis celui de
26.1% atteint en 1974. Le tableau explicatif E nous
fait également observer que les fluctuations d'une
année a l'autre des actions étaient plus fortes en
valeur machande qu'en valeur comptable; cela peut
être attribuable aux conditions changeantes observées
sur le marchA des actions.
Bonds, which represented approximately 60%
of the total assets in the mid-1960s, had fallen to
under 50% by 1972. This type of holding
constituted a low of 45.4% of the total assets in
1984 and has since risen to the current level of
47.3%.
Du milieu des années 1960 jusqu'en 1972, les
placements obligataires ont diminué en proportion de
l'actif en passant d'environ 60% a moms de 50%. En
1984, ces placements ont atteint un creux de 45.4%
de t'actif total et ont augmenté par Ia suite, pour
atteindre 47.3% en 1986.
I'igurelV
Percentage of Trusteed Pension I'und Assets Invested in I'oreign Securities,
by Asset Size Group, 1986
Placements étrangers des caisses de retraite en fiducie en proportion de I'actif total
selon Ia taille de I'actif, 1986
—)
thanI 1)0,000-1.000.000- 5.000,000- 25,000.000- 100,000.000- 500,000,000 1,000,000,000
100,00() 999,9994,999,99924.999.999 99,999.999 499.999.999 999,999.999 and more
Moms de
1,000,000,000
Asset Size Groups in dollars) 100,000
et plus
Groupes de taille de L'actifen dollars)
17
TEXT TABLE E.
Book and Market Value of Assets of Trusteed Pension Funds,
1977-1986
Book value - Valeur comptable
Assets
1977
1978
1979
1981
1980
No.
$000000
1
Pooled lunds(I)
2
Mutual and investment funds
3
Venture capital
4
Segregated and deposit administration
funds of insurance companies
5
6
7
Bonds:
Government otCanada
Provincial government
Municipal, school boards. etc.
$'OOOMOO
%
$ 1 000,000
%
45
2,133
4.1
2,423
39
0.6
394
0.8
508
0.8
..
..
..
1.8
784
1.8
932
1,181
1,027
1.7
1,805
9,283
1,262
St
260
36
3.831
10,651
89
24.8
1,441
3.3
5.510
12.423
1,578
107
239
31
6,433
13,852
1,776
105
225
2.9
14.6
..
48.0
4,861
11
17,222
13.7
-.
484
5.199
14
21,136
12.0
-.
490
5,867
21
25,399
11.4
..
6,499
38
28,598
105
01
465
%
$'OOO,OOO
!4
%
$'OOOOOO
1.721
5.8
1883
5.4
1,926
41
0.1
114
0.3
277
.
..
..
.
467
1.8
623
1,138
7,664
1,152
38
25.7
39
4,342
Ii
14,307
8
9
10
Other Canadian
Non-Canadian
Total
11
12
13
Slocks
Canadian, common
Canadian, preferred
Non-Canadian, common and preferred
5,442
61
914
182
0.2
3.1
5.615
63
1,046
158
0.2
29
6,361
91
147
02
36
8.216
263
2,081
159
05
40
10,371
397
2.616
16.9
07
1564
14
Total
6,417
21.5
6,726
189
8.016
18.5
10,560
204
13,384
21 8
15
Mortgages
3,998
13.5
4,797
13.5
5,359
12.5
5,157
11 2
6,204
101
16
Real estate and tease-backs
200
0.7
247
0.7
410
0.9
561
1.1
815
1.3
17
Cash and short term investments
1,989
67
3,106
87
4,368
10.1
4,827
93
7.235
11.7
1$
Miscetlaneous(2)
597
2.0
799
22
927
2.1
1,122
22
1.320
21
19
20
21
Gross assets
Debts and amounts payable(3)
Net assets
29.737
100.0
35.517
100.0
43,203
100.0
51,685
100.0
61,514
100.0
.
,.
..
..
.
100.0
35,517
100.0
43,203
100.0
51.685
100.0
61,514
100.0
..
29,737
491
42
Market value - Vateur marchands
1977
22
Pooled fuads(1)
23
Mutual and investment funds
24
Ventura capital
25
Segregated and deposit administration
funds of insurance companies
1978
1979
1981
1980
S'OOO.00O
%
$'OOO,OOO
'4
$'OOO.00O
¶4
$'OOO,OOO
¶4
$000,000
¶4
1.737
58
1,946
53
2,023
46
2,319
43
2,466
42
41
0.9
536
0.9
0.1
128
04
310
0.7
490
..
..
..
..
..
..
..
468
1.6
643
1.8
822
9
1,022
19
1,013
1.8
1,119
7,589
1.093
38
25.7
3.7
1,717
9 1 106
1.175
4.7
25.3
3.2
10,046
1.237
7.8
229
28
4,990
11,693
1,364
9.2
217
2,5
5,686
12.349
1.358
97
210
2.3
4,270
tO
14.081
145
-.
477
4,650
11
16659
12.8
-.
460
105
-.
440
5,081
20
23,148
94
19,381
428
5.309
37
24.739
420
6,126
64
1,133
186
02
3.1
8,818
109
1.792
20 1
02
40
11,906
309
2,851
222
06
53
11,770
393
2,860
20.0
07
48
1
26
27
28
Bonds:
Government of Canada
Provincial government
Municipal, school boards. efc.
29
30
31
Other Canadian
Non-Canadian
Total
32
33
34
Stocks:
Canadian, common
Canadian, preferred
Non-Canadian. common and preferred
5.461
59
895
185
02
30
35
Total
6,415
213
7.923
21.9
10,719
24.3
15,066
281
15,023
255
36
Mortgages
4,002
136
4,743
13.1
5,144
Il 6
5,353
99
5.618
95
37
Real estate and lease-backs
202
0.7
253
0.7
413
09
605
11
936
1.6
38
Cash and short term investments
1,993
67
3,109
86
4,374
99
4,833
9.0
7.238
12.3
39
Miscellaneous(2)
597
20
799
22
927
21
1,122
2.1
1320
2.2
40
41
Gross assets
Debts and amounts payable(3)
Net assets
29,538
100.0
36,203
100.0
44,113
100.0
53,958
100.0
58.889
100.0
..
.
100.0
44,113
100.0
53,958
58.889
100.0
42
..
,.
..
29,538
100.0
36203
3,448
4,636
14
"
.
100.0
(1) Prior to 1986, this included only pooled funds of trust companies In 1986. pooled funds of investment counsellors were added to this calegory
(2) Includes accrued interest and dividends receivable, accounts receivable and other assets.
(3) Previous to 1983 the accounts receivable were adjusted where possible to reflect debts and amounts payable.
(4) Includes $10.8 billion in non-marketable bonds at book value.
18
90
TABLEAU EXPLICATIF E. Vaeur comptable et marchande de I'actlf des ca(sses de retrate en
fiducle, 1977-1986
Book value - Valeur comptable
Elements d'aclil
1984
1988
1902
1983
1985
2000,000
%
%
2,591
3.6
2,782
31
2,730
2.9
2,886
24
3,448
21
Caissas communesll) 1
896
10
837
1.0
1,154
1.2
1,508
14
1,567
12
Caisses muluelles at tie placement
2
361
0.3
Capital-rIsque
3
1.7
1,915
1.7
1.543
12
Caisses sàparies at administrations des 4
depots des socuélés dassurance
NO
$000,000
%
*000,000
%
$000,000
%
$000000
1.9
1,546
1.8
1,686
7.94211.0
16,19822.5
1,9292.7
10,475
10,720
2.178
124
221
2.6
13,648
20,331
2,291
142
211
2.4
17.552
23.555
2.255
15.9
21.3
2.0
21.077166
26.229206
2,3721 9
7,1159.9
820.1
33,26646.2
7.440
160
30.974
8.8
0.2
48.0
7,369
117
43,758
7.6
0.1
45.4
8.178
162
51,700
74
0.1
468
10,2558.1
25002
60.184473
12.238170
5370.7
3,1214.4
18,960
695
1.087
20.0
08
48
19,855
560
4.736
20.6
06
49
23,422
485
5,463
21 2
04
49
27.37621.5
4970.4
6,4395.1
15.90222.1
21,742
25.6
25,151
26.1
29,369
266
34,312 269
8.4769.0
6.639
1.8
6,439
6.7
6,386
5.8
6,6245.2
Hypottiéques
1.2161.7
1,173
2.1
2,307
2.4
3,115
28
3,4592.7
Biens-tonds at tenures
0,73912.1
8,373
9.9
10.995
11,4
10.991
100
12,93810.2
1,6552.3
2,155
2.5
2.111
2.2
2,511
21
2,8992.3
71,925 100.0
$4,801
191
$4,610
100.0
02
99.6
96.311
217
96.094
100.0
02
99.6
110,311
424
109,957
100.0
04
99.6
127,338100.0
5290.4
126.60799.6
1,384
71,125 100.0
OblIgatIons:
Gouvernement du Canada 5
Administrations provinciales
6
Administrations munscipales. commIssions 7
scotaires, etc
Obligations d'autves organismas canadIans 8
Obligations d'organismes étrongers 9
Total
10
Actions:
Ordinanes, de soclités canadiannes 11
Privitégiaea, de sociétás canadiennes12
Ordinairas of pruviléglóes tie societés 13
Clraisgeres
14
Total
15
a ball
16
Encaisse at placements a court terme17
Divers42)
18
Actif brut
Deltas at montants è payer(3) Actif net 19
20
21
Market value - Valeur marchanda
1982
1984
1983
1985
1986
1000,000% $000,000 % 111000,000 % $000,000 % $000,000 %
2,807
3.7
3,159
3.4
3.047
3.0
3,481
28
4,199
2.9
Caissescommunes(I)
22
BOB
1.1
1,044
1.1
1,330
1.3
1,957
1.6
2,161
15
Caisses mutualles at de placement
23
362
0.3
Capital rIsque
24
1.2
Caisses séparées at administrations des
depOts des sociétés d'assurance
25
1,511
2.0
1,734
1.9
1,797
1.7
2,200
1.8
1,736
8,426
16.283
1.833
11,2
21 5
24
10,604
18,838
2,099
11.5
20.2
2.3
14,156
20,584
2.217
13.8
200
2.1
19,099
24,770
2,387
152
198
1 9
22,810
27,202
2,469
15.8
190(4)
1.7
6.959
88
33.589
9.2
0.1
44.4
7,298
163
38.801
7.9
0.2
42.0
7.255
124
44,315
7 I
0.2
43.1
8,745'
173
55.175
70
0.1
44.0
10,934
253
63,468
7.7
0.2
44.4(4)
14,453
553
3,831
19.1
0.7
5.1
22,441
008
5,167
24.3
0.9
5.8
24,008
604
5,631
233
0.6
5.5
30.532
570
7,845
244
05
62
35,199
556
8,525
24.6
0.4
6.0
18,831
249
28,411
30.8
30,243
29.4
38,946
311
44,280
31.0
8,277
8.3
6,646
72
6.430
6.3
6.619
53
6.886
4.8
Hypolhéques
38
1.376
18
1,911
2.1
2,448
2.4
3,396
21
3,896
2.7
Biens'tonds at tenures C bail
37
9.1
Encalssa at placements C court terme
38
2.0
Divars(2)
39
Actif brul
Dettes at montants C payer(3)
ActIf net
40
41
42
8,767
11.6
8,468
9.2
11,012
10.7
11,020
8.8
12,962
1,655
2.2
2.155
2.3
2,110
2.1
2,512
20
2,900
75,125
100.0
92,336
75,125
100.0
92,144
191
100.0
02
99.8
102.732
217
102,516
100.0
02
99.8
125,306
424
124,882
100.0
03
99.7
142,850
529
142,322
100.0(4)
0.4
99.6(4)
Obligations:
Gouvernement du Canada
Administrations provunciales
Administrations municipalas, commissions
scolaures, etc
Obligations d'autres organusmes canadiens
Obligations d'organismes étrangars
Total
ActIons:
Ordinaires, de soclétés canadlennes
Privitégiées, de sociétés canadiannes
Ordunaires at privuleguéas da sociétis
étrangeies
Total
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
(I) Au cours des annèes antéricures C 1986. cetts categoric ne coinprenalt qua In caissas communes des sociètés de tiducie. En 1986, las caisses communes des
conseillers en placements ant etC ajoulCes
Ci-unctus las entérCts courus at dividendes C recavoir. las comptes C recevoir de mCme qua d'autres CtCments de l'actit
(2)
Avant 1983, las comptas a racavoir étaient austCs lorsque cCtait possible, de Iaçon C retléler las deltas at montants
payer.
(3)
(4)
Cl'lnclus $10.8 milluards an obligations non nigociabtes salon teur vateur comptable.
a
19
Investments in foreign securities amounted to
$7.1 billion and represented 5.6% of the total
assets of trusteed pension funds in 1986. In Text
Table E, these investments consist of the following:
a portion ($438.8 million) of the amount held in
units of pooled funds of trust companies, $250.4
million in non- Canadian bonds plus $6,438.9
million in non-Canadian common and preferred
stock 1 . As can be seen, by far the largest
proportion of the foreign investments are held in the
form of non-Canadian stocks, which represented
more than 90% of the $7.1 billion. Historically,
investments in foreign securities have represented
a relatively small proportion of total assets because,
under the Income Tax Act, a pension fund is
penalized for holding more than 10% of its assets
in foreign investments. As can be seen in Figure IV,
for those funds with assets of less than $500
million, the proportion invested in foreign securities
increases in relation to the size of the fund,
although, at its highest, the percentage does not
exceed 7%. Funds with assets of $500 million or
more, by contrast, have invested a lower proportion
in foreign investments. This is primarily because
many of these large funds are public sector funds
which have more restrictive investment policies or
practices.
Les fonds investis a l'étranger s'Olevaient a $7.1
milliards et représentaient 5.6% de l'actif total des
caisses de retraite en fiducie en 1986. Ces
placements se retrouvent au tableau explicatif E sous
forme d'investissement dans les caisses communes
des sociétés de fiducie ($438.8 millions), d'obligations
de sociétés étrangères ($250.4 millions) et d'actions
ordinaires et privilégiées de sociétés étrangéres
(6,438.9 millions) 1 . Comme on peut le voir, les actions
des sociétés étrangères représentaient de loin Ia plus
grande proportion de placements etrangers, soit plus
de 90% du total de $7.1 milliards. Historiquement, les
placements ètrangers ont toujours représenté une
proportion assez faible de I'actif total puisqu'en vertu
de Ia loi sur l'impôt, une pénalité est imposée aux
regimes détenant plus de 10% de leur actif a
I'étranger. Comme en témoigne Ia Figure IV, les
caisses dont I'actif est inférieur a $500 millions, ont
tendance a investir davantage a l'étranger a mesure
que leur actif s'accroit méme si leur proportion de
placements étrangers demeure inférieure a 7%. Les
caisses qui font partie des categories dont l'actif est
de $500 millions ou plus, quant a elles, détiennent
des proportions relativement plus faibles et cela parce
que ces caisses appartiennent pour Ia plupart au
secteur public et possèdent des politiques de
placement plus restrictives.
The amount invested in mortgages increased
slightly between 1985 and 1986, rising from $6,386
million to $6,624 million. As a proportion of total
assets, however, mortgages continued to decline
from the 13.5% high of 1978 to the current low of
5.2%.
La valeur nominale des placements hypothécaires
a légérement augmenté entre 1985 et 1986, en
passant de $6,386 millions a $6,624 millions. En
proportion du total par contre, les hypothéques ont
poursuivi leur descente entammée en 1978, alors
qu'elles atteignaient un sommet de 13.5% du total
comparativement a 5.2% en 1986.
Despite a gradual increase, in absolute terms,
in investment in real estate and lease-backs
(including petroleum and natural gas properties) in
recent years, the proportion of total assets held in
these vehicles was still less than 3% in 1986.
En dépit d'une croissance graduelle ces dernières
années, de Ia valeur nominale des placements sous
forme de biens-fonds et de tenures a bail (y compris
les biens-fonds pétrolifères et gaziers), Ia proportion
de I'actif total détenu sous cette forme était encore
inférieure a 3% en 1986.
Cash, bank deposits, guaranteed investment
certificates and other short term holdings
represented 102% of total assets at book value in
1986. This proportion has ranged between 8.7%
and 12.1% since 1978. Between 1970 and 1977,
these holdings represented, on average, 5.4% of
the total assets. Since that time, that average has
increased to 10.4%. This increase coincides with
the rise in interest rates in the late 1970s and early
1980s.
L'encaisse, les dépôts bancaires, les certificats de
placements garantis et les autres avoirs a court terme
représentaient 10.2% de l'actif total a Ia valeur
comptable en 1986. Depuis 1978, cette proportion a
fluctué entre 8.7% et 12.1%. Entre 1970 et 1977, ces
fonds représentaient en moyenne 5.4% de l'actif total
contre 10.4% au cours des années suivantes. Cette
augmentation coincide avec Ia hausse des taux
d'intérét survenue vers Ia fin des années 1970 et le
debut des années 1980.
1
1
A small but undetermined amount of foreign investment may
also be found in segregated and mutual funds, pooled funds of
investment counsellors, short-term investments and venture
capital investments.
Un faible montant indéterminé de placements étrangers est
égalernent détenu sous forme de parts dans les caisses
communes des conseillers en placements, les caisses séparees et
mutuelles, dans lea placements en capital risque de méme que
sous forme de placements court terme.
a
20
Income and Expenditures
Revenu at dépenses
Most trusteed pension funds in Canada
continue to have a positive cash flow. As Text
Table F and Figure V illustrate, the total income of
these funds in 1986 was $22.4 billion. Out of this
revenue, $6.7 billion in expenditures were met,
leaving a net cash flow of nearly $15.7 billion,
15.5% greater than the $13.6 billion net cash flow
recorded in 1985. From 1985 to 1986, total income
increased by 14%, whereas total expenditures
increased nearly 11%.
La plupart des caisses de retraite an tiducie au
Canada continuent d'afficher des rentrées de fonds
supérieures aux sorties. Comme l'illustre le tableau
explicatif F at Ia Figure V, le revenu total de ces
caisses an 1986 a atteint $22.4 milliards. Ces
recettes ont permis d'absorber des depenses de $6.7
milliards, lalssant un solde net de prés do $15.7
milliards, ce qui est de 15.5% supérieur aux rentrées
nettes de 1985 qui atteignaient $13.6 milliards. Le
revenu total a augmenté de 14% entre 1985 at 1986
alors que les dépenses totales augmentaient de prês
do 11%.
Figure V
Income and Ixpenditures of Trusteed Pension Funds, 1970-1986
Revenu et dépenses des caisses de retraite en fiducie, 1970-1986
$ millions
$ millions 25,000 -
- 25.000
(Ifl
20,000
20,000
15,000
15,000
10,000
10,000
5(8)1.)
5,000
1)
0
197)) 1971 1972 1979 1974 1975 1911i 1977 19:9 1979 199(r 1981 19S2 1999 I4 198.5
21
TEXT TABLE F.
Income and Expenditures, Trusteed Pension Funds, 1977-1986
TABLEAU EXPLICATIF F.Revenu et dépenses des caisses de retraite en fiducie, 1977-1986
Income and expenditures
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
Revenu et déperises
millions of dollars
Income
-
-
millions de dollars
Revanu:
Contributions
Cotisations:
Employee contributions Cotisations
des employés
Employer conlnbutions Cotisations
des employeurs
Total
-
-
1,198
1,409
1,584
1,774
2,106
2,331
2,492
2,651
2,669
2,828
2,722
3.920
3,271
4,680
3,429
5,013
3,758
5,532
3,915
6,021
4.368
6,699
4,123
6,615
4,147
6,798
4,408
7,077
3,963
6,791
5,491
-
Other income
Autres revenus:
Investment income Revenu do
placements
Realized profit on sale of securities Bénéfice réalisé sur Ia
vente de titres
Miscellaneous - Divers
Total
2,044
2.571
3,368
4,246
6,636
7,425
8,215
9,488
10,367
93
48
2,185
282
38
2,891
796
46
4,210
1,076
784
264
12962102
5,451
6,337
7,002
1,615
188
9,228
922
3
9,232
2,957
87
12532
4,998
196'
15,561
Income
6,105
7,571
9,223
10,983
12,358
13,701
15,842
16,030
19,609
22,352
1,195
1,400
1,625
1,884
2,212
2,576
3,052
3,756
4,300
5,1.09
37
280
44
380
70
333
84
402
99
446
246
494
119
685
375
753
288
942
188
43
48
62
72
87
109
133
153
182
224
10
48
25
28
116
12
297
56
30
23
76
58
5
328
6
190
2,148
2,495
2,972
3,778
4,043
5,171
6,045
-
-
-
-
Total
Expenditures
-
-
Revenu
Dépenses:
Pension payments out of funds
Versements de rentes puisés daris Ia
caisse
Cost of pensions purchased CoOt
des rentes achetées
Cash withdrawals Retraits en especes
Administration costs Frais d'administration
Realized loss on sale of
securities Perle subie sur Ia
vente de titres
Other expenditures Autres dépenses
-
-
-
-
-
-
Expenditures
-
Total
-
Dépenses
117
13
1,685
63
-
-
1,951
Since 1980, the annual growth in total revenue
has fluctuated a good deal, from a low of 1 .2%
(1984) to a high of 22.3% (1985). For the second
consecutive year, profit on the sale of securities
has had the largest impact on the growth in total
income, accounting for 57% of the increase in 1985
and 74% in 1986. These profits grew from $922
million or 5.8% of total income in 1984, to $4,998
or 22.4% of the total in 1986, attaining a record
high level. As might be expected, the fluctuations in
profit on the sale of securities have closely mirrored
those of the major stock market indices.
6,689
Depuis 1980, le taux de croissance annuel du
revenu total a connu des fluctuations considérables en
variant entre 1.2% (valeur de 1984) et 22.3% (valeur
de 1985). Pour Ia deuxième année consecutive, les
bénéfices sur Ia vente de titres ont été responsables
de Ia plus grande proportion de l'augmentation
annuelle du revenu; en 1985 et 1986, 57% et 74%
respectivement de Ia croissance du revenu leur était
attribuable. Ceux-ci sont passes de $922 millions ou
5.8% du revenu total en 1984, a $4,998 millions ou
22.4% du total en 1986, soit le niveau le plus élevé
depuis le debut de cette enquéte. Comme on pouvait
s'y attendre, les fluctuations des bénéfices sur la
vente de titres ont suivi de près celles des indices de
Ia bourse.
De 1977 a 1982, les revenus de placements ont
crO a des taux annuels variant entre 21% et 31%;
conséquemment, leur proportion du revenu total est
passée de 34% A 48% durant cette période et en
1980, ils remplaçaient les cotisations des employeurs
Investment income, which recorded annual
increases of between 21% and 31% from 1977 to
1982, grew from 34% to 48% of the total income
during that same period and in 1980 replaced
employer contributions as the largest source of
22
-
income. From 1983 to 1986, annual increases in
investment income have been more moderate,
averaging 12%. In 1986, this source of income
constituted 46% of the total revenue.
en tant que source majeure de revenu. A partir de
1983 toutefois, le taux de croissance des revenus do
placements sest fait plus modéré, atteignant en
moyenne 12%. En 1986, its constituaient 46.4% du
revenu total.
From 1970 to 1978, the average year-to-year
increase in employer contributions was 21%. Since
that time, the largest increase has been 11 .6% (in
1982) and employer contributions actually
decreased 10% in 1986, only the second decline to
be recorded. These contributions accounted for a
high of 45.6% of the total revenue in 1975; that
proportion has since been declining to its current
level of 17.7%.
Les cotisations des employeurs ont augmenté en
moyenne do 21% annuellement de 1970 a 1978 alors
que par Ia suite, Ia plus forte croissance a atteint
11.6% et est survenue en 1982. En 1986, ce taux a
méme affiché une valeur negative do •10%; il no
s'agissait toutefois que de Ia deuxième fois que los
cotisations des employeurs affichaient une diminution
do leur valour nominale. En 1975, 45.0% des revenus
totaux provenaient des cotisations d'employeurs
contre 17.7% On 1986.
Employee contributions have also been growing
at a slower rate in the past four years. As a
proportion of total income, they have declined from
17% in 1982 to 12.7% in 1986.
Do 1983 a 1986, les cotisations des employés ont
egalement affiché des taux de croissance annuels plus
faibles qu'aupararant. Conséquemment, leur
proportion du revenu total est passée de 1 7% en
1982 a 12.7% en 1986.
Changes in the composition of the income of
trusteed pension funds are illustrated in Figure VI.
Les mouvements des différentes sources do
revenu sont présentés a Ia Figure VI.
Figure VI
Sources of Income as a Percentage of Total Income, 1970-1986
Sources de revenu en proportion du revenu total, 1970-1986
-
60 -
50
-
40
30
Investment income
Re
Employer contributions
Cotisationsde l'employeur
-
-
2z
30
-
20
40
Employee contributions
tisations de l'employé
20
10 -Profiton sale of securities
Bénéfice sur Ia rente de titres
10
-1)is
seIIaniis
0
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986
23
Of the $6.7 billion in expenditures in 1986,
pension payments out of the fund, at $5.1 billion,
constituted 76% of the total. In lieu of paying
pension benefits directly out of the funds, some
fund managers purchase annuities from insurance
companies for terminated and retired members.
These expenditures are reported in Text Table F as
"Cost of pensions purchased" and in 1986 they
amounted to $188 million, less than 3% of the total
expenditures.
Des $6.7 milliards de dépenses en 1986, le
versement des rentes puisées dans Ia caisse, qui
atteignait $5.1 milliards, constituait 76% du total. Au
lieu de puiser les prestations de retraite directement
dans Ia caisse, certains gestionnaires de caisses
achètent des rentes auprès de compagnies
d'assurance pour les participants qui ont quitté leur
emploi ou qui sont a leur retraite. Ces dépenses, qui
apparaissent au tableau explicatif F a Ia rubrique
"CoUt des rentes achetées", ont atteint $188 millions
en 1986 soit moms de 3% des dépenses.
Cash withdrawals amounted to $972 million in
1986, of which $707 million was paid Out to
workers whose employment had been terminated;
$150 million was transferred out of trusteed funds
to other funding agencies; nearly $37 million was
paid to members on termination of some plans; and
$78 million was paid out in death claims.
Les retraits en espèces se sont chiffrés a $972
millions en 1986. De ce montant, $707 millions ont
êté verses a des travailleurs dont l'emploi avait pris
fin, $150 millions ont étO transférés des sociétés de
fiducie a d'autres gestionnaires de caisses de retraite,
prés de $37 millions ont été verses aux participants
de quelques caisses abolies et prés de $78 millions
ont été verses comme prestations de décés.
Most of the costs incurred in managing these
funds are paid by the employers themselves and
only a small portion of the total administration costs
is charged against the funds. In 1986, $224 million,
only a fraction of a percent of the assets held, was
reported as administration costs paid from the
funds.
La plupart des frais engages pour Ia gestion de
ces caisses sont régles par les employeurs euxmémes et seulement une petite partie de 'ensemble
des frais d'administration est imputée aux caisses. En
1986, les frais d'administration régles a méme les
caisses se chiffraient a $224 millions, ce qui
représente moms de 1 % de l'actif détenu.
Finally, the $190 million identified in Text Table
F as other expenditures was almost half the amount
of the previous year. Included in this category are
refunds of pension plan surpluses to some
employers.
Enfin, les $190 millions déclarOs comme autres
dépenses au tableau explicatif F, représentaient près
de Ia moitié de Ia valeur de l'année précédente. Cette
catégorie comprend des remboursements d'excédents
de caisses de retraite a certains employeurs.
Public and Private Sector Funds
Caisses des secteurs public et privé
Trusteed pension funds are not a homogeneous
group in terms of investment policies, and variations
in asset portfolios are particularly significant
between public and private sector funds. Public
sector funds are those established by the federal,
provincial and municipal governments (including
Crown Corporations, agencies and certain
educational and health institutions) for the purposes
of accumulating a portfolio of investments to pay
future benefits to participating employees. For the
purposes of this publication, public sector funds do
not include the consolidated revenue arrangements
referred to under 'Scope and Method of Survey'.
La politique des caisses de retraite en fiducie en
matière de placements est loin d'être uniforme; l'écart
dans le cas des portefeuilles est particulièrement
marqué entre les caisses du secteur public et celles
du secteur privé. Les caisses du secteur public sont
celles qui sont établies par les administrations
fédérale, provinciales et municipales (Ce qui comprend
es sociétés de Ia Couronne, les organismes ainsi que
certains établissements d'enseignement et de sante),
dans le but de constituer un portefeuille de
placements qui servira au versement des prestations
aux participants. Dans ce rapport, on a exclu des
caisses du secteur public, celles qui sont inscrites au
fonds de revenu consolidé et auxquelles nous faisons
référence dans Ia partie "Champ et méthode
d'enquête".
Of the 3,833 trusteed funds in 1986, only 217
were in the public sector. However, many of these
funds were large in terms of both membership and
assets. Text Table G provides data on the principal
characteristics of public and private sector funds.
As this table illustrates, while representing just
Même si le secteur public ne comptait que 217
des 3,833 caisses de retraite en fiducie en 1986,
plusieurs de ces caisses étaient considérablement
importantes, autant en termes du nombre de participants que de Ia taille de l'actif. Le tableau explicatif
G présente les principales caractéristiques des
24
5.7° o of all funds in 1986, the public sector funds
covered nearly 44% of all members and held 51%
of the total assets. Furthermore, of the $15.7 billion
net cash flow of trusteed pension funds in 1986,
S8.7 billion or 55% was applicable to public sector
funds.
caisses des secteurs public et privé. Comme on pout
le voir, méme si les caisses du secteur public ne
représentaient quo 5.7% do l'ensemble des caisses
en 1986, elles regroupaient nóanmoins prés do 44%
de tous les participants et détenaient 51% du total do
I'actif. De plus, sur los $15.7 milliards de rentrées
nettes des caisses do retraite on fiducie en 1986,
S8.7 milliards, ou 55%, provenaient des caisses du
secteur public.
Of the 19 funds with assets in excess of Si
billion in 1986, 13 were in the public sector whereas
11 of the 18 funds with 30,000 members and more
were public sector funds.
Des 19 caisses dont l'actif atteignait au moms $1
milliard en 1986, 13 appartenaient au secteur public:
également, 11 des 18 caisses comptant au moms
30,000 participants appartenaiont au secteur pubhc.
TEXT TABLE G. Funds, Members, Income, Expenditures and Assets at Book Value of
Trusteed Pension Funds, by Sector, 1986
TABLEAU EXPLICATIF G. Caisses, participants, revenu, dépenses et valeur comptable de l'actif
des caisses de retraite en liducie par secteur, 1986
Public
Private sector
sector
Secteur public No. -
Funds - Caisses Miiiibers Pailicipants
-
income Revenu
-
Exnenditures
-
($000,000)
Dépenses
cash flow ($000,000)
R.ritrées neftes
($000,000)
nbre.
%No. -
Both sectors
Les deux secteurs
Secteur privé
nbre.
%No.
-
nbre.
217 5.73,616 94.33.833100.0
1,423,850
43.7
1,833,365
56.3
3,257,215
100.0
11,665
52.2
10,687
47.8
22,352
100.0
2.995
44.8
3,693
55.2
6,689
100.0
8,670
55.3
6,994
44.7
15,663
100.0
Net
CreSS assets ($000,000)
Alit brut
65,065
51 1 62,272
48.9127.336
1000
As can be seen in Text Table H, of the $6.8
billion contributed to all trusteed pension funds in
1986, $4.3 billion or 63% was deposited in funds
for public sector employees. Unlike the private
sector, where 30% of the $2.5 billion contributed
consisted of employee contributions, in the public
sector, more than 48% was contributed by the
members themselves. The major reason for this
greater proportion of employee contributions in the
public sector is the fact that few public sector plans
are non-contributory.
Comme on peut le voir au tableau explicatif H, sur
les $6.8 milliards verses sous forme de cotisations
dans toutes les caisses do retraite en fiducie en 1986,
$4.3 milliards ou 63% étaient déposés dans les
caisses pour les employés du secteur public.
Contrairement au secteur privé, oü 30% des $2.5
milliards do cotisations provenaient des employés,
dans le secteur public, plus de 48% ont été verses
par les participants eux-mémes. La raison principale
expliquant Ia proportion plus forte de cotisations
salariales dans le secteur public, est le fait que peu de
regimes do ce secteur sont non contributifs.
Text Table H also reveals that private sector
plans derived 32% of their income from profit on
the sale of securities, compared with 13.5% for
those in the public sector. This is consistent with
Le tableau explicatif H nous indique également
que 32% du revenu des caisses du secteur privé
provenait des bénéfices sur Ia vente do titres,
comparativement a 13.5% pour les caisses du secteur
25
the fact that private sector funds have a greater
proportion of their assets invested in stocks, as will
be seen later.
public. Ceci concorde avec le fait que les caisses du
secteur privé possèdent davantage de placements en
valeurs mobilières que celles du secteur public,
comme nous le verrons plus loin.
Some large public sector funds are subject to
more restrictive investment policies or practices
than apply to other funds. Because of the size of
the assets held by these funds, they have a
significant impact on the investment profile of the
public sector funds; this profile varies considerably
from that of private sector funds. To bring these
differences into focus and to provide some insight
into the investment patterns of the two sectors, the
asset distribution in the public and private sectors is
shown separately in Text Table I and Figure VII.
Certaines grandes caisses du secteur public sont
soumises a des restrictions plus sévères en matière
de placements que les autres. Comme ces caisses
sont importantes, elles ont un impact considerable sur
le profil d'investissement de l'ensemble des caisses
du secteur public, ce qui le rend trés different du profil
des caisses du secteur privé. Le tableau explicatif I et
a Figure VII présentent Ia repartition de l'actif des
caisses des secteurs public et privé et font ressortir
les differences dans les modes de placement des
caisses de ces deux secteurs.
TEXT TABLE H.
TABLEAU EXPLICATIF H.
Income and Expenditures of Trusteed Pension Funds In Public and Private
Sectors, 1986
Revenu et dépenses des caisses de retraite en fiducie dans les secteurs public et
pnve, 1986
Income and expenditures
Public Sector( 1)
Total
Revenu at dépenses
Secteur public( 1)
$000
Private sector
Secteur Pr iV
$000 %
$000
127
177
30.4
2,083179179
2,222087190
4.305,267369
744,757
1740.936
2,485,693
7.0
16.3
23,3
464
224
5,720,950490
1,575,24713.5
4.646.145
3.423.110
435
32.0
09
696
63,2070.5
7,359,40463.1
132.343
8,201,598
1.2
76.7
22,351,962
100.0
11,664671 100.0
10,687,291
100.0
Pension payments out of fund including lump sum
seltlemenls - Pensions versAes sur Ia caisse, y
compris réglements en une seule somme
Cost of pensions purchased - Gout des rentes achetées
Cash withdrawals - Retraits an espéces
Administration costs - Frais d'administration
Realized loss on sale of securities - Perte sube sur Ia
vente de titres
Other expenditures - Autres dépenses
5,109,159
76.4
2.545,495
85.0
2563.664
694
188,262
971.541
224,061
5,648
28
145
33
0.1
6,570
343.985
75,284
1,161
02
11 5
25
00
181.691
627,556
148,777
4,486
49
170
4.0
0.1
190,077
28
22,883
08
167,194
4.5
Expenditures - Total - Dépenses
6,688,749
100.0
2,995,380
100.0
3,693,369
100.0
Income - Revenu
Contributions - Cotisations:
Employee contributions - Cotisations des employés 2,827936
Employer contributions - Cotisations des employeurs
3,963,024
Total
6,790,960
Other income - Autres revenus:
Investment income - Revenu de placements
10,367,095
Realized prolit on sale of securities - Bénétice réalisé 4.998,356
sur Ia vente de titres
Other receipts - Autres revenus
195,550
Total
15561,002
Income - Total - Revenu
Expenditures - Dépenses
(1)Includes the following types of organizations municipalities and municipal entreprises. provincial Crown corporations and government agencies,
federal Crown corporations and government agencies, and public sector educational and health institutions and organizations. Private sector
educational and health institutions are excluded.
(1)Comprend les genres d'organismes suivants. municipalités et entreprises municipales, sociélés fédérales et provinciales de Ia Couronne, organismes
fédéraux et provinciaux, et les établissements et organismes d'enseignemenl et de sante du secteur public. Les établissements d'enseignement et
de sante du secteur privé sont exclus.
Text Table I demonstrates that the major
characteristic differentiating the public and private
sector asset portfolios was the relatively high
proportion of bonds that continued to be held by
public sector funds. In 1986, 56% of the public
sector assets were in bond holdings versus 38% in
the private sector. Moreover, a closer examination
of these bonds reveals that in the public sector
bonds tended to be more frequently provincial
government bonds. Of the $36.6 billion invested in
bonds in 1986 by public sector funds, 59% was
held in bonds guaranteed by the provincial
governments, 28% in bonds guaranteed by the
federal or by municipal governments, while little
more than 12% was held in bonds of Canadian and
foreign corporations. On the other hand, in the
private sector, 20% of the $23.6 billion held in
bonds was invested in provincial bonds, 55% in
federal and municipal bonds and 25% in bonds of
corporations.
Le tableau explicatif I montre que Ia principale
difference des portefeuilles des caisses des secteurs
public et privé est Ia proportion relativement élevée
d'obligations gui est toujours détenue par les caisses
du secteur public. En 1986, 56% de l'actif du secteur
public était sous Ia forme de placements obligataires,
contre 38% pour le secteur privé. Un examen plus
attentif de ces placements montre que dans le secteur
public, les obligations ont tendance a ètre plus
fréquemment des obligations des administrations
provinciales. Sur les $36.6 milliards places en
obligations en 1986 par les caisses du secteur public,
59% sont des obligations garanties par les
administrations provinciales alors que 28% le sont par
les administrations fédOrale et municipales et un peu
plus de 12% par des sociétés canadiennes et
étrangéres. D'autre part, au secteur privé, les
obligations provinciales représentaient 20% du total
des $23.6 milliards d'obligations contre 55% pour les
obligations fédérales et municipales et 25% pour les
sociétés canadiennes et étrangères.
Another difference between the asset portfolio
of public and private sector funds can be seen in
the relatively high proportion of assets invested in
stocks by private sector funds. In 1986, 33% of the
total assets of the private sector funds were held in
this form of investment, whereas, for public sector
funds, the proportion was 21%. Text Table I also
illustrates that public sector funds have tended to
place only a very small proportion of their assets
(1.8% in 1986) in pooled vehicles2 . Private sector
funds, on the other hand, had as much as 12.7% of
their assets in this type of holding in 1977, although
this proportion has since steadily decreased to the
current level of 8.6%.
Une autre distinction se rapportant aux
portefeuilles des caisses des secteurs public et privé
a trait a Ia proportion relativement élevée de l'actif des
caisses du secteur privé détenu sous forme d'actions.
En 1986, 33% de l'actif total des caisses du secteur
privé était détenu sous forme d'actions, alors que les
caisses du secteur public en détenaient 21%. Le
tableau explicatif I fait ressortir le fait que les caisses
du secteur public ont eu tendance a n'investir qu'une
faible proportion de leur actif (1.8% en 1986) sous
forme de divers placements en gestion commune 2 .
Quant aux caisses du secteur privé, en 1977, elles ont
détenu jusqu'à 12.7% de leur actif sous cette forme;
cette proportion a toutefois diminué de façon
constante depuis, pour s'établir a 8.6% en 1986.
In 1986, the market value of the assets of
public sector funds exceeded the book value by
9.5%, compared with 15% for private sector funds.
This difference can be attributed to the higher
proportion of stocks held by private sector funds.
As has been discussed, this type of holding has
recorded a market value considerably above the
book value in recent years, as a result of the strong
performance of the stock market.
La valeur marchande de I'actif des caisses du
secteur public a dépassé de 9.5% Ia valeur comptable
en 1986, comparativement a 15% dans le cas du
secteur privé. Cette difference peut être attribuable a
Ia proportion plus forte de placements mobiliers
effectués par les caisses du secteur privé. Comme
nous l'avons déjà mentionné, ces placements ont
affiché une valeur marchande considérablement plus
élevée que Ia valeur comptable ces dernières années,
en raison des gains réalisés sur le marché des valeurs
mobilières.
2
2 C'est-ä-dire, les caisses communes des conseillers en
Includes pooled funds of trust companies and of investment
counsellors, mutual and investment funds, as well as
placements et des societés de fiducie de mème que les caisses
segregated and deposit administration funds of insurance
mutuelles, séparées et les administrations des dèpôts des
companies.
cornpagnies d'assurance.
27
TEXT TABLE I.
Book Value of Assets of Trusteed Pension Funds in the Public and
Private Sectors, 1977-1 986
TABLEAU EXPLICATIF I.
Valeur comptable de l'actif des caisses de retraite en fiducle dans les
secteurs public et privé, 1977-1986
Bonds
Stocks(1)
Mortgages
Pooled
funds(2)
Other(3)
Obligations
Actions(1)
I-lypothèques
Caisses
communes(2)
Total
$000,000
% $000,000
% $000,000
% $000,000
% $'OOO,OOO
Autres(3)
% $'OOO,OOO
%
Public sector(4)Sector public(4):
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
14,729
17,853
21,677
26,012
31184
37,152
41,903
48,198
56,068
65,065
2.022
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
9,405
11,503
13,724
16,292
18,341
21,334
24187
27,192
31,919
36,574
63.9
64.4
63.4
62.6
58.8
57.7
57.7
56.4
56.9
56.2
2,148
2,743
3,991
5,053
6,095
7,633
9,262
10,866
13,726
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
4,902
5,719
7,412
9,107
10.257
11,932
14,787
16,564
19,782
23,610
32.7
32.4
34.4
35.4
33.8
34.3
34.5
34.4
36.4
37.9
4,395
4578
5,273
6,569
8,331
9,807
14,109
15,888
18,503
20,947
13.7
12.0
12.6
15.3
16.2
16.4
18.2
19.2
19.4
21.1
1,692
2,046
2,379
2,634
2,825
3,074
3,123
3,311
3,553
3,845
11.5
11.5
11.0
2,306
2,751
2,980
3,122
3,379
3,402
3,516
3,128
2,833
2,779
15.4
15.6
13.9
10.1
9.1
8.2
7.5
6.9
6.3
5.9
320
409
441
499
555
799
705
797
1,099
1,177
2.2
2.3
2.0
1.9
1.8
2.2
1.7
1.7
2.0
1.8
1,290
1,747
2390
2,596
4.410
5,850
6,256
7,637
8,631
9,742
8.7
9.8
11.0
10.0
14.1
15.7
14.9
15.8
15.4
15.0
1,496
2,405
3,314
3,914
4,960
5,760
6,046
7777
7,985
9,554
9.9
13.6
15.4
15.3
16.4
16.6
14.1
16.2
14.7
15.3
Private sector Secteur privé:
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
15,008
17,664
21,526
25,673
30,330
34,773
42,899
48,112
54,313
62,272
29.3
25.9
24.5
25.6
27.5
28.2
32.9
33.0
34.1
33.4
12.2
11.1
9.8
8.2
6.5
5.2
4.5
1,909
2,211
2,547
2,961
3,403
3,872
4,441
4,755
5,209
5,381
12.7
12.5
11.8
11.5
11.2
11.1
10.4
9.9
9.6
8.6
Both sectors - Los
deux secteurs:
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
29,737100.014,30748.06,41721.53,99813.52,2297.52,7869.5
35,517100.017,22248.46,72618.94,79713.52,6207.44,15211.7
43,203100.021,13649.08,01618.55,35912.52,9886.95,70413.1
51,685100.025,39949.110,56020.45,75611.23,4606.76,51012.6
61,514100.028,59846.513,38421.86,20410.13,9586.49,37015.2
71,925100.033,26646.315,90222.16,4769.04,6716.511,61016.2
84,801100.038,97446.021,74225.66,6397.85,1466.112,30214.5
96,311100.04375645.425,15126.16,4396.75,5515.815,41316.0
110,381100.051,70046.829,36926.66,3865.86.3095.716,61715.1
127,336100.060,18447.334,67327.26,6245.26,5585.219,29615.2
(1) In 1986, also includes venture capital.
(1) En 1986, comprenait également les placements en capital risque.
(2) Includes pooled funds of trust companies, segregated and deposit administration funds of insurance companies, and mutual and investment
funds. Also includes, in 1986, pooled funds of investment counsellors.
(2) Comprend les caisses communes des sociétés de fiducie, les caisses séparées et administrations des depOts des compagnies d'assurance
ainsi que les caisses mutuelles et de placements. En 1986, cette catOgorie coniprenait en plus, les caisses communes des conseillers en
placements.
(3) Includes real estate and lease backs, cash on hand and in chartered banks, guaranteed investment certificates, other short term
investments, accrued interest and dividends receivable, accounts receivable and other assets.
(3) Comprerid les placements sous torme de biens-fonds et tenures a bail, I'encaisse, les depOts dans les banques a chartes, les certificats
de placements garantis, les autres placements a court terme, les intérOts courus et dividendes a recevoir, les comptes a recevoir et les
autres élOments de l'actif.
(4) Includes the following types of organizations: municipalities and municipal enterprises, provincial and federal Crown corporations and
government agencies, and, before 1983, all educational and health institutions and organizations. Private sector educational and health
institutions were excluded in 1983 and subsequent years.
(4) Comprend tes genres d'organismes suivants: municipalitOs et entreprises municipales, sociOtOs fédérales et provinciales do la Couronne,
organismes fédéraux et provinciaux, et avant 1983, tous los établissements et organismes d'enseignement et de sante. Les établissements
d'enseigriement el de santO do sectour privO ont 016 exclus a partir do 1983.
hure
\
II
Asset Distribution of i'rusteed Pension Funds in the Public and Private Sectors, 1970-1986
li'ptrtition (I e l'i'tifcls ctisses (l' retraite en fiducie dans les secteurs public et privé, 1970-1986
Bookaltit' - Valour comptuble)
I'uhlic sectort - Secteur public>'
100
Other-Autres'
9))
IS >o lvd fund s 31
(aLsseScOmmunt'.s>
- 90
- 80
mortgages
ilvpotheques
::
Actions 4
.10
Binds
Obligations
-
III
19119:21>i319111915
—
50
-
40
- 30
-
20
-
10
IIIIIIIIIII
1919:7197819791980
0
1981198219831984 19851986
Private ,ector - Secteur privé
II)
100
Other- Autres>
-.-----.—
9(1
--
Pooled funds>3>
- 90
- 80
IlypoLhOques
--
9tcks
20
Bonds
Obligations
\ctions4>
—
IIIII
197019711972197319141975
IIII
- so
- 20
-
L
197619771979197919(41)1981198219(4319(4419951996
10
0
I r>ludes the following types of organizations: municipalities and municipal enterprises, provincial and federal Crown corporations
id government agencies, and, before 1983, all educational and health institutions and organizations. Private sector educational
>>I health institutions were excluded in 1983 and subsequent years.
> rnprend les genres d'organismes suivants: municipa lités et entreprises municipales. soctétés féderales et provinciales de Ia
uronne, organisines fédéraux et provinclaux, et avant 1983, tous les établissements et organismes d'enseignement et de sante.
I ', otablissements d'enseignement et de sante du secteur privé ont Cte exclus a partir de 1983.
locludes real estate and lease backs, cash unhand and in chartered banks, guaranteed investment certificates, other short term
l\ 'stments, accrued interest and dividends receivable, accounts receivable and other assets.
niprend les placements sous forms de biens.fonds et tenures ii bail, l'encaisse, les depots dans les banques a chartes, les certificats
I' placements garantis, les autres placements a court terme, les interêts courus St dividendes a recevoir, les comptes a recevoir et
Ijutres étéments de l'actif.
I ncludes pooled funds of trust companies, segregated and deposit administration funds of insurance companies, and mutual and
v estment funds. Also includes, in 1986, pooled funds of investment counsellors.
ii> mprend les caisses communes des sciétés de fiducie, les caisses separees et administrations des depOts des compagnies
lissurance ainsi que les caisses mutuelles etde placements. En 1986, cette categorie comprenait en plus, les caisses communes des
nseillersen placements.
1986. venture capital was also included.
I > 19146, >omprI11It tiZtlt'tii>'r1 ic pI;i>i'nu'nts on capital risque.
1. Ii
29
TEXT TABLE J.
TABLEAU EXPUCATIF J.
Book and Market Value of Assets of Government Adminlstratlon(1) and
Government Enterprlse(2) Funds and of Private Sector Funds, 1986
Valeurs comptable et marchande de l'actif des caisses des administrations
gouvernementales(1) et des entreprises gouvernementales(2) et des caisses
du secteur prlvé, 1986
Assets
Public sector - Secteur public
Total
Government GovernmentPrivate sector
administration enterprise
Secteur privé
Administrations Entreprises
gouvernementales gouvemementales
Elements d'actgf a
$000%$000%$000%$000%
Book value - Valeur comptable
Pooled and mutual funds - Caisses communes et mutuelles
Venture capital - Capital-risque
Segregated and deposit administration funds Caisses séparées et administrations des dépôts
Bonds - Obligations:
Government of Canada - Gouvernement du Canada
Provincial governments - Gouvernements provinciaux
Municipal, school boards. etc. - Municipalités,
commissions scolaires. etc.
Other Canadian - Obligations dautres organismes canadiens
Non-Canadian - Obligations d'organismes étrangers
total
Stocks - Actions:
Canadian, common - Ordinaires de sociétés canadiennes
Canadian, preferred - Privileg,êes de sociétés canadiennes
Non-Canadian, common and preferred - Ordinaires et privilégièes
de sociétés étrangéres
Total
Mortgages - Hypotheques
Real estate and lease-backs - Biens-tonds et tenure a bail
Cash and short term investments - Encaisse et placements
court terme
Miscellaneous - Divers
Gross assets - Actif brut
Debts and amounts payable Dettes et montants
Net assets - Actif net
a
a
payer
5,014.471
360,758
3.9
0.3
698,561
185,065
1 4
04
225,954
15,883
1.4
0.1
4,089,955
159,810
6.6
0.3
1,543.878
12
151,900
0.3
100,542
06
1,291,434
2.1
21,077,435
26,229.027
16.6
206
5797,923
19,913,116
11.8
405
2,890,128
1,681,802
182
10.6
12,389,384
4,634,109
19.9
74
2,372.524
10,254.963
250.364
60,184,313
1.9
1,550,309
81
2.684,963
139.436
02
47.3 30,085,748
32
55
0.3
61.2
192,998
1.721,941
1,344
8,488,212
1.2
629,217
5.848,059
108
109,583
40.8 23,610,352
10
94
02
37.9
27,376,184
497,238
21.5
0.4
6,782,744
117,971
13.8
02
3.948,117
96,184
24.8
06
16,645,323
283,084
26.7
0.5
6,438.909
34.312.331
5.1
26.9
1,377,444
8.278.159
2.8
168
1,202.580
5.246.881
6.2
33.4
6.624,052
3,459,307
5.2
2.7
2,624,348
918.881
53
19
1.220586
862,253
7.6
3.858,884
330 20.787,291
77
2,779.118
5.4
1,678,173
12,937,953
2,899.066
10.2
2.3
4,830,740
1.595.034
94
32
1,374,209
361.595
6,933,004
942,437
iiI
1,5
100.0 62,271,576
230,406
08
99.2 62,041,170
100.0
04
99.6
127,336,128
528,584
126,807,543
100.0 49,168,437
0.4
174,092
99.6 48,994,345
100.0 15,896,115
0.4
124,086
99.6 15,772,029
8.8
2,3
4.5
2.7
Market value - Valeur marchande
Pooled and mutual funds - Caisses communes et mutuelles
Venture capital - Capital-risque
Segregated and deposit administration funds - Caisses séparées
et administrations des dépôts
Bonds - Obligations:
Government of Canada - Gouvernernent du Canada
Provincial governments - Gouvernements provinciaux
Municipal, school boards. etc - Municipalites,
commissions scolaires, etc.
Other Canadian - Obligations d'autres organismes canadiens
Non-Canadian - Obligations d'organismes étrangers
Total
Stocks - Actions:
Canadian, common - Ordinaires de sociétés canadiennes
Canadian, preferred - Privilégiées de sociétés canadiennes
Non-Canadian, common and preferred - Ordinaires et privilégiées
de Sociétés étrangères
Total
Mortgages - Hypothéques
Real estate and lease-backs - Biens-fonds et tenure a bail
Cash and short term investments - Encaisse et placements
a court terme
Miscellaneous - Divers
Gross assets - Actif brut
Debts and amounts payable - Dettes at montants é payer
Net assets - Actif net
6.359,439
361,978
44
0.3
965,441
185,642
18
0.4
365,653
16,060
2.0
0.1
5,028,345
160,278
70
0.2
1.736,337
1.2
161,825
03
108,208
0.6
1,468,302
2.0
22,610,005
27,201,647
15.8
6,170,212
19.0 20,395,545
11.7
38.7
3,225,123
1,867,838
174
10.1
13214,670
4938,264
185
6.9
2,468,944
10.934,248
253,391
63,468,235
1,635,187
1.7
7.7
2,817,764
02
140,862
44.4 31,159,550
3.1
53
03
59 I
216,759
1.898,507
1.306
7209,533
112 617,018
6.217,977
10.2
111,223
38.9 25099,152
0.9
8.7
0.2
350
35.198.961
555,719
246
0.4
8,362.714
138,791
159
03
5.077.627
100,790
27.4 21,768,620
316.138
05
30.4
0.4
8,525,145
44,279,826
8.0
31.0
1,764,897
10,266,402
3.3
195
1.604,488
6,782,905
6.886.361
3,895.952
48
2.7
2,746.840
991,167
5.2
1.9
1,280.129
1,036.735
8.7
5,155,761
36.6 27,230,518
2,859.391
6.9
1,868,050
5.6
7.2
38.0
4.0
2.6
12,962,497
2.899.556
9.1
20
4.628,989
1,595.035
8.8
30
1,373,151
361.761
142,850,180
528.584
142,321,596
100.0 52,700,891
174.092
0.4
99.6 52,526,799
100.0 18,532,136
124.086
03
99.7 18,408,050
7.4
2.0
6,960,357
942,760
9.7
1.3
100.0 71,617,152
0,7
230,406
99.3 71,386,746
100.0
0.3
99.7
(1) Included are funds established by departments of the federal, provincial and municipal governments which conduct primarily administrative and
regulatory activities.
(1) Ci-inclus les caisses des trois niveaux de gouvernement (fédéral, provincial et municipal) qui remplissent des torictions essentiellement administratives
et des fonctions de réglementation.
(2) Included are funds established by government enterprises which perform essentially commercial activities (e g. C.M H C, C B C., C.N.R.. Ontario Hydro
etc.).
(2) Ci-inclus les caisses des entreprises gouvernementales gui se spécialisent dans des activités commerciales (ex: SCHL. Radio-Canada. CN, HydroOntario, etc.).
30
In Text Table J. public sector funds are further
subdivided into those funds established by: a)
departments of the federal, provincial and municipal
governments, which conduct primarily
administrative and regulatory activities, and b)
government enterprises, which perform essentially
commercial activities (e.g. C.B.C., C.N.R., Ontario
Hydro, Saskatchewan Power Corp., etc.). The
assets of funds created for employees of
government enterprises had a book value of $15.9
billion, which constituted 24% of the assets of all
public sector funds. As Text Table J illustrates, the
asset portfolio of government enterprise funds
differs considerably from that of the other public
sector funds and very closely resembles the
investment patterns of the private sector funds.
Au tableau explicatif J, nous avons subdivise les
caisses du secteur public en deux categories: a)
celles des trois niveaux de gouvernements (fédéral,
provincial et municipal) qui remplissent des fonctions
principalement administratives et des fonctions de
réglementation et b) celles des entreprises gouvernementales qui se spécialisent dans des activités
essentiellement commerciales (par exemple: Ia
Société Radio-Canada, le Canadien National,
Hydro-Ontario, Saskatchewan Power Corporation,
etc.). La valeur comptable de l'actif des caisses de
cette deuxième catégorie a atteint $15.9 milliards en
1986, SOit 24% de l'actif des caisses du secteur
public. Comme en témoigne le tableau explicatif J, le
portefeuille d'investissement des caisses des
entreprises gouvernementales diffère considerablement de celui des caisses du reste du secteur public,
mais se rapproche beaucoup de celui des caisses du
secteur privé.
Statistical Fables 7 to 9 show the income,
expenditures and assets by the type of organization
for which the fund is established (e.g. government,
business, etc.). These tables provide an interesting
complement to the information presented in this
section. In Statistical Tables 7 to 9, public sector
funds are those associated with the three levels of
governments (in columns 1 to 3) and with certain of
the educational and health-related organizations.
The remaining categories constitute the private
sector funds.
Les tableaux statistiques 7 a 9 reproduisent le
revenu, les dépenses et l'actif des caisses selon le
genre d'organisme pour lequel Ia caisse est créée
(gouvernment, entreprises, etc.). Ils constituent un
complement intéressant a Ia présente section. Le
secteur public regroupe les trois premieres colonnes
de ces tableaux de même qu'une certaine partie des
organismes d'enseignement et de sante alors que le
secteur privé est constitué du reste des organismes.
Contributory and Non-Contributory Funds
Caisses des regimes de retraite contributifs et
non contributifs
As Text Table K illustrates, between 1977 and
1986 the number of non-contributory funds (i.e.
funds generated by non-contributory plans)
increased by 65%, from 1,383 to 2,276. As a
percentage of the total number of trusteed pension
funds, they grew from 40% to almost 60%. The
number of contributory funds, on the other hand,
has fallen by 23% during this same period, from
2,020 to 1,557. The proportion of the total
membership in each of these two categories of
funds has, however, remained relatively stable.
Contributory funds have, since 1977, covered more
than two thirds of the members of all trusteed
funds, with the remaining third of the membership
belonging to non- contributory funds. The reason
that the growth in the number of non-contributory
funds has had little impact on the proportion of the
membership covered by these funds is that almost
50% of the non- contributory funds have less than
5 members, compared with 10% for contributory
funds.
Comme en témoigne le tableau explicatif K, le
nombre de caisses de retraite en fiducie provenant de
regimes non contributifs a augmenté de 65% en
passant de 1,383 en 1977 a 2,276 en 1986. Leur
proportion du nombre total passait de 40% a près de
60%. Le nombre de caisses des regimes contributifs,
d'autre part, a diminuO de 23% en passant de 2,020
en 1977 a 1,557 en 1986. La proportion du nombre
total de participants dans ces deux categories de
caisses est demeurée, quant a elle, relativement
stable. Les caisses des regimes contributifs ont,
depuis 1977, couvert plus des deux tiers des
participants, laissant le dernier tiers aux caisses des
regimes non contributits. La croissance du nombre de
caisses des regimes non contributils a eu peu
d'impact sur le nombre total de participants étant
donné que SO% des caisses des regimes non
contributifs comptent moms de cinq participants contre
10% parmi les caisses des regimes contributifs.
31
Funds and Members for Contributory and Non-Contributory Funds,
1977-1986
TEXT TABLE K.
TABLEAU EXPLICATIF K.Nombre de caisses et de participants selon que Ia caisse est
contributive ou non contributive, 1977-1986
2.020
1.955
1,909
1,868
1,839
1,774
1,702
1.631
1.606
1.557
Non-contributory fu rids
Caisses contributives Caisses non contributives
Funds
Members Funds
Members
Caisses
Participants Caisses
Participants
No. - nbre.
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
Contributory funds
%No. - nbre.
%1000
59.4
59.2
58.8
57.4
54.7
51.1
47.4
44.3
42.5
40.6
1,934
1.975
2,063
2,086
2,097
2,122
2,131
2,179
2,241
2.262
70.2
69.9
69.6
68.4
67.7
68.1
68.3
66.8
70.1
69.4
1,383
1,347
1,336
1,388
1,525
1,696
1,888
2,053
2,173
2,276
% '000
40.6
40.8
41.2
42.6
45.3
48.9
52.6
55.7
57.5
59.4
Figure VIII
Proportion of Assets in the Public and Private Sectors for Contributory
and Non-Contributory Funds, 1986
Repartition de l'actifentre les secteurs public et privé pour les caisses contrihutives
et non contributives, 1986
CONTRIBUTORY
78.5%/
CONTRIBUTIV,// private
Prive
Public
50.6'
Private
NON-CONTRIBUTORY
Puhlic/
0.5
32
21.5%
NON-CONTRIBUTIVE
823
849
901
962
1,002
993
988
1,081
958
995
29.8
30.1
30.4
31.6
32.3
31.9
31.7
33.2
29.9
30.6
More than 78% of the assets of trusteed
pension funds were held by contributory funds.
This, and the division between public and private
sector funds, is illustrated in Figure VIII. As the
figure shows, almost all of the assets of noncontributory funds are held by those in the private
sector. For that reason, an analysis of the asset
distribution for funds established by contributory
and non-contributory plans is very similar to that
done for public and private sector funds.
Plus de 78% do l'actif des caisses de retraite en
fiducie appartenait aux caisses coritributives. La Figure
VIII présente cette repartition de memo quo Ia subdivision do I'actif dans ces deux types de caisses
eritre les secteurs public et privé. L'analyse do Ia
repartition de I'actif des caisses selon qu'elles
proviennent de regimes contributifs ou non, permet do
dégager des conclusions semblables a l'analyse dos
caisses des secteurs public et privé. Ceci parce que,
comme le montre Ia Figure VIII, Ia presque totalité do
l'actif des caisses provenant de regimes non
contributifs était du secteur privé.
For more information on the characteristics of
contributory and non-contributory funds, see
Statistical Tables 1, 2 and 3.
Pour plus d'information concernant les principales
caractéristiques de ces caissos, prière do consulter
les tableaux statistiques 1, 2 et 3.
Types of Trust Arrangements and Fund
Management
Genres de fiducie et de gestion des placements
As was mentioned in the introductory portion of
this report, the principal vehicle for the funding of
pension plan benefits, whether measured in terms
of the number of members covered or the value of
assets held, is the trust arrangement. A variety of
trust arrangements are permitted under Revenue
Canada regulations. Essentially, trusteed pension
plans are funded through trust agreements with
corporate trustees (trust company), individual
trustees or pension fund societies. Funds for
employees in the public sector generally are
administered by a committee or agency established
by the government; for the purposes of this study,
these funds are treated as having individual
trustees.
Comme on l'a mentionné dans I'introduction de Ia
présente publication, le principal mode de financement
des regimes do retraite, qu'il soit mesuré en fonction
du nombre do participants ou du volume do l'actif, ost
le régime fiduciaire. Les règlements do Revenu
Canada autorisent I'adoption do divers regimes
fiduciaires. Essentiellement, los regimes do retraite en
fiducie sont finances au moyen d'un contrat fiduciaire
avec des fiduciaires constitués (sociétés de fiducie),
des fiduciaires particuliers ou des sociétés de caisse
do retraite. Les caissos des employés du sectour
public sont généralement administrées par un comité
ou un organisme créé par I'administration publique et
sont considérées aux fins de Ia présente étude
comme étant détenues par des fiduciaires particuliers.
The trust company or the individual trustees in
the past assumed all the fiduciary responsibilities,
including the investment of the funds. In recent
years these funding arrangements have undergone
significant changes. Many employers, in order to
receive the maximum return on investment and yet
ensure the security of the funds, have diversified
both the fund management and investment decision
processes. Therefore, even though a pension plan
is registered as having a trust arrangement with
either an individual or corporate trustee, it could be
an insurance company, trust company and/or
investment counsellor that actually manages the
fund.
La société de fiducie ou les fiduciaires particuliers
assumaient dans le passé toutes les responsabilités
fiduciaires, y compris le placement do I'actif. Cos
dernières années, les modes de financement ont subi
des changements signhficatif s. Afin de tiror le meilleur
profit de Ieurs placements tout en garantissant la
sécurité de I'actif, beaucoup d'employeurs ant
diversifié a Ia fois Ia gestion de Ia caisse et los
processus de decision on mathére de placements. Le
fait qu'un régime de retraite salt enregistré comme
ayant un contrat de fiducie comme mayen de
financement n'est plus pertinent lorsqu'il s'agit de Ia
gestion de Ia caisse proprement dite. Les sociétés
d'assurance, les sociétés de fiducie et les conseillers
en placements peuvent gérer ces caisses.
In this report the funds are classified on the
basis of the original trust agreement, i.e. whether
the trustees are individuals, a pension fund society
or a trust company (corporate trustee).
Dans cette publication, Ia classification des
caisses repose sur le contrat fiduciaire original, que
les fiduciaires soient des personnes, une société pour
Ia gestion de pension ou une société de fiducie
(personne morale).
33
TEXT TABLE L
Number of Plans and Book Value of Assets by Type of Trust
Arrangement, 1981-1986
TABLEAU EXPLICATIF L
Nombre de regimes et valeur comptable de l'actif selon le genre de
fiducie, 1981-1986
1981
1983
1982
Funds
Gross
assets
Funds
Gross
assets
Funds
Gross
assets
Regimes
Actif
brut
Regimes
Actit
brut
Regimes
Actif
brut
Type of trust arrangement
Genre de fiducie
nbre.
$000,000
nbre.
$000,000
Pooled funds Caisses communes
Segregated portfolio Portefeuille
en gestion distincte
Combination Combinaison
1,403
1,305
1,389
1,418
782
438
11,208
11,054
841
402
12,753
12,125
Sub-total
20,485
2,578
23,567
2,631
26,296
742
37,164
848
44019
919
53,807
Combination of (a) and (b)
Combinaison de (a) et (b)
37
1649
32
1,804
29
1,820
Pension fund society Sociétè
decaissede retraite
12
2216
12
2,534
11
2,879
3,364
61,514
3,470
71,925
3,590
84,801
No.
-
No.
nbre.
$000,000
1,213
1,358
716
454
8,723
10,549
2,573
-
No.
-
(a) Corporate trustee -Société
de fiducie:
-
-
-
Total partial
Individual trustee
particulier
(b)
(c)
-
Fiduciaire
-
-
(d)
-
Total
1985
1984
Funds
Gross
assets
Funds
Gross
assets
Funds
Gross
Assets
Regimes
Actif
brut
Regimes
Actif
brut
Regimes
Actif
brut
No.
nbre.
$000,000
1,369
1,405
1,324
836
320
16,835
12,671
865
304
18,410
15,759
27,617
2,589
30,875
2,574
35,494
1,091
64,936
1,172
75,408
1,243
88,142
10
602
8
633
7
506
11
3,156
10
3,466
9
3,194
3,684
96,311
3,779
110,381
3,833
127,336
nbre.
$000,000
1,331
1,433
849
357
14,478
11,807
2,572
nbre.
$000,000
Pooled funds Caisses communes
Segregated portfolio Porteleuille
en gestion distincte
Combination Combinaison
1,366
Sub-total (a) Corporate trustee
de fiducie:
-
1986
-
No.
-
No.
-
Société
-
-
-
(b)
-
Total partiel
Individual trustee
particulier
-
Fiduciaire
(C)Combination
of (a) and (b)
Combinaison de (a) et (b)
-
(d)Pension fund society Societe
de caJsse de retraite
-
Total
34
As Text Table L demonstrates, the proportion of
the funds that had a corporate trustee arrangement,
though still more than 67% of all funds in 1986, has
been decreasing continuously since 1981, when
more than 76% of the funds had corporate trustees.
In terms of assets these funds were generally small,
accounting for less than 28% of the total in 1986, a
decrease as well from the 33% recorded in 1981.
Comme le montre le tableau explicatif L, plus de
67% de l'ensemble des caisses en 1986 étaient
gérées par des Sociétés de fiducie mais cette proportion est en baisse depuis 1981, alors quo plus de
76% des caisses étaient gérées ainsi. II s'agit le plus
souvent de petites caisses sur le plan do l'actif,
puisqu'elles représentaient moms de 28% de l'actif
total en 1986, en baisse par rapport a Ia proportion de
33% en 1981.
Funds having individual trustees, on the other
hand, have been increasing both in actual numbers
and as a percentage of the total number of funds.
In 1981, 22% of all funds had individual trustees,
whereas by 1986 this percentage had increased to
32%. The percentage of total assets held by funds
with an individual trustee arrangement has also
risen, from 60% in 1981 to 69% in 1986.
Par contre, les caisses gérées par des fiduciaires
individuels sont de plus en plus nombreuses, tant en
terme de leur nombre que de leur proportion du
nombre total de caisses. En 1981, 22% de l'ensemble
des caisses relevaient de fiduciaires individuels. En
1986, ce pourcentage était passé a 32%. Ces caisses
ont égalernent accru le pourcentage de l'actif total
qu'elles détenaient, celui-ci étant passé de 60% en
1981 a 69% en 1986.
Of the 1,243 funds identified as having
individual trustees, 356 used trust company
custodial services. These 356 funds held 15% of
the $88,142 million governed by individual trustee
agreements.
Sur les 1,243 caisses identifiées comme étant
gérées par des fiduciaires individuels, 356 utilisaient
les services de gardiennage des soclétés de fiducie.
Ces 356 caisses détenaient 15% du total de $88,142
millions géré par des contrats de fiducie individuels.
This classification of funds by the type of trust
agreement provides little information on the
investment decision process. Some employers give
the trustees complete discretion in the investment
of the fund, while others specify the classes of
investments to be purchased and permit the
trustees to select the specific assets to be bought
and sold within the prescribed classes. In extreme
cases the trust agreement may stipulate that the
trustees shall buy and sell only those investments
selected by the employer. Some employers retain
investment managers on staff to direct the
investment of the pension fund, while others use
the services of outside investment counsellors.
Cette classification des caisses selon le genre de
fiducie donne quelques renseignements sur le processus de decision do placement. Certains employeurs donnent aux fiduciaires une liberté de
manoeuvre complete pour les placements de Ia
caisse, tandis que d'autres précisent les categories de
placements a acheter et permettent aux fiduciaires do
choisir les éléments d'actif a acheter et a vendre dans
les categories prévues. Dans les cas extremes, le
contrat de fiducie peut stipuler que les fiduciaires
achéteront et vendront les placements sélectionnés
uniquement par l'employeur. Certains employeurs
comptent parmi leurs eItectifs, des gestionnaires
charges du placement de Ia caisse do retraite, alors
que d'autres retiennent les services de conseillers en
placements de l'extérieur.
Since 1980, the questionnaire for the annual
survey of trusteed pension funds has gathered
information on the extent to which trustees were at
liberty to invest the funds in their care at their own
discretion or on the advice of either the employer or
outside investment consultants. Those public sector
funds whose investments are restricted by
regulation or policy were treated as though
investments were directed by the employer. Of the
3,833 funds in 1986, 68% permitted the trustees to
select the investments at their own discretion.
These trustees were responsible for 46% of total
assets at book value. For 12% of the funds
covering 30% of the assets, the investments were
made at the direction of the employer and for 20%,
covering 24% of the assets, the investments were
made at the direction of outside investment
counsel.
Depuis 1980, le questionnaire de cette enquéte
recueille des données permettant de determiner dans
quelle mesure los fiduclaires peuvent placer les fonds
qui leurs sont confiés comme bon leur semble ou
dans quelle mesure ils doivent suivre les indications
do l'employeur ou des conseillers en placements de
l'extérieur. Dans le cas des caisses du secteur public
que des réglements obligent a placer leur actif dans
es obligations de I'administration publique, on a
considéré que ces placements étaient imposes par
l'employeur. Des 3,833 caisses en 1986, 68%
permettaient aux fiduciaires de sélectionner les
placements librement. Ces fiduciaires étaient responsables de 46% de l'actif total a Ia valeur comptable.
Dans le cas de 12% de ces caisses, représentant
30% de I'actif, les placements étaient effectués selon
les indications de l'employeur alors que pour 20% de
'ensemble des caisses et 24% de l'actif, les
placements étaient faits suivant los instructions d'un
conseiller en placements de l'extérieur.
35
TEXT TABLE M. Net Cash FIow(1) of Trusteed Pension Funds by Investment Decision
Responsibility, Public and Private Sectors, 1981 to 1986
TABLEAU EXPLICATIF M. Rentrées nettes(1) des caisses de retraite en fiducie selon le décideur
en matière de placement dans les secteurs public et prlvé, 1981 a 1986
1981
1982
1983
1984
1985
1986
$000%$000¼$000¼$000%$'OOO%$000%
Public sector
Secteur public
Fund invested at direction
of: - Caisse piacée solon
es indications:
Employer - de
l'employeur
a)
Investment counsel dun conseilier on
placements
b)
Trustee - dun
fiduciaire
c)
Total
1,594,525 31,11 2,091,509 356 2,362,599 370 2,413,963 37.8 2,748,772 36.3 3,011,580 34.7
663,309 12.9755,230128415,3056.5251,19039531,1697.0897,95110.4
2,869,504 56.0 3,035,469 51.6 3,602,390 56.5 3,723,339 58.3 4.292.867 56.7 4,759,760 54.9
5,127,338 100.0 5,882,208 100.0 6,380,294 100.0 6,388,492 100.0 7,572,808 100.0 8,669,291 100.0
Private sector
Secteur privé
Fund invested at direction
of: - Caisse placée scion
ies indications:
a)
b)
c)
Employer - de
l'employeur
680.950
16.0
827,320
205
1.205,053 222959,375
21.5
1,094,043
18.3
1,849,710
26.4
investment counsel dun conseiller en
placements
858,497
202
989.477
245
1,537.87328.41,336,171
29.9
2,380,884
39.7
2,896,296
41.4
2,718,953
618
2,223,533
55.0
2,676.24649.42,175,535
48.7
2,516,469
42.0
2.247,916
32.1
4,258,400
100.0
4,040,330
100.0
5,419,172100.04,471,081
100.0
5,991,396
100.0
6,993,922
100.0
Trustee - d'un
liduciaire
Total
Both sectors
Les deux secteurs
Fund invested at direction
of. - Caisse piacée scion
les indications
a)
b)
Employer - de
l'employeur
2,275.475
24.2
2,918.829
29.43,567,652
30.2
3,373,338
31.1
3.842,815
28.34.861,290
31.0
Investment counsel dun conseiller en
placements
1.521,806
16.2
1,744,707
17.61,953,179
16.6
1,587,361
14.6
2,912,053
21.53,794,247
24.2
5,588,457
595
5,259.002
5306,278,635
532
5,898.873
54.3
6,809,336
50.27,007,677
44.7
9,385,738
100.0
9,922,538
100.011,799,466
100.0 13,564,204
100.015,663,213
100.0
C)Trustee
- dun
fiduciaire
Total
(1) The net cash flow is the net balance of total income less total eipenditures
(1) Les rentrées nettes sont Ia difference entre Ic revenu total et les dépenses totales
36
100.0 10,859,572
With total income of $22.4 billion and
expenditures of $6.7 billion, trusteed pension funds
had a net cash flow of $15.7 billion in 1986. Text
Table M provides some indication as to how this
new money was managed, from an investment
decision point of view, between 1981 and 1986.
Avec un revenu total do S22.4 rnilhards, et des
dépenses de $6.7 milliards, les caisses de retraite en
fiducie ont enregistré des rentrées nettes do $15.7
milliards en 1986. Le tableau explicatif M donne
quelques indications sur Ia façon dont ces rentrées do
capitaux ont étó gérées du point de vue des
placements entre 1981 et 1986.
An examination of Text Table M demonstrates
that, for public sector funds, trustees directed the
investment of the largest proportion of new money.
This proportion has changed very little in the past
six years and, in 1986, was almost 55%. In 1981,
the trustee most commonly directed the investment
of the new money of private sector funds, as well.
Since then, however, the proportion of the net cash
flow invested at the direction of trustees has
decreased from 64% to 32%.
Le tableau explicatif M nous fait observer qu'au
secteur public, les fiduciaires étaient responsables de
Ia plus grande proportion des nouvelles rentrées.
Depuis 1981, cette proportion a trés peu change et en
1986, elle était de prés de 55%. Dans le secteur
privé, on remarque qu'en 1981 les fiduciaires étaient
également responsables do Ia plus grande partie des
nouvelles rentrées. Toutefois, depuis lors, cette
proportion des nouvelles rentrées placées selon los
indications do l'employeur est passée de 64% a 32%.
The use of outside investment counsel in
determining how these funds were to be invested
was most prevalent amongst private sector funds,
especially over the past few years. In 1986, over
41% of the new money entering private sector
funds was invested at the direction of outside
investment counsel, compared with 10.4% for
public sector funds. In the private sector, this
percentage has doubled since 1981, whereas, in
the public sector, the proportion is lower than the
12.9% recorded five years earlier.
Ce sont les caisses du secteur privé qui
recourraient le plus souvent aux services do
conseillers en placements de l'extérieur, et cela a étè
encore plus evident au cours des dernières annOes.
En 1986, plus de 41% des nouvelles rentrees du
secteur privé ont été placées suivant les instructions
des conseillers en placements de l'extérieur contre
10.4% au secteur public. Los conseillers en
placements des caisses du secteur privé ont double Ia
proportion des nouvelles rentrées dont us assumaient
Ia decision do placement depuis 1981, alors qu'au
secteur public, cette proportion a diminué par rapport
a celle de 12.9% enregistrée cinq ans plus tot.
In 1986, 35% of the new money of public
sector funds was invested at the direction of the
employer, compared with 26% for private sector
funds. Although these proportions have fluctuated
since 1981, the employer has always directed the
investment of a larger proportion of the new money
of public sector funds than private. This is partially
explained by the fact that a number of large funds
in the public sector have investment restrictions, as
was mentioned earlier.
En 1986, 35% des nouvelles rentrées du secteur
public ont été place suivant les instructions do
l'employeur contre 26% au secteur privé. Bien quo
cos proportions aient fluctué depuis 1981, au secteur
public, I'employeur est toujours intervenu plus souvent
en matière d'investissement des nouvelles rentrées
qu'au secteur privé. Ceci s'explique en partie par le
fait qu'un certain nombre de grandes caisses du
secteur public sont soumises a des restrictions quant
a l'investissement, comme on I'a déjà mentionné.
Funds by Size
Caisses selon leur taille
The number of trusteed pension funds, which
had decreased during the 1970s (from 3,946 in
1971 to 3,245 in 1979) has been increasing since
1979, reaching 3,833 in 1986. As Text Table N
indicates, the number of funds in the various
membership-size groups remained stable during
the ten years shown, except for those funds
covering fewer than five members. This group of
funds, which had decreased from 1,473 in 1970 to
456 in 1979, by 1986 had reached 1,263, a
reflection of changing policies regarding pension
plans for "significant shareholders".
Le nombro de caisses de retraite, qui a diminué
dans los années 1970 en passant de 3,946 en 1971 a
3,245 en 1979, a augmenté depuis et atteignait 3,833
en 1986. Comme l'indique le tableau explicatif N, le
nombre de caisses dans les différents groupes de
taille d'effectifs est resté stable au cours des dix
années indiquées, sauf dans le cas des caisses
comptant moms de cinq participants. Le nombre de
caisses dans co groupe, qui était passé de 1,473 en
1970 a 456 en 1979, a atteint 1,263 en 1986. Cette
augmentation est imputable au changement do
politique a I'égard des regimes a l'intention des
actionnaires principaux.
37
Number, Income, Expenditures and Assets of Trusteed Pension Funds
TEXT TABLE N.
by Membership Size Group, 1977-1986
1981
1980
1979
1978
1977
Membershipsilegroup
No
No.
No.
No.
No.
No.
nbre
nbre
obre
nbe
nbre
Number of pension funds - Nombre de caisses de retraite
1
2
3
4
5
6
7
Under 5
5.9
10-49
50-99
100-199
200-499
500-999
619
256
828
386
343
428
177
18.2
7.5
24.3
11.4
.10.1
12.5
5.2
1.000 and over
8
9
10
ii
1000-9.999
10.000 and over
Sub-total
Total
..
..
.
368
10.8
3,403
..
100.0
533
261
795
384
349
426
179
161
79
241
116
10.6
12.9
5.4
,
.
375
Il 4
3,302
..
.
16.9
6.4
24.3
11.8
10.4
12.6
5.4
608
239
774
381
335
421
190
18.1
7.1
23.0
11.3
10,0
12.5
5.6
456
245
812
389
345
424
176
14.1
75
250
120
10.6
13.1
54
551
210
793
383
337
409
176
,.
398
12.3
397
12.2
416
12,4
3.256
100.0
3,364
100.0
100.0
3,245
100.0
income Revenu
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
$000
10,653
7,975
47,556
51,915
87.144
267,491
203.926
02
0.1
0.8
0.9
1.4
4.4
3.3
11.802
10,008
55,444
57.757
100,226
296.304
271.321
02
01
07
08
1 3
3.9
36
12,674
8,911
67,293
70,053
130,744
345,120
323,394
0.2
0.1
0.7
0.8
1.4
3.7
3.5
34,151
10,578
76,843
80,052
148.045
386,270
385,092
0.3
0.1
0.7
07
1.4
3.5
3.5
30,713
12.927
82,844
89,918
162,313
433,098
469.311
02
0.1
0.7
0.8
1.3
3.5
3.8
..
..
.
.
..
..
..
..
12
13
14
15
16
17
18
Under5
5.9
10-49
50-99
100-199
200-499
500-999
19
20
21
1.000 and over.
1.000-9,999
10.000 and over
Sub-total
5.428,206
88.9
6.767,852
22
Total
6,104.866
100.0
7,570,714
..
.
.
..
..
89.4
.
8,265,256
896
9,862,178
898
11,078,661
89.6
100.0
9,223,445
100.0
10,983,209
1000
12,357.785
100.0
Expenditures - Oópenses
$000 %$000 %$000 %$000 %$000
23Under 5
2459
2510-49
2650- 99
27100-199
28200-499
29500-999
1,000 and over.
301,000-9.999
3110,000 and over
32Sub-total
33Total
17,275
7,238
20,489
21,775
26,026
68,085
67,290
1.0
0.5
1.2
1.3
1.5
5.2
4.0
17,264
4,804
25,140
21,809
40.892
74,312
62.286
0.9
0.2
1.3
1.1
2.1
3.8
3.2
14.702
3,405
26.052
29.824
54.898
83.512
68,933
0.7
012
1.2
1.4
2.5
3.9
3.2
54,593
3,117
23,623
22,628
41,816
90,766
77,034
2.2
0.1
1.0
0.9
1.7
3.6
3.1
14,543
6,805
39,912
37,638
45,244
108,231
101,515
1,436,842
85.3
1,704.541
874
1,866,525
869
2,181.314
87.4
2,618,159
88.1
2.972,047
100.0
1,685.020
1000
1,951,048
100.0
2.147,851
100.0
2.494,891
100.0
0.5
0.2
1.4
13
15
36
36
Gross assets lbook value) - Actif brul (valeur comptable)
$000
34Under 5
355-9
3610-49
3750- 99
38100-199
39 200499
40500-999
1,000 and over.
411,000-9.999
4210,000 and over
43Sub-total
4-4Total
%
$000
%
0.2
0.2
0.8
09
15
4.4
3.9
0.3
0.1
0.9
0.9
1.6
4.6
3.6
94,579
61,590
279,810
303,088
537,499
1,554,405
1,397,568
26,158,134
88.0
31,288,273
881
29.737.230
100.0
35.516,812
100.0
90,470
50.067
256,666
265,063
469,547
1,379,986
1,067,297
38
$000
%
$000
$000
0.2
0.1
07
0.7
1.4
37
42
0.5
01
0.7
01
1.5
3.8
3.9
124,909
69,853
433,154
454.391
831,453
2,276,247
2,549,757
45,850,625
88.7
54.774,021
89.0
51.685,186
100.0
61.513,785
100.0
0.2
0.1
08
08
15
3.9
38
238,171
59,366
388,634
401,850
773,559
1,953.319
2,021.662
38,399.977
88.9
43,203.388
100.0
97,420
52,177
331,748
347,009
659,405
1.666,675
1,848,977
%
TABLEAU EXPLICATIF N. Nombre, revenu, dépenses et actif des caisses de retraite en fiducle
selon le nombre de participants par caisse, 1977-1986
1983
1982
No.
%
nbre
No.
%
nbre
1984
1985
No.
No
nbre
nb,e
%
1986
No.
Non',bro do parti.
cipants par caiss.NO
%
nbr,
Number 01 pension funds - Nombre do causes do rotralte
721
241
97
122
59
852
241
769
376
342
402
219
231
87
214
105
9.5
11.2
61
1014
234
732
387
319
400
210
27.5
8.4
199
10.5
87
10.9
5.7
1,174
239
714
353
317
394
205
311
6.3
189
9.3
8.4
104
5.4
1,263
247
700
337
310
370
215
33.0
6.4
18.3
8.8
8.1
9.7
5.6
Mosnsde5
5-9
10.49
50-99
100-199
200499
500-999
115
93
1.8
10.8
332
56
388
go
400
333
56
389
1.5
10.5
324
59
383
86
1 6
101
334
57
391
84
1.5
10.2
1,000 at plus:
1,600-9,999
10,000 et plus
Total partiel
8
9
TO
3.470
100.0
3.590
100.0
3.684
100.0
3,779
100.0
3.833
100.0
Total
II
Moms deS
5-9
10-49
50-99
100499
200-499
500-999
12
13
764
380
338
423
203
208
69
220
11 0
2
3
4
5
8
7
Income - Rovenu
$000
%
$000
%
$000
31,633
15,446
82,858
102,249
170,773
481,357
519,135
02
01
06
07
I 3
3.5
38
36,885
14,792
96,709
107,829
202,806
532,108
666,667
02
01
06
07
I 3
34
42
38,646
13.501
99,774
113.412
183,163
495,993
626.551
12,297,367
898
5.004,990
9,179.668
14.184.656
31.6
579
895
13.700.118
100.0
15,842.253
100.0
$000
%
1'OOO
%
0.2
0.1
0.6
0.7
1.1
3.1
3.9
45,358
16,696
107,704
151,761
186,166
589,768
716,839
0.2
0.1
0.5
0.8
1.0
3.0
3.7
59.803
19,047
119,413
128,825
215,334
641,299
890,117
0.3
0.1
0.5
0.6
1.0
2.9
4.0
4,812,384
9.846.701
14.459.085
30.0
60.2
902
5,973,313
11,821,198
17,794,511
305
60.3
90.7
6.653,388
13,624.937
20,278,325
29.8
61.0
90.8
16.030,125
100.0
19.608,404
100.0
22.351,982
100.0
14
15
16
17
18
1.000 at plus
1,000-9,999
1O,000e1 plus
Total partIal
19
20
21
Total
22
Moms do 5
5-9
10-49
50-99
100-199
200-499
500-999
23
24
25
26
27
28
29
1,000 at plus;
1,000-9,999
10,00001 plus
Total partiel
30
31
32
Total
33
Noinsde5
5-9
10-49
50-99
100-199
200-499
500-999
34
35
36
37
38
39
40
1,000 at plus;
1.000-9,999
10.0000, plus
blat partial
41
42
43
Total
44
Expenditures - Dépenses
%
$000
%
$000
$000
%
$000
%
05
0.3
1,1
15
4.4
3.6
22,784
8,577
46.608
48,362
83,198
162,229
206,522
0.6
0.2
1.2
12
21
4.0
5.1
29,812
9,386
56,672
70.970
99,726
211,539
210.703
0.6
0.2
1.1
1.4
1.9
4.1
4.1
26,284
10.102
51,559
253,886
89,958
208,306
246,430
04
0.2
0.9
4.2
1.5
3.4
4.1
40,254
11.556
85.067
76.080
124,699
224.679
384,243
0.6
0.2
1.3
11
1.9
3.4
5.7
3,293,415
872
1,256,237
2,208,271
3.464,508
31.1
545
856
1,670,065
2,811.680
4,481,745
321
54.4
86.7
1.980.182
3,198,492
5.158.674
32.4
529
85.3
2.088,492
3,655,679
5,742.1 71
31.2
54.7
85.9
3.778.280
100.0
4.042.787
100.0
5,170,553
100.0
6,045,200
100.0
6,688.749
100.0
20.350
10,995
39,472
52,854
56,414
168,166
136,614
14
Gross assets (book value) - Actil brut (valeur comptable(
$000
144.873
88,223
450,753
579,215
944,638
2,752,881
3,024,770
%
02
02
06
$000
%
$000
$000
1.3
3.8
4.2
184,862
85.755
600,074
602,715
1,127,494
2,964.763
3.891.172
02
0.1
0.7
0.7
13
35
46
222,508
85,207
636,955
661,159
1,167,609
3.283.728
4.217.671
0.2
0.1
0.7
0.7
12
3.4
63.939,650
889
26,341,405
49,003,146
75.344,552
311
578
88.8
71,925.011
100.0
84,801,389
100.0
01
%
44
260,758
126,067
685,181
757.619
1,175,612
3.717.267
4,568,449
0.2
0.1
0.6
07
1.1
34
30.264,434
55,771,363
86.035.797
31 4
57.9
891
96,310.632
100.0
$000
%
4.1
293,926
138.864
706,044
807,855
1,389,983
4,020,083
5,305,611
0.2
0.1
0.6
0.8
1.1
3.2
34,050,167
65.040,110
99,090,277
30.9
58.9
898
39,427,394
75,246,368
114.673.762
31.0
59.1
90.1
110.381.230
100.0
127,336,128
100.0
39
4.2
In 1986, funds with less than five members
represented close to one-third of all trusteed
pension funds but accounted for less than 1% of
the members, income and assets. On the other
hand, those funds with 1,000 members or more,
while constituting only 1 0"/o of all funds, accounted
for approximately 90% of the members, income and
assets.
En 1986, les caisses de moms de cinq
participants représentaient prés du tiers du nombre
total de caisses mais moms de 1% des participants,
du revenu et de l'actif. D'autre part, méme 51 les
caisses comptant au moms 1,000 participants ne
représentaient que 10% de l'ensemble des caisses,
elles comptaient pour environ 90% des participants,
du revenu et de l'actif.
Text Table 0 groups the funds, their income,
expenditures and the book value of their assets by
different asset-size groups, from 1977 to 1986.
The number of funds in the different asset-size
groups fluctuated considerably over the years.
Funds with less than $100,000 in assets decreased
in number from a high of 2,123 in 1968 to 471 in
1980, but by 1986 had increased again to 1,008.
This group included funds that were in the process
of being terminated and had little or no assets
remaining at the end of the year. The reason for the
fluctuation in the number of funds in this assetsize group is also related to the changing policies
for "significant shareholder" plans.
Le tableau explicatif 0 présente une repartition des
caisses seton le nombre, le revenu, les dépenses et Ia
valeur comptable de I'actif, par groupe de taille d'actif,
de 1977 a 1986. Le nombre de caisses dans les
différents groupes de taille d'actif a considérablement
fluctué au cours de cette période. Le nombre de
caisses dont l'actif était inférieur a $100,000 est
passé d'un sommet de 2,123 en 1968 a 471 en 1980,
pour remonter a 1,008 en 1986. Ce groupe comprend
les caisses sur le point d'être abolies et dont l'actif
était nul ou presque a Ia fin de 'exercice. Cette
augmentation du nombre de caisses de cette
catégorie n'est pas étrangére au changement de
politique a l'égard des regimes pour les actionnaires
principaux auquel nous faisions référence
précédemment.
The growth in the assets of trusteed pension
funds is reflected in the increase in the number of
funds with assets of $100 million and more. In
1977, there were 49 funds in this asset size group.
This number had reached 189 by 1986. These
funds accounted for approximately 60% of the total
income and assets in 1977, compared with almost
85% as of 1986.
La croissance de l'actif des caisses de retraite en
fiducie se reflète dans l'augmentation du nombre de
caisses dont l'actif est de $100 millions et plus. En
1977, cette catégorie comptait 49 caisses contre 189
en 1986. Ces caisses représentaient environ 60% du
revenu total et de l'actif en 1977 contre 85% en 1986.
The asset portfolios of the large and small
funds differ significantly. Statistical Table 11 shows
that smaller funds tend to hold a high proportion of
their assets in units of pooled funds of trust
companies. Funds of less than $5 million held 45%
of their total assets in this type of investment, while
funds with assets of $100 million or greater, on the
other hand, had less than 1% invested in these
pooled funds. The larger funds invested greater
proportions of their assets directly in bonds, stocks
and mortgages than did the smaller funds.
Les portefeuilles des grandes caisses different
sensiblement de ceux des petites. Le tableau
statistique 11 montre que les petites caisses
détiennent souvent un pourcentage élevé de leur actif
dans les caisses communes des sociétés de fiducie.
Les caisses dont l'actif était inférieur a $5 millions
détenaient 45% de leur actif total dans ce type de
placement, alors que les caisses dont l'actif étaient de
$100 millions ou plus avaient place moms de 1% de
leurs avoirs dans ces caisses communes. En
comparaison des petites caisses, les grandes ont
place un pourcentage plus élevé de leur actif sous
forme d'obligations, d'actions et d'hypothèques.
Funds by Type of Benefit
Caisses classées selon le genre de prestation
There are essentially two methods used to
calculate retirement benefits in employersponsored pension plans: defined contribution or
defined benefit formulae. Defined contribution plans
are money purchase (including profit sharing) plans
that specify the contributions to be made but do not
specify the amount of the pension to be received.
Les méthodes qui servent a calculer les
prestations de retraite des regimes établis par
l'employeur se ramènent a essentiellement deux
categories: les regimes a cotisations déterminées et
les regimes a prestations déterminées. Parmi les
regimes a cotisations déterminées, on retrouve les
regimes d'achat et de participation aux bénéfices qui
40
Defined benefit plans, on the other hand, specify
the method to be used to calculate the benefit. In
this report, defined benefit plans will be designated
as follows:
déterminent les cotisations a effectuer mais non le
montant do Ia prestation a recevoir. Quant aux
regimes a prestations déterminées, ils spécifient Ia
méthode selon laquelle les prestations sont calculées.
Dans ce rapport, on désigne "regimes a prestations
déterminées," los regimes ..,uivants:
a) final earnings (including average earnings and
average best earnings);
b) career average earnings;
C) flat benefit.
a) salaire final (y compris salaire moyen et meilleur
salaire moyen);
b) salaire moyen de Ia carrière;
c) prestations forfaitaires.
A small number of plans have either a
combination of these formulae or have different
formulae for different classes of employees. For
further information on these benefit formulae
consult the Statistics Canada publication Pension
Plans in Canada (Catalogue 74-401).
Un petit nombre de regimes utilisent une
combinaison de ces formules ou des formules
différentes pour différentes categories d'employés.
Pour plus de renseignements sur ces formules de
prestations, prière de consulter Ia publication de
Statistique Canada intitulée Regimes de pensions au
Canada (nO 74-401 au catalogue).
As Text Table P shows, 60% of all plans active
in Canada in 1986 had a defined contribution
formula, but these plans were nearly all small in
terms of membership, covering less than 7% of the
members in all plans. Only 11% of the defined
contribution plans were funded under a trust
arrangement. Defined benefit plans, on the other
hand, accounted for 39% of all plans and covered
92% of total membership. Approximately 45% of
the defined benefit plans were funded under a trust
arrangement.
Comme en témoique le tableau explicatif P. 60%
do l'ensemble des regimes en vigueur au Canada en
1986 étaient a cotisations déterminées, mais prosque
tous ces regimes comptaient peu de participants
(mains de 7% du total en 1986). Seulement 11% des
regimes a cotisations déterminées faisaient appel a un
contrat fiduciaire. Par contre, los regimes a prestations
déterminées regroupaient 39% de tous les regimes et
92% de tous les participants. De plus, près de 45%
de ces regimes avaient confiè la gestion de leurs
reserves de retraite a des sociétés de fiducie.
The large proportion of trusteed funds using a
defined benefit formula to calculate the retirement
benefit can be seen in Text Table 0 and Figure IX.
The funds generated by defined benefit plans
accounted for 62% of all trusteed funds, nearly
96% of both the income and the assets at book
value and more than 94% of the members. The
funds generated by defined contributions plans, on
the other hand, accounted for 37% of all trusteed
funds, less than 4% of the income and total assets
and under 5% of the members. Although the
defined benefit formula predominates in both public
and private sector funds, a larger proportion of
public sector than private sector funds use this
formula. Also, in the public sector, those funds
using a defined benefit formula are more likely to
calculate the benefit based on final earnings than is
true of the private sector funds.
Au tableau explicatif Q et a Ia figure IX, on peut
voir Ia grande proportion de caisses en fiducie qui
utitisent une formule a prestations déterminées pour
calculer los prestations do retraite. Les caisses
provenant des regimes a prestations déterminées
représentaient 62% de toutes les caisses en liducie,
prés de 96% du revenu et de l'actif a Ia valeur
comptable et plus de 94% des participants. Quant aux
caisses provenant de regimes a cotisations
déterminées, elles comptalent pour 37% do toutes les
caisses de retraite, moms de 4% du revenu et de
l'actif total et moms de 5% des participants. Bien que
les regimes a prestations déterminées prédominent,
tant parmi los caisses du secteur public que celles du
secteur privé, une plus grande porportion des caisses
du secteur public utilisent cette formule. Egalement,
parmi les caisses du secteur public, celles qui utilisent
une formule a prestations déterminées sont plus
souvent des regimes dont les prestations sont basées
sur le salaire final que dans le secteur privé.
41
Number, Income, Expenditures and Assets of Trusteed Pension Funds
by Asset Size Group(1), 1977-1986
TEXT TABLE 0.
No
1918
1977
Asset size group
No.
%
1979
No.%
nbre
nbre
1981
1980
No%
No.
%
nb,e
nbre
No.
%
ubre
Number of pension funds - No,nbre de caisses de retralte
I
2
3
4
5
$99,999 and under
100,000- 999.909
1,000,1300. 4,999,999
5.000.000-24,999,999
25.000.000-99.999,999
6
7
8
9
100.000.000 and over.
100,000,000-499.999.999
500.000.000-999,999,999
1.000,000.000 and over
Sub-total
10
Total
743
1,506
653
322
130
21.8
44.3
192
9.5
38
49
1.4
3,403
100.0
186
145
428
218
127
57
476
1.419
715
463
193
14 I
422
21 3
138
57
7222
83
2.5
98
29
3.302100,0 3.245100.0
3,256
100.0
3,364
100.0
624189
51115 7
1.426439
675204
688212
348tO 5
37811 6
17052
13842
1,457441
60I 8
471
1,393
709
414
Income - Revenu
$000
%
$000
%
5'000
%
6'000
$000
12
13
14
15
$99,999 and under
100.000-999,999
1,000,000- 4,999,999
5,000.000-24.999.999
25,000,000-99.999,999
7,931
110,300
316.731
698.264
1,270,767
0.1
1.8
52
11.4
20.8
7,113
110.009
314.771
765.134
1,377.288
0.1
15
42
10.1
18.2
6,913
115,810
331,634
854.765
1,751,682
01
13
36
94
190
7,609
120,615
332,629
914.729
1,884.436
01
11
30
83
172
9,339
126,215
347.245
1,000.009
1,982.810
01
tO
28
8.1
160
16
17
18
19
100,000.000 and over.
100,000,000-499,999,999
500,000.000-999.999,999
1,000,000,000 and over
Sub-total
3,700,867
60.6
4.996,399
660
6,152,641
667
7,723,191
703
8,892,167
720
20
Total
6,104,866
100.0
7,570,714
100.0
9.223,445
100.0
10.983.209
100.0
12,357,785
100.0
11
Expenditures - Dépenses
$000
21
22
23
%
%
$000
%
$000
%
$000
%
0.1
20
35
8.1
16.8
6,264
51,544
88.680
190,611
444,046
03
26
45
98
22.8
4.820
48,557
112,553
186,302
351,866
02
2.3
5.2
8.7
16.4
6.050
44,045
104,944
192,587
457.590
0.2
18
42
77
18.3
3,634
58.254
104,015
239.826
498,317
55.3
1,169,903
600
1,443,753
67.2
1,689,675
67.7
2,068.001
696
100.0
1,951.048
100.0
2.147.851
100.0
2,494.891
100.0
2.972.047
100.0
25
$99,999 and under
100.000- 999,999
1,000,000-4,999,999
5,000,000-24,999.999
25.000,000-99.999.999
7.559
53,273
103.843
201.108
387.127
0.4
32
6.2
11.9
23.0
26
27
28
29
100,000.000 and over
100,000,000-499,999,999
500,000,000-999.999,999
1,000,000,000 and over
Sub-total
932,110
30
Total
1,685,020
24
$000
.
Gross assets (book value) - Actif brut (valeur comptable)
$000
%
$000
$000
%
$000
%
$000
%
32.010
539.389
1,503.689
3,509.671
6,126.854
0.1
1.8
5.1
11.8
20.6
27,975
541,658
1,580.1 02
3,815,712
6,644,839
01
15
44
101
18.7
23,742
539,377
1.561,599
4,022,233
8,175,509
0.1
1.2
3.6
93
18.9
22.476
543,591
1,623,671
4.497,311
9,230,775
..
Ii
3.1
87
179
24.038
544,672
1,638.987
5.194,248
10,033,099
0.9
2.7
134
16.3
100,000,000 and over.
100,000,000-499,999,999
500,000,000-999,999,999
1,000.000,000 and over
Sub-total
18,025,517
606
22.906.526
645
28,880,928
668
35,767,362
692
44,078.741
71 7
Total
29.737,230
100.0
35,516.812
100.0
43.203.388
100.0
51.685.186
100.0
61,513.785
100.0
31
32
33
34
35
699.999 and under
100.000- 999,999
1,000,000-4,999,999
5,000,000-24,999,999
25.000,000-99,999,999
36
37
38
39
40
(1)Asset size group is based on net assets in the lund
42
TABLEAU EXPLICATIF 0. Nombre, revenu, dépenses et actif des caisses de retralte en fiducle
selon rimportance de l'actif(l), 1977-1986
1982
No
%
nbre
1983
No.
%
nbre
1984
No.
1985
%
No
obre
%
nbre
1986
No.
Importance de .dll No
%
nbre
Number of pension funds - Nombre do causes de retraite
469
1,459
735
484
204
13.5
420
212
139
5.9
673
1.352
720
497
202
187
377
201
138
56
809
1,284
721
482
229
220
348
196
131
62
918
1.256
701
496
237
243
33.2
185
13.1
63
1008
1,205
687
496
247
263
31 5
179
129
64
147
23
119
3.4
146
41
159
43
171
4.5
189
3.8
0.6
oc
4.9
3.410
100.0
3,590
100.0
3.684
100.0
3,779
10010
3533
100.0
iG
899.999 el moms
100.000.999,999
1,000,000-4,999,999
5,000.00024.999,999
25.000,000-99,999,999
2
3
4
5
100.000.000 at plus:
100,000,000-499,999,999
500.000,000-999.999,999
i Ann nnn nnn at lus
Total parti;l
6
7
8
9
Total
to
$99,999 at moms
100,000- 999,999
1.000,000-4,999.999
5.000,000-24,999.999
25.000.000-99.999.999
II
Income - Revenu
9'OOO
8.568
122,405
319,333
965,429
1,915.026
%
0.1
0.9
2.3
70
140
$000
19.827
116.108
301,811
1,057,161
1.884.143
%
01
07
19
6.7
119
$000
8.931
102.614
291,134
868.310
1,654,744
%
0.1
06
1 8
5.4
103
$000
10.623
104.715
274.788
952.627
1,889,394
%
$000
%
0.1
0.5
14
4.9
9.6
12.012
100,496
273.737
972.000
2,041 .957
0.1
04
1.2
4.3
91
288
12.2
458
84.8
100.0
10,370,057
757
12,483,203
78.7
13,104.391
81.7
16,377,257
83.5
5,989.454
2,733.405
10,228.900
18,951,759
13,700,819
100.0
15,942,253
100.0
16.030,125
100.0
19.609,404
100.0
22.351,962
12
13
14
Is
100.000,000 at plus:
100,000,000-499,999.999
500,000.000-999,999.999
1,000,000.000 at plus
Total partiel
16
17
18
19
Total
20
$99,999 et moms
100,000- 999,999
1.000,000-4,999,999
5.000,000-24,999 999
25,000,000-99,999,999
21
22
23
24
25
100.000,000 at plus:
100,000,000-499,999,999
500,000,000-999,999.999
1.000,000.000 ci plus
Total partiel
26
27
28
29
Total
30
$99,999 at moms
100.000- 999,999
1.000,000-4,999,999
5,000,000-24.999,999
25.000,000-99,999.999
31
32
33
34
35
100.000.000 at plus:
I 00,000,000-499,999,999
500,000,000-999.999,999
1.000,000,000 at plus
Total partiel
36
37
38
39
Total
40
Expenditures - Dipenses
$000
6,503
57,990
142,092
273,880
595,634
%
0.2
15
38
72
158
$000
187,242
35,305
86,682
248,954
452.094
'A
46
09
21
6.2
Il 2
$000
201,459
32,105
100,356
273,557
633,499
'A
3.9
0.6
1.9
53
12.3
$000
'A
$000
'A
205,602
37,977
92,441
440,041
669,841
3.4
0.6
1.5
73
11.1
301,053
36,737
95,151
299.805
624,726
45
05
1,4
4.5
9.3
27.4
134
389
79.7
100.0
2,702.381
71.5
3,032.511
750
3,929,577
76.0
4,599,298
761
1,832,028
899,249
2.600.001
5,331.278
3,779,290
100.0
4,042,757
100.0
5,170,553
100.0
6.045,200
100.0
6.698.749
Gross assets (book value) - Actit brul (valeur comptable)
8'000
22,747
545,124
1,632,119
5,413,794
10,305,315
'A
..
0.8
23
75
14.3
$000
21,982
550,831
1,663,567
5,714,471
10,100,801
'A
..
06
20
67
119
$000
22,219
526.553
1,682,376
5,571,460
11,186,981
'A
..
05
1.7
58
11.6
$000
24,888
520,391
1,619,927
5,786.218
11,448,754
'A
$000
.
05
1,5
5.2
10.4
27,109
503,690
1,603,888
6,043,186
12,361,167
..
04
13
4.7
9.7
25.9
12.2
457
839
100.0
54,005,913
75.1
66,749,737
787
77,321,043
80.3
90,981,051
824
33,007.035
15,587,883
58,202,169
106,797,087
71,925,011
100.0
84,801,389
100.0
96,310,632
100.0
110,391,230
100.0
127,336.128
(I) La catágorisation do radii par groups do taut. .51 basic sur 'acid net des caiss
43
'A
TEXT TABLE P. Number of Employer-Sponsored Pension Plans and Members by Type
of Retirement Benefit and Funding Agency, 1986
TABLEAU EXPLICATIF P.Nombre de regimes offerts par l'employeur et participants selon le
genre de prestation de retraite et d'organisme de financement, 1986
Plans
Members
Regimes
Parlicipants
Type 01 benefit and
tunding agency
Genre de prestation et
organtsme de financement
No.
Defined contribution
-
Insurance companies
Compagnies d'assurance
Trusteed
-
-
-
-
-
88.6
187659
57.7
1,389
11.0
126,969
39.0
-
-
-
-
56
0.4
10,692
3.3
12,637
100.0
325,320
100.0
4,267
51.9
442,146
10.3
3,727
45.4
2,991,069
69.6
19
0.2
716,158
16.7
202
2.5
146,318
3.4
8,215
100.0
4,295,691
100.0
173
71.5
10.202
21.5
59
24.4
24,433
51.6
-
-
Combinaisons et autres
Prestations determinees:
Insurance companies
-
-
Compagnies d'assurance
Sociétés de fiducie
Gnvernment Consolidated Revenue Funds
revenu consolidé de Ittat
Combinations and other
-
-
Foods du
Combinaisorts et autres
Total
Composite and other
Insurance companies
Trusteed
-
-
-
Combinaisons et autres:
Compagnies d'assurance
Sociétés de fiducie
Government Consolidated Revenue Funds
revenu consolidé de l'Etat
Combinations and other
-
-
Foods du
-
4.1
12,735
26.9
242
100.0
47,370
100.0
15,632
74.1
640,007
13.7
5175
24.5
3,142,471
67.3
19
0.1
716,158
15.3
268
1.3
169,745
3.6
21,094
100.0
4,668,381
100.0
Tous les genres do prestations:
Insurance companies
Trusteed
-
-
Compagnies d'assurance
Sociétés de fiducie
Government Consolidated Revenue Funds
revenu consolidé de lEtat
Combinations and other
Total
-
10
Combinaisons et autres
Total
All benefits
nbre
Foods du
Total
Defined benefit
-
11192
Sociétes de fiducie
Combinations and other
No.
nbre
Cotisations déterminées:
Government Consolidated Revenue Funds
revenu consolidé de I'Etat
Trusteed
-
-
-
Foods du
Combinaisons et autres
Source:
Pension Plans in Canada data base.
Source: Bose de dorinees de l'enquête sur los regimes de pensions an Canada
44
TEXT TABLE Q.
Funds, Members, Income, Expenditures and Gross Assets of Trusteed Pension
Funds by Type of Benefit and Sector, 1986
TAB(.EAU EXPLICATIF 0.Caisses, participants, revenu, dépenses et actif brut des caisses de retraite en
fiducie selon le genre da prestation et le secteur, 1986
Type of benefit and sector
Genre do prestation et secteur
Funds
Members
Income
Expenditures
Gross Assets
(book value)
Caisses
Participants
Revenu
Dépenses
Actif brut
(valour comptabie)
No. - nbre
Public sector(1)
%
No - nbre
%
$000
%
- Secteur
$000
%
$000
%
-
pubfic(1)
Defined contribution(2) Cotisations
d6terminoes(2)
DefIned benefit -Pros.
tat4ons détermlnées:
Final oarnings(3) - Salaire
I inal(3)
Career average earnings Sataire moyen de Is carrière
Flal benefit - Prestations
fortaitaires
Total
Composite and other Regimes mixtes at Outres
regimes
Public sector - Total Secteur public
43
198
32,507
23
219,162
1.9
33,848
11
1.096.111
1 7
119
548
1,332,922
93.6
10,994,391
94.3
2,821,155
942
61.439,234
944
46
21.2
47,018
3.3
401.034
34
118.370
40
2,147,296
33
7
3.2
10,779
08
28,257
0.2
12.875
0.4
219,430
0.3
172
793
1,390,719
977
11.423,682
979
2,952,401
986
63,805,960
981
2
0.9
624
-
21,827
0.2
9.133
0.3
162,481
02
217
100.0
1,423,850
100.0
11,664,671
100.0
2,995.380
100.0
65,064,552
100.0
1,380
382
121,107
66
630,245
5.9
274,354
7.4
3,436.618
55
1,071
662
29.6
183
628,410
342,848
34.3
18.7
5,497,973
2,076,154
51.4
194
1.786,56 1
735,609
484
199
32.504,856
12,136,317
522
195
453
12.5
712,870
38.9
2,373,965
222
845,534
229
13,414,201
21 5
2,186
60.5
1,683,928
91.8
9.948,091
93 1
3.367.704
91 2
58,055,373
932
50
1.4
28,330
1.5
108,955
1.0
51,312
1 4
779,585
1.3
3.616
100.0
1,833,365
100.0
10,687,291
100.0
3,693,369
100.0
62,271,576
100.0
1,423
37.1
153,614
47
849.407
38
308,200
46
4,532,729
36
1.190
708
31.0
18.5
1,961,332
389,866
602
12.0
18.492.364
2,477,188
73.8
11.1
4,607,716
853,979
689
12.8
93.944.090
14,283,613
738
11.2
460
12.0
723.449
22.2
2,402,222
10.7
858,409
12.8
13.633,830
10.7
Private sector - Secteur privé
Definodcontribution(2) - Cot,salions d6terminoes(2)
Defined benefit-Prestalions dsiterminées:
Final earnings(3) - Salaire final(3)
Career average earnings Salaire moyen do Is carrière
Flat benefit - Prestations
forfaitaires
Total
Composiie and other - Regimes
mixtes et autres regimes
Private sector - Total Secteur prlvö
Both sectors - Les deux
secteurs
Defined contribution(2) - Cotisations d6tormin6es(2)
Defined benefit - Prestatlons
dsiterminees:
Final oarnings(3)- Salaire finai(3)
Careeraverageearnrngs - Saleire
moyen do Is carrière
Flat benelit - Presiations
forfaitaires
Total
2.358
51.5
3,074,647
94.4
21,371,773
956
6,320,104
945
121,881,333
957
Composite and other - Regimes
mixtes of autres regimes
52
1.4
28,954
0.9
130,782
0.6
60.445
09
942.066
07
Both sectors - Total - Los
detix secteurs
3,833
100.0
3,257,215
100.0
22,351,962
100.0
6,688,749
100.0
127,336,128
100.0
(I)Includes the following types of organizations municipalities and municipal enterprises, provincial Crown corporations and government agencies,
federal Crown corporations and government agencies, and public sector educational and health institutions and organizations Private sector
educational and health institutions are excluded
(1)Cornprend los genres d'organismes suivants municupalités et entreprises municipales. sociétés fédérales et provinciales de Is Couronne. organismes
féderaus 01 provinciaux et les établissements et organismes d'ensetgnement el de sante du secteur public Les étabiissernents denseignements et
do Sante du secteur privé soot excius
(2)Includes money purchase and profit sharing
(2)Ci-inclus les regimes d'achat at de participation aux bénéf ices.
(3)Includes final average earnings and average best earnings
(3)Ci'snclus los regimes salaire moyen do fin de carriére et meilleur salaire moyen.
45
Figure IX
Funds, Members and Book Value of Assets by Type of Benefit, 1986
Caisses, participants et valeur comptable de l'actif selon le genre de prestations, 1986
Funds - Caisses
Members - Participants
V
4.7%
am
60.2%
U
\ - 12.0%
A
94 .1.
Assets - Actif
0.7
[-
Legend - Legende
Defined contribution
Cotisations déterminées
Final earnLns
Salairefinal
Defined benefit
Prestations déterminées
B Career average earnings
Se faire moyen de Ia carrière
c
Flat benefit
Prstiititrns
lnrfaitaires
{
Composite and
.
other
Regimes mixtes et autres
95.7%
46
7
3.6Q(
Statistical Tables 13 and 14 in this report
demonstrate that the asset portfolios for funds set
up under various types of plans differ considerably.
Funds for final earnings pension plans have 50% Of
their assets at book value in bonds whereas funds
for other types of defined benefit plans have no
more than 40% of their assets in this form of
investment. This is to some extent due to the fact
that most (65%) of the assets held by final earnings
plans belong to public sector funds, which, as was
shown in Text Table I, tend to be more heavily
invested in bonds. In fact, the funds for public
sector final earnings plans have 57% of their assets
in bonds versus 21% in stocks. Funds for private
sector final earnings plans, on the other hand, have
39% invested in bonds and 33% in stocks.
Les tableaux statistiques 13 et 14 do Ia présente
publication montrent que les portefeuilles des caisses
pour les différents types de regimes different
considérablement. Les caisses des regimes salaire
final avaient place en obligations plus de 50% do leur
actif total a Ia valeur comptable alors quo les caisses
des autres regimes a prestations déterminées en
détenaient moms de 40%. Ceci s'explique en partie
par le fait que Ia plus grande partie (65%) de l'actif
détenu par les regimes a salaire final appartient au
secteur public qui a tendance a investir davantage en
obligations comme en témoigne le tableau explicatif I.
En fait, los caisses de ce type, du secteur public, ont
place 57% de leur actif sous forme d'obligations
contre 21% sous forme d'actioris. Par contre, les
caisses du secteur privé, pour des regimes a salaire
final, détenaient 39% de leur actif sous forme
d'obligations et 33% en actions.
The fact that smaller funds tend to hold a larger
portion of their assets in units of pooled funds of
trust companies than the larger funds is reflected in
the relatively high proportion held in this investment
vehicle by defined contribution and career average
funds, which are mostly small in terms of both
members and assets held.
Le fait quo, comparativement aux grandes
caisses, les petites ont tendance a détenir une plus
grande proportion de leur actif dans des caisses
communes des sociètés do fiducie est démontré par
Ia proportion relativement élevée de l'actif place dans
ce type d'instrument par les caisses a cotisations
déterminées et par les caisses a prestations
déterminées liées au salaire moyen de Ia carrière, qui
sont pour Ia plupart de petites caisses sur le plan du
total des participants et de l'actif détenu.
47
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11•
I
____
Statistical Tables Tableaux statistiques
TABLE 1. Funds and Members by Trust Arrangement, Contributory and Non-contributory Funds, 1986
TABLEAU 1. Caisses et participants selon le genre de tiducie, caisses contributives et non-contributives, 1986
Trust Arrangement
Total
Contributory
Non-Contributory
Caisses contributives
Caisses non-contributives
Genre do Fiducie
Funds%Mem-%Funds%Mem-%Funds
bers
bers
Caisses
(a)
Corporate trustee
-
(c)
(d)
Total
Partici- Caisses
pants
%Mem-%
bars
Partici- Caisses
Partici
pants
pants
Société do
liducie:
Pooled funds - Causses
communes
Segregated portfolio - Portefeuille en gestion distincte
Combination - Combinaison
Sub-total - Total partiel
(b)
Individual trustee Fiduciaire particulier
Pension fund societies - Sociétés de caisse de retraite
Combination of (a) and (b) Combinaison de (a) et de (b)
1.405
367
84297
28
520
33.4
33.423
1.5
885
389
50,874
5.1
865
304
2,574
226
79
67.2
493.290
386,128
963.715
151
11.9
29.6
392
161
1,073
252
103
689
256.036
157,172
446.631
11 3
6.9
19.7
473
143
1,501
208
6.3
65.9
237,254
228,956
517,084
238
230
52.0
1,243
32.4
2,195,628
67 4
470
302
1,720,578
761
773
34.0
475,050
47.7
9
0.2
92,043
2.8
9
06
92,043
4.1
-
-
-
-
7
02
5.829
3257,215
02
100.0
5
1,557
03
100.0
2,714
2,261,966
0.1
100.0
2
0I
2,276 100.0
3,115
995,249
03
100.0
3,833 100.0
TABLE 2.income and Expenditures for Contributory and Non-contributory Pension Funds, 1986
TABLEAU 2. Revenu et dépenses des caisses de retraite contributives et non contributives, 1986
Income and expenditures Total
Revenu et dépenses Contributory
Non-contributory
Caisses contributives Caisses non contributives
thousands of dollars - milliers de dollars
Income - Revenu
Contributions - Cotisations:
Employee contributions - Cotisattons des employés
Employer contributions - Cotisatioris des
employours
Total
Other income - Autres revenus:
Investment income - Revenu de placements
Realized profit on sale of securities - Bénéf ice
réalisé sur Ia vente de titres
Transfers from other pension plans - Transferts
d'autres regimes de retraite
Miscellaneous - Divers
Total
Income - Total - Revenu
2.827,936
2,747.884
80.052
3.963.024
8,790,960
2,909,268
5,657,153
1,053.755
1,133,807
10,367.095
8.361,342
2.005.753
4998,356
3,501,903
1,496,453
113,805rO
81,745e°
15,561,002
47,546
75,191
11.985,983
66,259
6,553
3,575,019
22,351,962
17.643,135
4,708,826
5,109,159
3,847,907
1,261.252
188,262
130,072
58,190
77,550
706.913
36.937
73,918
577,189
17,949
3,631
129,724
18.987
150,142
971,541
90,370
759.427
59,772
212,115
224.061 .'-
161,040
63.021
190,077 i'
2,256
145.609
3,392
44,469
5,046,311
1,642,438
-
Expenditures - Dépenses
Pension payments out of fund - Versements de
rentes puisées dans Ia caisse
Cost of pensions purchased - Coot des rentes
achetées
Cash withdrawals on - Retraits en espèces
Death - Décés
Separation - Cessation d'emploi
Discontinuation of plan - Abolition du régime
Change of funding agency - Changement de
gestionnaire de caisse
Total
Administration costs - Frais d'administration
Realized toss on sale of securities - Perte subie
sur Ia vente de litres
Other expenditures - Autres dépenses
Expenditures - Total - Dépenses
6,688,749
50
TABLE 3. Book and Market Value of Assets of Contnbutory and Non-contributory Pension Funds, 1986
TABLEAU 3.Valour comptable at valeur marchande do
i'actlf
des caisses do rotraite contributives et
non-contrlbutives, 1986
Total
Contributory
Non-contributory
Caisses contributives
Caisses non-contributives
Assets
Elements d'actifs
Book
value
Market
value
Book
value
Market
value
Book
value
Market
value
Valetir
comptable
Valeur
marchande
Valeur
comptable
Valeur
marchande
Valeur
comptable
Valeur
marchande
thousands of dollars - milliers de dollars
Investment In pooled funds of trust companies - Placements
dane des caisses communes des soCiétés de fiducie:
Equity fund (stock lund) - Avoir (capital-actions)
Fixed income fund (bond fund) - Funds de revenu tixe
(obligations)
Diversified fund- Foods diversiliès
Mortgage fund - Fonds hypothécaires
Real estate lund - Biens-fonds
Foreign funds - Valeurs étrangères
Other funds - Autres fonds
Total
Pooled funds of investment counsellors - Caisses communes
des conseillers an placements
Mutual and investment funds - Caisses mutuelles at de
placement
Venture capital - Capital risque
Segregated funds of insurance companies - Caisses séparées
des compagnies d'assurance
Deposit administration funds of insurance companies Administrations des dépóts des compagnies d'assurance
Bonds - Obligations:
Government of Canada - Gouvernement du Canada
Provincial governments - Gouvernements provinciaux
Municipal, school boards, etc- Municipalités, commissions
scolaires, etc
Other Canadian -Obligations d'autres organismes canadiens
Non-Canadian - Obligations d'organismes êtrangers
Total
Stocks - Actions:
Canadian, common - Ordinaires de Sociétés canadiennes
Canadian, preferred -. Privilégiées de societés canadiennes
Non-Canadian, common and preferred - Ordinaires et
pr*vilégiées de soc,élés étrangeres
Total
Mortgages - Hypothèques:
Insured residential I*IA) - Assurées stir 'habitation (LNH)
Conventional - Ordinaires
Total
Real estate and lease-backs - Blens-fonds et tenures
Direct - Placements directs
Through pension corporation - Placements par le biais de
societe de gestion
Total
a
bail:
Cash and short term investments - Encaisse et placements
i court terme:
Cash on hand, in chartered banks, includin9 bank term
deposits - Encaisse, dans les banques a charte. y
compris lea dépôts bancaires a terme
Trust company deposits, including guaranteed investment
certificates - Depots dans les sociétOs de fiducie,
y compris las certificats tie placement garantis
Other short-term investments - Autres placements a
court terme
Total
Miscellaneous - Divers:
Accrued interest and dividends receivable - Interets
courus at dividendes a recevoir
Accounts receivable - Comptes a recevoir
Other assets - Autres éléments d'actifs
Total
Gross assets - Actif brut
Debts and amounts payable - Dettes et montanls a payer
Net assets - Actlf net
938,206
815,942
1,272.691
908,891
580,465
403005
779,710
447,579
357,750
412,937
492,981
461,312
38,709
503,621
186,830
438,795
147,155
3,069.258
43,701
522.338
178,421
660.801
149.391
3,736,233
15,617
264.883
110,737
317,046
34.624
1,726,369
17.633
274,405
105,564
481.444
35.845
2.142,179
23.092
238,738
76,092
121,749
112,531
1.342.889
26,068
247.933
72,857
179,357
113,546
1,594,054
378,309
462,336
. /
1,566,904" 2,160.870
/
360.758 V361,978
1,254,492'
1,432,856
303,481
289.386
257,872
317,530
120.437
144,806
796,926
1.173.558
769.979
987,312
232.900
936.140
234,347
1,063,697
127,859
318.352
127.631
369,159
143.040
144,864
146,346
158,617
21,077,4-35
26,229.027
2,372,524
22,610,005
27.20 1,647
2,468.944
15,404,254
24.648.259
2.225,631
16,569,862
25.564,705
2,327,650
5,673,181
1,580,768
146,893
6,040.144
1,636,942
141,294
10,254,963
250,364
60,184,313
10.934,248
253,391
63,468.235
7.636,667
202,457
50,117,269
8.107,120
203,548
52,772,385
2.618,296
47,907
10,067,044
2,827,128
49,843
10,695,351
27,376,184
497,238
6,438,909
35.198,961
555,719
8,525.145
19.788,314
360,923
4.778,578
25,317,879
404,746
6,225,101
7,587,870
136.316
1,660,333
9,881.082
150.973
2,300.044
34.312,331
44,279,826
24,927,813
31,947,726
9,384,518
12,332,099
4,022,480
2,601,572
6.624,052
4,156,099
2,730.262
6,886,361
3,696169
2,201,745
5,897,914
3.823,597
2,322,244
6,146,840
326,311
399,827
726,138
332,503
408,018
740.520
2,118,283
, 1.341,024
2,417.752
1,478,200
1,441,216
1,076.639
1,655,825
1,174,693
677,067
264,385
761,927
303,506
3.459,307
3,895,952
2,517.854
2,830,518
941,452
1,065,433
3.010,052
3,010,052
2,559,165
2,559,165
450,887
450,887
621.955
624.811
442,976
444,640
178,980
180,171
9.305,946
9,327,635
6,894,239
6,896.349
2,411,707
2,431,286
12.937,953
12,962.497
9,896,379
9.900.154
3,041,574
3,062,343
1,939,524
1,939,524
1,594,154
1,594,154
345,370
345,370
950,665
8,877
2.899,066
950.665
9,368
2,899,556
841,712
6,092
2.441,957
841,712
6,447
2,442,313
108.953
2,786
457,109
108.953
2,920
457,244
127,336,128
142,850,180
99,892,432
111,115,611
27,443,695
31,734,569
528,584
528,584
479,512
479,512
49,072
49,072
126,807,543
142,321,596
99,412,920
110,636,099
27,394,623
31,685,497
51
TABLE 4.Income and Expenditures by Type of Trust Arrangement, 1986
Corporate trustee - Société de tiducie
Income and expenditures
Segregated
portfolio
Pooled
Combination of
segregated
portfolio and
pooled
Portefeuille en
gestion distincte
Caisses
communes
Combinaison de
portefeuille en
gestion distincte
of de caisses
communes
Total
$000
%
$000
%
$000
%
$000 %
Income
Contributions:
I
Employee contributions
2,827.936
12.7
277.221
8.7
34.436
15.1
138,6325.0
2
Employer contributions
3,963.024
17.7
596,225
18.8
64,142
28.1
454,41816.3
3
Total
6.790.960
30.4
873,446
27.5
98.578
43.2
593,04921.2
10,367095
46.4
1,266,128
39.9
92,180
40.4
1228,36643.9
4,998,356
22.4
995,850
31.4
36,418
16.0
940,098336
113,805
0.5
34,455
1.1
449
0.2
29,863 1.1
81.745
0.4
3,664
0.1
504
02
4,93702
Other income:
4
Investment income
5
Realized profit on sale
of securities
6
Transfers from other pension plans
7
Miscellaneous
8
Total
15,561,002
69.6
2,300,096
72.5
129,551
56.8
2,203,26478.8
9
Total income
22,351,962
100.0
3,173542
100.0
228,129
100.0
2,796,313100.0
5,109,159
76.4
753,622
69.4
27.946
23.1
647.429
77.9
188,262
2.8
47,849
4.4
15,984
13.2
55,648
6.7
77,550
1.2
7,982
0.7
467
04
2,959
0.4
706,913
10.6
170,052
15.7
18,143
15.0
56,016
6.7
36,937
0.6
16,549
1.5
8,568
7.1
965
0.1
Expenditures
10
Pension payments out of fund
Ii
Cost of pensions purchased
Cash withdrawals On:
12
Death
13
Separation
14
Discontinuation of plan
15
Change of funding agency
150,142
2.2
29.489
2.7
36.660
303
35.635
4.3
16
Total
971,541
14.5
224.073
20.6
63.838
52.7
95,575
11.5
17
Administration costs
224.061
3.3
51,586
4.7
6,390
5.3
22,480
27
18
Realized loss on sale of securities
5,648
0.1
437
.-
797
0.7
164
19
Other expenditures
190.077
2.8
8,538
0.8
6.094
5.0
9.911
12
20
Total expenditures
6,688,749
100.0
1,086105
100.0
121,049
100.0
831,207
100.0
52
TABLEAU 4.
Revenu et dépenses solon le genre de flducle, 1986
Pension lund
society
Individual
trustee
Combination
of corporate
trustee and
individual
trustee
Societe do caisse
do retraite
Fiduciatre
particulier
Combinaison
de soCiété
de I iducie et
de fiduciaire
particulier
Revenu
dépenses
$000
$000
$000
01
Revenu
CoU.atjons
Cotisationsdesemployés I
22.2
Cotisationsdesomployeurs 2
306
Total
3
47,977
93
2,323,493
14.9
8,177
84
13,282
2.6
2.818,597
18.1
16,379
61.240
119
5,142.091
33.0
22,556
Autres revenus:
267,391
519
7.467.581
48.0
45,450
616
185,973
361
2,834,245
18.2
5.773
7.8
355
0.1
48.683
0.3
-
-
112
-
72.528
0.5
-
-
453.831
88.1
10,423.038
67.0
51.223
69.4
515,070
100.0
15,565,128
100.0
73,779
100.0
Mevenu do placements 4
Bénéfice réalisé sur Is vente do titres
5
Transferts d'autres regimes de retraite
6
Divers
7
Total
8
Revenu total
9
Dépenses
112,457
-
611,5
3,538.248
79.8
31,459
91.3
-
68,781
1.6
-
-
Versements de rentes puisées dans Is 10
caisse
Gout des rentes achetées 11
Retraits en espEce sur:
646
0.4
65,445
1.5
51
01
Décés
12
16,663
9.1
443,847
10.0
2.192
6.4
Cessation d'emploi
13
Abolition du régime 14
-
-
10,855
0.2
-
-
-
-
48,129
1.1
230
07
Changement de gestionnaure do caisso15
17,309
9.5
568,275
12.8
2.472
7.2
Total
16
6,914
18
138,173
3.1
518
1.5
Fraisd'administration 17
-
-
4,250
0.1
-
-
Porte subie sur Is vente de titres 18
46,168
25.2
119,365
27
-
-
Autresdépenses 19
182,847
100.0
4,433,091
100.0
34,450
100.0
Total des dépenses 20
53
TABLE 5. Book Value of Assets by Trust Arrangement, 1986
Corporate trustee - Sociétè de fiducie
Segregated portfolio
Pooled
Combination
of segregated
portfolio
and pooled
Porteteuille enCaisses communes
gestion distincte
Combinaison de
portefeuille
en gestion
distincte at
de caisses communes
Assets
Total
2
3
4
5
8
7
8
Investment in pooled funds of trust
companies:
Eguity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond fund)
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate fund
Foreign funds
Other funds
.
Total
9
Pooled funds of investment counsellors
I
10
11
12
13
Mutual and investment funds
Venture capital
Segregated funds of insurance companies
Deposit administration funds of
insurance companies
Bonds:
14
Government of Canada
15
Provincial governments
16
Municipal, school boards, etc
17
Other Canadian •.
18_,.;Norl-Canadjan .
19
Total
.
$000
%
938,206
815.942
38,709
503,621
186,830
438.795
147.155
3,069,258
0.7
06
$000
%
$000
%
$000
-
32.3
41.3
1.0
11.0
1.5
5.6
26
95.3
216,849
165,432
7,235
290,301
132,576
217,732
86,716
1,116,842
1.8
08
1.4
0.6
7.1
0.4
0.1
0.3
0.1
2.4
-
-
427,932
546,687
13,131
145,633
19,534
74,012
34.839
1,281,767
378,309
0.3
200.096
1.1
-
-
76,532
05
1566,904
360,758
1,254,492
289,386
1.2
0.3
1.0
0.2
561,529
61.292
280,501
55.962
3.1
0.3
1.5
0.3
-
-
298390
22,711
222401
18536
1.9
0.1
1.4
0.1
21,077.435
26,229,027
2,372,524
10,254,963
.250,364
60,184,313
16.6
20.6
1.9
8.1
0.2
47.3
3,726.064
1,273,969
150,697
1,714,944
29,601
6,895,274
20.2
6.9
0.8
9.3
0.2
37.5
-
-
3,088,851
1,049,950
100,233
1,788.407
34,397
6,061,839
19.6
6.7
0.6
11.3
0.2
385
27,376,184
497,238
,6438,909
34,312,331
21.5
0.4
5.1
26.9
5,560,124
107,060
1.247,828
6,915,013
30.2
0.6
6.8
37.6
-
-
4,451,997
96,755
838,905
5,387,656
283
06
5.3
34 2
1.1
-
1 4
10
-
20
21
22
23
Stocks:
Canadian. common
Canadian. preferred
Non-Canadian, common and preferred
..
Total
24
25
26
Mortgages:
Insured residential (NHA)
Conventional
Total
4,022,480
2,601,572
6,624,052
12
2.0
5.2
200,915
220,149
421,064
1.2
2.3
-
-
167,290
227,056
394,346
1.1
1.4
2.5
27
28
29
Real estate and lease-backs:
Direct
Through pension corporation
Total
2,118.283
1.341.024
3,459,307
1.7
1.1
2.7
306,957
97,031
403,987
1.7
05
2.2
-
-
336,315
49,077
385,391
2.1
03
2.4
3,010,052
2.4
506,346
2.8
23,654
1.8
169,305
1.1
621,955
0.5
142.038
0.8
11,237
0.8
115,996
0.7
9,305,946
12,937,953
7.3
102
1.717,155
2,365,539
9.3
12.8
20,176
55,067
1.5
4.2
1,291,590
1,576,891
82
100
1.939.524
950,665
8,877
2.899,066
1.5
0.7
213,616
33,201
3,421
250,238
1.2
02
0.5
0.1
1.4
6.149
1,097
205
7.451
168,881
26,604
2,188
197,672
100.0 18,410,495
100.0
1,324,285
34,505
0.2
1,374
99.6 18,375,990
99.8
1,322,911
_.
32
33
Cash and short term investments:
Cash on hand, in chartered banks, including bank term
deposits
Trust company deposits, including
guaranteed investment
certificates
Other short-term inveslments
Total
34
35
36
37
Miscellaneous:
Accrued interest and dividends receivable
Accounts receivable
Other assets .
Total
.,
38
Gross assets
39
Debts and amounts payable
40
Net assets
30
31
127,36,128
528,584
126,807,543
-
2.3
0.4
54
-
-
0.6
100.0 15,759,209
0.1
1.1
0.2
-
1.3
100.0
17,229
01
99.9 15,741,980
99.9
TABLEAU S. Valour comptable do l'actif salon le genre do fiducle, 1986
Pension lund
society
Individual trustee
Combination
corporate trustee and
individual trustee
Socièté de caisse do retraite
Fiduciaire particulier
Combinaison
de société
de liducie et de
fiduciaire particulier
$000
$000
$000
Elements dactils
Placements dana des caisses communes des
sociCtCs de I iducie:
Avow (capital-actions)
2
Fends de revenu tixe (obligations)
3
Funds diversillés
4
Fonds hypothecaires
5
Biens-londs
6
Valeurs étrangères
7
Autres lands
8
Total
82,458
13,982
30,526
2,000
128,966
26
04
1.0
0.1
40
133.591
82.722
18,343
62,246
34.720
109,118
23.552
464.292
02
0.1
0.1
0.1
0.5
77.375
7,119
5,441
7408
48
97.391
153
1.4
11
1.5
19.2
-
-
100,861
0.1
820
0.2
23,432
-
0.7
-
682.987
276.755
728,159
214.465
0.8
0.3
08
0.2
23.998
422
4.7
0.1
746.493
260,641
40,051
364.762
1.411,947
23.4
8.2
1.3
11.4
44.2
13.461,972
23.594,674
2,004,232
6.277,844
186.366
45.525,088
15.3
26.8
2.3
71
02
51.6
54.056
49.793
77.310
109,006
290,165
10.7
9.8
15.3
21.5
57.3
Obligations:
Gouvernement du Canada
Gouvernements provinciaux
Municipalités, commissions scoisires, etc
Obligations d'autres organismes canadiens
Obligations d'organismes étrangers
Total
14
15
16
17
18
19
645,538
2.602
206.979
855,120
20.2
0.1
6.5
26.8
18,865.577
290,821
4.139.691
21,096.089
18.9
03
47
23.9
52,947
5,505
58.453
10.5
1.1
11.6
Actions:
Ordinaires, de sociétés canadiennes
Privilegiées, de sociétés canadiennes
Ordinaires et privilégiées de societés etrangères
Total
20
21
22
23
339,807
113,972
453,780
10.6
3.6
142
3,314,179
2.040.394
5,354,573
3.8
23
61
288
288
0.1
0.1
liypothèques:
Assurées sur l'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
24
25
26
72.450
15.618
88,068
2.3
0.5
2.8
1,402,562
1.179,298
2,581.860
1.6
1.3
2.9
-
-
Biens-fonds et tenures a bail:
Placements directs
Placements par le biais de société de gestion
Total
27
28
29
43.601
1.4
2,253.614
26
13,531
2.7
1.000
-
351,684
0.4
-
-
139.595
184,197
44
58
6,126.686
8,731.984
70
99
10.744
24.275
2.1
48
Depots dans les sociÔtÔS do fiducie, y
corripris les certificats de
placement garantis
Autres placements a court terme
Total
43,643
5,107
45
48.794
1.4
0.2
1.5
1.498,568
883.176
3.019
2.384.763
1 7
1.0
2.7
8.667
1,481
10,148
11
03
20
Divers:
intéréts courus et dividendes
Comples a recevoir
Autres éléments d'actifs
Total
3,194,304
100.0
88,141,874
100.0
505.961
100.0
18.265
0.6
458,155
05
1,056
02
3,176,039
99.4
87,685,719
99.5
504.904
99.8
55
Caisses communes des conseiilers en
placements
Caisses mutuelies et de placement
Capital risque
Caisses séparées des compagnies d'assurance
Administrations des depOts des
compagnies d'assurance
Encaisse et placements a court terme:
Encaisse, dans tes banques a charte, y
compris les depOts bancaires a terme
ACtII net
recevoir
10
II
12
13
30
31
32
33
34
35
36
37
38
Actif brut
Detteset montants
a
9
a payer
39
40
TABLE 6.Market Value of Assets by Trust Arrangement, 1986
Corporate trustee - Société de fiducie
Assets
9 Pooled funds of investment counsellors
10 Mutual and investment funds
11 Venturecapital
12 Segregated funds of insurance companies
13 Deposit administration funds of insurance
companies
Pooled
Combination
of segregated
portfolio
and pooled
Portefeuille an
gestion distuncte
Caisses communes
Combinaison de
portefeuille
en gestion
distincte et
de calsses communes
Total
$'OOO
Investment in pooled funds of
trust companies:
1 Equity fund (stock fund)
2 Fixed income fund (bond fund)
3 Diversified fund-4 Mortgage fund
5 Real estate fund
6 Foreign funds
7 Other funds
8 Total
Segregated
portfolio
$000%
$000
589.454
610,261
14,550
150,153
18,507
114,032
35.808
1,532,766
369
383
09
9.4
12
7 1
22
96.1
294,1161.6
183,8411.0
8,019
301,7501.6
126,0320.7
321.4611.8
87,5430.5
1.322,7627.2
-
-
92.4900.5
408.5252.2
20,2850.1
257,6741 4
18,6620.1
1,272.691
908,891
'>. 43,701
522,338
178,421
660,801
149,391
3,736,233
0.4
0.1
0.5
0.1
2.6
---------
462,336
2,160,870
361.978
1,432,856
303.481
0.3
1.5
0.3
1.0
0.2
248,4181.2
749,15036
61.3620.3
338.2941.8
55.9660.3
0.9
06
--
$000
14
15
16
17
18
19
Bonds:
Government of Canada
Provincial governments
Municipal, school boards. etc
Other Canadian
Non-Canadian
Total
22,610,005
27,201,647
2,468,944
10,934,248
253,391
63.468,235
15.8
19.0
1.7
7.7
0.2
44.4
3,945,545
1,365,973
156,827
1.784,200
29,915
7.282,460
18.8
6.5
07
8.5
0.1
34.8
-
-
3,280,169
1,095,472
94.612
1,964,863
36,718
6,471.833
17,9
6.0
0.5
10.7
0.2
35.3
20
21
22
23
Stocks:
Canadian, common
Canadian, preferred
Non-Canadian. common and preferred
Total
35.198,961
555,719
8,525,145
44,279,826
24.6
0.4
6.0
31.0
6,949.908
123.532
1,622.749
8,696,189
332
0.6
77
41.5
-
-.
-
-
5,868,505
103,846
1,175,966
7,148,317
32.0
0.6
6.4
39.0
24
25
26
Mortgages:
Insured residential (NHA)
Conventional
Total
4,156,099
2,730,262
6,886,361
29
1.9
4.8
210,907
230,720
441.627
10
11
2 1
-
-
166,043
228,596
394,640
0.9
1.2
2.2
27
28
29
Real estate and lease-backs:
Direct
Through pension corporation
Total
2,417,752
1,478,200
3,895,952
1.7
1.0
2,7
348,214
111,165
459,380
1.7
0.5
2.2
-
-
372,315
52,872
425.187
2.0
0.3
2.3
3,010.052
2.1
506,346
2.4
23.654
1.5
169,305
0.9
624,811
0.4
142.758
0.7
11,291
07
116.232
0.6
9.327.635
12.962.497
6.5
9.1
1,721,097
2,370.200
82
11.3
20,196
55.140
1 3
3.5
1,283,308
1,568.845
70
8.6
1,939,524
950,665
9,368
2,899,556
1.4
0.7
1.0
0.2
..
12
6.149
1.097
216
7,462
04
01
0.5
168,881
26,604
2,285
197,770
0.9
0.1
20
213.616
33,201
3,581
250,398
142,850,180
100.0
20,953,445
100.0
1,595,368
100.0
18,326,990
100.0
528,584
0.4
34,505
0.2
1,374
0.1
17,229
0.1
142,321,596
99.6
20,918940
99.8
1,593,994
99.9
18,309761
99.9
Cash and short term investments:
Cash on hand, in chartered banks, including
bank term deposits
31 Trust company deposits, including
guaranteed investment certificates
32 Other short-term investments
33 Total
30
Miscellaneous:
34 Accrued interest and dividends receivable
35 Accounts receivable
36 Other assets
37 Total
38
Gross assets
39
Debts and amounts payable
40
Net assets
-
56
-
1.1
TABLEAU 6. Valeur marchande de ractif selon le genre de flducle, 1986
Pension fund
soctety
Individual trustee
Combination
corporate trustee
and individual trustee
Sociètè de caisse
de retralte
Fiducisire particulier
Combinasson
de société
de tiducie at de
I iduciaire partucuher
$000
$'OOO
$000
87,042
15.548
24
04
-
-
-
-
-
-
36.434
2,070
141,094
I0
01
39
-
-
-
-
168,477
91,082
21,132
64,956
33,882
179,982
23,922
581,432
0.2
0.1
135,602
8,158
22.2
1.3
-
-
-
5.479
0.9
120,502
973,875
280,330
809,772
228,430
0.1
-
-
-
0.2
8,891
48
158,178
15
25.9
0.1
1.0
0.3
0.8
0.2
926
29.319
0.2
4.8
-
-
422
01
14.9
25.0
2.1
6.9
0.2
49.0
61.616
53,687
81.997
113.230
10.1
88
134
186
1,494,228
21.814,527,356
7.824,403.412
122,093,482
1026.698,176
-186,758
41 047,909,184
310,530
50.9
899.168
2.044
291.864
1,193,077
24.721,412,964
0.1326,296
805.427,023
32.727.166,283
21.9
0.3
5.6
27.8
68.417
11.2
7.544
75.960
1.2
125
351.102
115,941
487,043
963,427.758
322.155.004
1285,582,762
3.5
2.2
5.7
288
75,013
16,117
91,129
2.11,622,209
041,298.046
252,920,255
1.7
1.3
3.0
43.601
1,22,253,614
2.3
1,011
-353,519
0.4
-
-
27.117
0.7
-
-
795,320
283,104
42,028
373.779
-
0.6
-
-
-
288
13,531
2.2
139,844
184.456
3.86,152.416
5.18,759,549
6.3
90
10,775 18
24,306
40
43.643
5.107
45
48,794
1.21,498,568
01883,178
-3,241
1,32,384,985
15
09
8,667 14
1.481
02
3.646.939
100.0 97,717.360
Elements d'actifs
2.4
100.0
10.148
610,078
1.7
100.0
02
99.8
18.265
0.5 456,155
0.5
1,058
3,628,674
99.5 97,261.204
99.5
609.022
57
Placementi dens des caisses communes dos
socletés de Ilducle:
Avour (caputal.actuonsf
Fonds de revenu tbue (obligations)
Foods diversifies
Fonds hypothécaires
Biens-londs
Valeurs étrangères
Autres fonds
Total
Caisses communes des conseillers en placements
Caisses mutuelles et de placement
Capital risque
Caisses séparees des compagnies d'assurance
Administration des dópóts des compagnies
d'assurance
2
3
4
5
8
7
8
9
10
Ii
12
13
Obligations:
Gouvernement du Canada
Gouvernements provincuaux
Municipalités, commissions scolaires, etc
Obligations d'autres organismes canadiens
Obligations d'organisrnes étrangers
Total
14
15
16
17
18
19
Actions:
Ordinaures, de soclétés canaduennes
Pruvilégiées, de sociétés canadiennes
Ordinaures et pruvulégiées do sociétés étrangères
Total
20
21
22
23
Hypothèques:
Assurées sur l'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
24
25
26
Biens-fonds et tenures a bail:
Placements directs
Placements par Ia buais de société de gestion
Total
27
28
29
Encaisse et placements a court terme:
Encaisse dans les banques a charte. y compr is lea
depots bancaires a terme
DepOts dans las soci4tés de fuducie, y compris
las cerlificats de placement garanhus
Autres placements a court terme
Total
30
31
32
33
Divers:
lntéréts courus et divudendes 8 recevoir
Comptes a recevoir
Autres éléments d'actuf a
Total
34
35
36
37
Actif brut
38
Dettes et montants
Actif net
a payer
39
40
TABLE 7. Income and Expenditures by Type of Organization, 1986
Income and expenditures
Municipalities
and municipal
enterprises
Provincial Crown
corporations and
government
agencies
Federal Crown
corporations and
government
agencies
Educational
Health
Municipalités
at entreprises
municipales
Sociétés de Ia
Couronne et
organismes du
gouvernement
(au niveau
provincial)
Sociètés da Ia
Couronne et
organismes du
gouvernement
(au niveau
tédéral)
Enseignement
Sante
Total
$000
%
$000%
$000%
$000%
$000
%
$000
%
Income
Contributions:
I
Employeecontributions
2,827936
12.7
556,66518.5
696,48321.6
201,45410.9
616,759
16.9
115,974
18.9
2
Employer contributions
3,963,024
17.7
609,78620.3
442,72713.7
338,15818.3
840,938
23.0
113,501
16.8
3
Total
8,790.960
30.4
1.166,451 38.9
1.139,21035.3
539,61229.3
1.457,697
39.9
229.474
33.5
10,367,095
46.4
1,430.32347,6
1.624,52450.3
741,45240.2
1,962.995
53.8
297,281
434
4.998,356
22.4
399,78913.3
443,08813.7
563.41130.5
193.600
5.3
152,861
22.3
113,805
0.5
4.77702
18,8360.6
291..
12,387
0.3
2,704
0.4
81.745
0.4
619-
1,402..
22,782
0.6
1,937
0.3
Other income:
4
Investment income
5
Realized profit on sale
of securities
6
Transfers from other
pension plans
7
Miscellaneous
8
Total
15.561.002
69.6
1,835,50861.1
2.087.95064.7
1,305,191 70.7
2,191,764
60.1
454,783
66.5
9
Total income
22,351,962
100.0
3,001,958100.0
3,227,161100.0
1.844,803100.0
3,649,461
100.0
684,257
100.0
5,109.159
76.4
574,413
82.0
594,730
78.0
560,472
91.2
803,469
85.8
73.948
60.9
188.262
28
1,157
0.2
4,136
0.6
1,185
0.2
27.013
2.9
-
-
77,550
1.2
1,694
02
2.529
0.3
203
"
6,441
0.7
101
01
706.913
108
73.796
10.5
125,940
16.5
33,563
5.5
73.409
7.8
32.782
270
36,937
0.6
1,105
0.2
2.540
0.3
-
-
332
-
-
-
38
Expenditures
10
Pension payments
out of fund
11
Cost of pensions
purchased
Cash withdrawals on:
12
Death
13
Separation
14
Discontinuation of plan
15
Change of funding
agency
150.142
2.2
15,478
2.2
5,095
0.7
234
--
4,356
0.5
5,653
4.7
16
Total
971,541
14.5
92.073
13.1
136.104
17.9
34,000
5.5
84,539
9.0
38,538
31.7
17
Administration costs
224,061
3.3
30,015
4.3
11,618
1.5
15,584
2.5
21,141
2.3
7,280
6.0
18
Realized loss on sale
of securities
5,648
0.1
693
0.1
1
-
-
-
468
-
-
-
19
Other expenditures
190,077
2.8
2,119
0.3
15,561
2.0
3,329
0.5
222
..
1,688
1.4
20
Total expenditures
6,688,749
100.0
700,470 100.0
762,148
100.0
614,570 100.0
936,852
100.0
121,452
100.0
58
TABLEAU 7. Revenu et dépanses selon Ia genre d'organisme, 1986
Religious
and
charitable
Trade and Co-operatives
employee
associations
Incorporated and Other
unincorporated
businesses
Associations Cooperatives
syndicales
EntreprisesAutres
constutuees
etnon
constttuées
Revenu at dépenses
Sociêtés
religieuses
etde
bientaisance
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
Revenu
Coilsatlons:
15.273
126
3,616
11.7
40,398
16.2
580,884
6.1
431
144
Cotisations des employés
27.040
22.2
8,416
27.3
56,092
22.5
1,525369
16.0
997
333
Colisations des employeurs
2
42.313
348
12,032
39.0
96,490
38.6
2,106,253
22.1
1.429
47.7
Total
3
Autres revenus:
Revenu de placements
4
Bénéluce réalisé sur Is vente
de litres
5
-
Translerts d'autres regimes
de retraute
6
-
-
Divers
7
1,569
523
Total
8
Revenu total
9
61,362
504
14.384
46.6
131,894
52.8
4,101,506
43.0
1,274
42.5
17,748
146
4,369
14.2
20755
8.3
3.202,441
33.6
295
9.8
48
-
47
0.2
466
02
74,248
0.8
-
1
8
•.
72
-
54,712
0.6
79,335
65.2
18,807
61.0
153.188
61 4
7.432,907
77.9
121,648
100.0
30,838 100.0
249,678
100.0
9,539160
100.0
176
0
2,998 100.0
Dépenses
30,15378.94,954 30.2 33,41966.62,432.81170.6789 627Versements do rentes puusées dana
to caisse
6911.86453.93310.7153.0894.4141.1Coit des rentes achetées
10
11
Retraits en espèces sur:
Décés
12
CeSsation d'emplou
13
Abolition du régime
14
Changement de gestionnaure
de caisse
15
Total
16
Frais dadmunustration
17
-
Perle subie sur Ia vente
de litres
18
-
Autres dépenses
19
Total des dépenses
20
240
0.6
43
0.3
39
0.1
66,249
1.9
10
0.8
2.729
7.1
2,999
18.3
12.178
24.3
349,218
10.1
300
238
-
-
251
1.5
21
-
32,688
0.9
-
-
547
1.4
6,458
39.3
114
0.2
112,116
3.3
91
72
3,516
9.2
9,751
59.4
12,350
24.6
560.272
16.3
402
320
3.325
8.7
1,055
6.4
4,069
8.1
129,922
38
54
43
6
..
18
0.1
-
-
4.464
0.1
-
545
1 4
-
-
-
-
166,614
4.8
-
38,236
100.0
18,421
100.0
50,169
100.0
3,447,173
100.0
1,258 100.0
TABLE 8. Book Value of Assets by Type of Organization, 1986
Assets
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Investment in pooled
tunds of trust
companies:
Equity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond
fund)
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate lund
Foreign funds
Other funds
Total
Pooled funds of investment counsellors
to Mutual and investment
11
lunds
Venture capital
Segregated funds of
Insurance companies
Deposit administralion
funds of insurance
companies
Total
Municipalities
and municipal
enterprises
Provincial Crown
corporations and
government
agencies
Federal Crown
corporations and
government
agencies
Educational
Health
Municipalités
et entreprises
municipales
Sociétés
do Ia Couronne
01 organismes
du gouvernement
(au niveau
provincial)
Sociétés
de Ia Couronne
et organismes
du gouvornement
(au niveau
fédéral)
Enseignement
Sante
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
938206
815,942
07
08
134,029
27.502
0.8
02
34.369
7797
02
992
344
-
15.781
11.227
0.1
0.1
5,917
9,412
0.1
0.2
38,709
503,621
186,830
438.795
147.155
3,069,258
-
70
12.398
4.546
27,586
4,162
210,292
-
-
-
0.4
01
03
0.1
24
0.2
0.1
02
1,940
524
21,344
-
02
3 1.014
29,345
34.905
-
-
-
-
39,137
1.0
378,309
03
9,217
01
4,602
1,566,904
1.2
230,536
1.4
75.847
1.0
01
-
-
-
-
-
0.1
23,105
14,183
40.160
5,662
125,275
0.1
0.1
0.2
2.422
-
-
07
8,089
0.1
122,272
0.6
-
9,094
0.1
22,707
0.1
3,116
01
04
89.805
09
79,166
0.4
110,643
27
-
1.828
84,296
-
08
29,119
96.954
0.1
0.5
1,152
4,316
01
-
-
1.2
-
-
4.331
0.5
-
360,758
1,254.492
0.3
10
162,903
160,730
0.9
16,607
245
289,386
0.2
2,856
-
-
-
-
-
62,433
0.3
-
-
21,077.435
26,229,027
2,372.524
166
20.6
1.9
2.059.354
3,541.731
1,011,149
12.1
20.8
6.0
3,016.905
5.386,851
479,596
163
29.1
2.6
1.626,905
1,095.435
58,004
163
11.0
06
1,866,413
11,695,539
223,742
9.5
59.2
1.1
897.890
316,440
22.302
21.9
7.7
0.5
17
Bonds:
Government of Canada
Provincial governments
Municipal, school boards,
etc
Other Canadian
10,254,963
8.1
1,555,245
9.2
1,351,160
7.3
886.927
89
810.863
41
238,632
5.8
18
19
Non-Canadian
Total
250,364
60,184.313
02
47.3
6,121
8.173,600
-
126,993
10,361,505
0.7
559
1.245
3,668,517
-
0.1
74.0
-
36.7
10,246
14,606,803
-
48.1
1,475.264
38.0
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
27,376,184
497,238
21 5
04
3,041,587
33,280
17.9
0.2
3.364,199
100,131
18.2
05
2,675.665
65.604
268
0.7
1,471.571
20,109
7.5
0.1
1,347,162
5.027
32.9
0.1
12
13
14
15
16
22
Non-Canadian, common
and preferred
23 Total
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
Mortgages:
Insured residential (NHA)
Conventional
Total
Real estate and
lease-backs:
Direct
Through pension
corporation
Total
Cash and short term
investments:
Cash on hand, in
chartered banks,
including bank term
deposits
Trust company deposits,
including guaranteed
investment certificates
Other short-term investments
Total
Miscellaneous:
Accrued interest and
dividends receivable
35 Accounts receivable
36 Other assets
37 Total
34
38 Gross assets
39
Debts and amounts
payable
40
Net assets
6,438,909
5.1
855,375
50
575,473
31
828,190
8.3
328,278
1.7
260.635
64
34,312,331
269
3,930,243
23.1
4,039,803
21.8
3,569,459
357
1,819.958
9.2
1.612,823
39.3
4.022,480
2,601,572
6,624,052
3.2
2.0
5.2
1,219.770
493,351
1.713.121
10.1
72
21
574,726
345.344
920,070
3 1
1.9
50
359,719
339,972
699,692
36
34
70
266.270
100,532
366,802
1.3
0.5
1.9
193.067
90.832
283.898
4.7
2.2
6.9
2,118.283
1,341,024
1.7
1.1
58,472
370,213
03
2.2
172.053
134.681
0.9
0.7
556,505
146,734
5.6
1.5
107.997
14.337
0.5
0.1
137,478
105,921
34
2.6
3,459.307
2.7
428,685
2.5
306.734
1.7
703239
70
122,334
0.6
243.400
5.9
3,010.052
2.4
478.105
2.8
692,551
37
195,311
20
419.233
2.1
23,211
0.6
621,955
0.5
107,946
0.6
128,516
0.7
500
-
66,887
0.3
343
-
9,305,946
7.3
928.150
55
1,428.436
7.7
701,326
70
1,125.112
5.7
239,417
58
12,937,953
10.2
1,514,201
8.9
2,249,503
121
897,137
90
1.611,231
8.2
282,971
8.4
1,939,524
1.5
202,326
1.2
377,299
2.0
128,422
1.3
459,536
2.3
43,179
1.1
950,665
8,877
2.899,066
0.7
252,466
527
455,320
1,5
56,087
358
433,744
0.3
127,782
1.3
18,826
05
-
-
23
256.204
2.6
342,885
113
802,534
-
2.7
4.1
62.005
I5
9,987,360 100.0 19,742,313
127,336,128
528,584
126,807,543
-
23
100.0 16,991,704
04
74,424
99.6 16,917,280
-
-
-
-
1.7
100.0
4,098,726
100.0
89,773
0.5
107,470
ii
29.599
0.1
5.532
01
99.6 18,444,161
99.5
9,879,889
98.9
19,712,713
99.9
4,093,194
99.9
100.0 18,533,934 100.0
04
60
TABLEAU 8. Valeur comptable de I'actit selon le genre dorganisme, 1986
Religious and
charitable
Trade and
and employee
associations
Co-operativesIncorporated and uninCorporated
businesses
Sociétés
roOgieuses at
do bionlaisanco
Associations
syndicates
Cooperatives Entreprises
constituees at
non constutuées
$ .000
$000
%
9.578
12.070
1,2
1.5
10106
18.709
5 1
9.5
135
12,880
5,345
3,921
562
44,491
16
03
0.5
0.1
5.7
-
2.841
11.858
598
2,203
223
46.536
I4
60
0.3
11
01
236
1.946
0.2
4,041
115
-
11.439
$000
$000
$000
2.760
387
02
721,739
724.398
1,3
1.3
2,936
4.096
-
3,867
-
0.3
35,664
407,487
131,549
303,867
136,528
2,461,232
0.1
0.7
0.2
05
02
4,4
504
294
221
17
8,069
2.0
-
-
323,584
0.6
58
71
-
968.358
1.7
15
447
258
-
-
Other
AutresElements d'actif S
%
169
235
Placements dons des caisses
communes des soclétCs
de fiducie:
Avoir (capital-actions)
Foods do revenu tixe (obligations) 2
-
Fonds diversifies Foods hypothécaires
Biens-fonds Valeurs étrangéres Autres tonds
Total
-
-
924
53
Caisses communes des conseillers 9
an ptacements
Caisses mutuelles at de placement 10
-
29
17
1.3
01
46.4
3
4
5
6
7
8
II
Capital risque Caisses séparées des compagnues 12
dassurance
Administrations des dépôts des13
compagnues dassurance
-
-
-
-
11,000
1.4
344
0.2
-
-
149,150
896,607
03
1.6
-
-
-
-
-
-
-
-
220,010
0.4
4,087
23.5
173.252
78.728
40.714
22.1
10.1
5.2
21,713
14,166
6.275
II 0
72
3.2
294,769'
181.919
111.767
20.4
12.6
7.7
11,118.571
3.917,632
418,976
200
7.1
0.8
1,663
586
96
3.4
65.044
83
10,434
53
143.629
99
5.193,029
9.3
-
-
1.722
359.459
0.2
460
8.912
61,500
4.5
311
3.498
735.581
02
50.9
91,627
20,739,835
0.2
373
2,249
129
190,573
2,633
24.4
03
29.172
324
14.8
02
309,481
1,280
21.4
01
14,946,008
268,850
269
0.5
765
44
-
-
36,038
4.8
7,397
3.7
56,090
3.9
3.491.434
6.3
-
-
229,243
29.3
36.893
18.7
366,852
26.4
18,706.292
33.7
765
44
Actions:
Ordunaires, de socuétés canadiennes 20
21
Privutéquées, de socuétéS canadiennes
Ordunaires at pruvilégiées de sociélés22
étrangéres
23
Total
29,915
18.897
48,812
3.8
2.4
6.2
1.320
55
1.375
0.7
0.7
138,616
29.399
168,015
96
2.0
116
1.239.077
1.183.189
2,422,266
2.2
2.1
4.4
-
-
Hypothèques:
Assurées sur 'habitation (LNH) 24
25
Ordinaires
28
Total
-
-
-
-
1444
300
01
-
1.084,335
568.829
2.0
1.0
-
-
1,744
0.1
1.653,163
3.0
-
-
2.1
125
0.7
0.5
-
-
-
-
-
-
Obligations:
14
Gouvernement du Canada
Gouvernements provinciaux 15
16
Municupalités, commissions scotaures, etc
Obligations d'autres organismes 17
canadiens
Obligations d'organismes etrangers 18
19
Total
Biens-londs at tenures
8
a
bail:
27
Placements directs
Placements par le biass de sociétê 28
do gestuon
29
Total
8
-
-
-
24,591
3.1
17,145
87
12.507
0.9
1,147,273
2,266
03
3,336
1.7
7.263
0.5
304,898
49,598
8.3
12,919
6.5
114,086
7.9
4,706,643
8.5
280
15
Dépôts dana lea sociétès do 31
tiducie. y comprus los cortificats
do placement garantis
Autres placements a court terme32
76.456
9.8
33,399
16.9
133,855
9.3
6.158,813
111
385
22
Total
6.868
0.9
1,812
09
24.225
1.7
695,321
1 3
536
31
3,810
2
10,678
05
180
0.1
0.6
0.1
2.4
138,905
6.955
841.180
2.2
1.0
9.343
924
34,492
381
1,992
-
0.3
I4
15
917
53
782,210
100.0
197,520
100.0
1,444,476
100.0
55,540,491
100.0
17,395
100.0
1,063
0.1
70
-
3.252
02
217,387
04
14
01
781,147
99.9
197,451
100.0
1,441,224
99.8
55,323,104
99.6
17,381
99.9
a
-
-
61
-
-
-
Encaisse at placements
court terme:
Encaisse. dans tes banques it30
charte, y compris lea depéts
bancaires 8 terme
33
Divers:
Intéréts courus at dividendes 8 34
recevoir
Cornptes 8 recevoir 35
Autres éléments d'aclifs 36
Total
37
AcUl brut
38
Oettes at montants a payer
39
ActIf net
40
TABLE 9.Market Value of Assets by Type of Organization, 1986
Assets
Total
Municipalities
and municipal
enterprises
Provincial Crown
corporations and
government
agencies
Federal Crown
corporations and
government
agencies
Educational
Health
Municipahtés
et entrepnses
municipales
Sociétés
de Ia Couronne
et organismes
du gouvernement
(au niveau
provincial)
Sociétés
de Ia Couronne
et organismes
du gouvernement
(au niveau
fédéral)
Ensesgnement
Sante
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
$'OOO
%
$000
%
1.272.691
908,891
0.9
0.6
200,036
30,507
1.1
0.2
47.948
8,435
02
1,326
406
-
18.207
12.647
0.1
0.1
5,532
9,638
0.1
0.2
43,701
522.338
178,421
660801
149,391
3,736,233
-
0.4
0.1
0.5
0.1
2.6
68
12,637
4,947
36,093
4,484
288,772
-
462,336
03
13,712
2,160.870
1.5
361.978
1.432,856
0.3
1.0
303,481
17
Bonds:
Government of Canada
Provincial governments
Municipal, school boards,
etc
Other Canadian
18
19
Non-Canadian
Total
Investment in pooled
funds of trust
companies:
1 Equity fund (stock fund)
2 Fixed income fund (bond
fund)
3 Diversified fund
4 Mortgage fund
5 Real estate fund
6 Foreign funds
7 Other funds
8 Total
9
10
11
12
13
14
15
16
Pooled funds of investment counsellors
Mutual and investment
funds
Venturecapital
Segregated funds of
insurance companies
Deposit administration funds
of insurance companies
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
22 Non-Canadian, common
and preferred
23 Total
24
25
26
Mortgages:
Insured residential (NHA)
Conventional
Total
27
28
Real estate and
lease-ba.' kg:
Direct
Through pension
corporation
Total
29
Cash and short term
Investments:
30 Cash on hand, in chartered
banks, including bank
term deposits
31 Trust company deposits,
including guaranteed
investment certificates
32 Other short-term
investments
33 Total
35
36
37
Miscellaneous:
Accrued interest and
dividends receivable
Accounts receivable
Other assets
Total
38
Gross assets
39
Debts and amounts
payable
40
Netassets
34
-
-
-
-
-
0.1
0.1
0.1
0.3
2,530
-
-
6,515
1.6
23,977
13,795
54,467
5.699
154,323
-
-
-
0.1
31.889
26,757
56,919
0.2
0.1
0.3
1,962
564
54,132
1.2
0.7
10,777
0.1
146,419
0.7
71,828
1.6
0.1
4,399
-
10,680
0.1
29,460
0.1
3.346
0.1
325,847
1.8
162.924
169,630
0.9
0.9
120,903
0.6
173,771
15
124,698
06
140,713
3.1
16,930
277
0.1
-
2,027
89.332
-
0.8
29.230
112.823
0.1
0.5
1,140
5,938
0.1
0.2
2.856
-
-
-
-
-
62.433
0.3
-
-
22,610,005
27.201,647
2,468,944
15.8
19.0
1.7
2,220,783
3,614.373
1,073.385
1111
19.4
5.8
3,262.612
5,794,152
507,666
158
28.0
2.5
1.834,912
1.213,880
67.842
157
10.4
06
1.992.841
11,774,781
233,439
9.6
57.0
11
916.812
334.173
22,302
20.1
7.3
0.5
10.934,248
7.7
1.619,499
8.7
1,443,672
70
1,001,930
8.6
853,409
41
253.641
5.8
253,391
63,468,235
0.2
44.4
6,440
8,534,480
127.547
45.9 11,135.649
06
53.8
1,215
4,119,780
-
353
10,450
14,864,920
0.1
72.0 1,526.928
33.5
35,198,961
555,719
8.525.145
24.6
0.4
6.0
3.658,660
32,575
1.139,848
19.7
0.2
6.1
4.414.834
120,347
755,828
213
06
3.7
3,311,234
70,012
1,114,726
284
06
96
1,884,343
23,664
445,108
91 1.668.728
0.1
5,424
22
279,211
36.6
0.1
6.1
44,279.826
31.0
4,831,083
26.0
5,291.009
25.6
4,495,972
386
2,353,115
114 1.953,362
42.9
4,156099
2.730,262
6,886,361
2.9
1.9
4.8
1,285,359
531,814
1,818,173
69
2.9
9.8
582,178
364,907
947,084
2.8
1.8
4.6
370,589
371,128
741,717
3.2
32
64
274,084
104,590
378,673
1.3
05
1,8
193,067
90,948
284,015
4.2
2.0
6.2
2,417,752
1,478,200
1.7
1.0
69.231
413.163
04
22
190,396
139,035
0.9
0.7
671,347
190,796
58
1.6
120,208
15,785
0.6
0.1
137,478
106,270
3.0
2.3
3,895.952
2.7
482,395
2.8
329,431
1.6
862,143
7.4
135,993
0.7
243,748
5.4
3,010.052
2.1
478,105
2.6
692,551
33
195,311
1.7
419,233
2.0
23,211
0.5
624.811
04
107,974
0.6
128.674
0.6
506
-
67.023
0.3
343
-
9,327,635
6.5
928,575
5.0
1,424.060
6.9
701,380
6.0
1.126,588
5.5
239,408
5.3
12,962,497
9.1
1,514.655
8.1
2.245.286
109
897.197
7.7
1,612,844
78
262,962
5.8
1.8
128,422
11
459,536
2.2
43,179
0.9
0.3
127,782
11
18,826
0.4
2.1
256,204
22
342,885
118
802,540
1.7
39
62.005
1.4
100.0 4,555,986
100.0
-
0.2
-
1.939,524
1.4
202,326
1.1
377,299
950,665
9,368
2.899,556
0.7
252.466
528
455,321
1.4
56,087
523
433,909
142,850,180
528.584
142,321,596
-
2.0
100.018,599,847
0.4
74,424
99.618,525,423
-
24
100.0 20,679,201
0.4
-
-
-
-
-
-
-
100.0 11,659,600 100.0 20,653,147
89,773
04
107.470
0,9
29,599
99.6 20,589,429
99.6
11,552,129
99.1
20,623,547
62
-
-
0.1
-
-
-
-
-
-
5,532
0.1
99.9 4,550,454
99.9
TABLEAU 9. Valeur marchande de l'actif selon le genre d'organisme, 1986
Religious and
charitable
Societés
religieuses at
de bienlaisance
$000
%
Trade and
and employee
associations
Co-operatives
Incorporated and
unincorporated
businesses
Other
Associations
syndicates
Cooperatives
Entreprises
coristituées et
nOn conStitUees
Aulres
$000
%
10,928
13,046
1.2
1,4
13,724
21,526
6.2
140
13,381
4,914
6.533
648
49,590
15
0.5
0.7
01
5.5
3,535
12,184
559
3,559
225
55,312
11
5.5
0.3
1.6
0.1
25.1
3.283
0.4
4,315
153
-
13,706
$000
%
$000
%
$'OOO
%
3,111
433
0.2
967.178
807.629
1.5
1.3
4,702
4,622
-
4,355
0.3
39,959
423,255
126,155
441,947
138.317
2,944.439
0.1
0.7
0.2
0.7
0.2
4.6
-
-
-
-
16
493
301
506
235
335
17
10,418
25
11
16
0.1
507
2.0
-
-
393.143
0.6
-
-
62
95
-
1,259.569
2.0
1,415
69
98
-
Elements dactits
22.9
225
Placements dans des caisses
communes des societes
de tiducie:
1
Avoir (capital-actions)
Fonds de revenu few (obligations)2
Forids diversifies Forids hypothécaires
Biens-tonds Valeurs étrangéres Autres londs
Total
3
4
5
6
7
8
Caisses communes des conseillers 9
an placements
Caisses mutuelles at de placement 10
-
-
-
-
15.879
1.8
344
0.2
-
-
149.726
1,038.632
0.2
1.6
-
-
-
-
-
-
-
-
234.105
0,4
4.087
19.9
188,045
83.833
43,055
20.8
9.3
4.8
22,667
14,677
8.555
10.3
6.7
3.0
314,151
216,532
90,713
198
13.6
5.7
11,855,383
4.154,636
423.988
18.5
65
0.7
1,799
609
88
30
69,065
7.6
11.078
5.0
184.380
11.6
5,497,574
86
-
-
1,767
385.765
0.2
42.6
9,556
64.532
4.3
29.3
3.258
809.033
0.2
509
93,158
22,024,740
0.1
34.4
-
-
2,409
11.7
257,528
2,838
54,539
28.4
0.3
6.0
35,914
316
8,831
16.3
0.1
4.0
365,190
1.304
68,401
230
01
43
19,601,613
299,240
4,658,654
30.6
0.5
7.3
917
-
4.5
-
314,905
34.8
45,061
20.5
434,895
27.4
24,559.506
38.4
917
45
Actions:
Ordinaires, de sociétès canadienries 20
Privilégiées. de soclétés canadiennes 21
Ordinaires et privilégiées de sociétes 22
étrangéres
23
Total
30.054
19.057
49,111
3.3
2.1
5.4
1,339
80
1,418
0.6
06
142,938
28,525
171,463
90
1 8
10.8
1,275,493
1,219,213
2,494,708
2.0
1.9
3.9
-
-
Hypothèques:
Assurées sur 'habitation (LNH) 24
25
Ordinaires 26
Total
8
-
-
-
1,444
300
0.1
-
1,227,647
612,843
1.9
1.0
-
-
8
-
-
-
1,744
0.1
1,840,490
2.9
-
-
24,591
2.7
17,145
7.8
12,507
0.8
1,147,273
1.8
125
0.6
2,266
0.3
3,362
1.5
7,304
0.5
307,359
0.5
-
-
49,846
5.5
12.949
5.9
114,181
7.2
4,730,387
7.4
260
1.3
Encaisse et placements a court
terme:
Encaisse, dans les banques a charte,30
y compris les dépôts bancaires
a torme
Dépôts dana es sociètés de tiducie, 31
y compris les certilicats cie
placement garantus
Autres placements a court torme32
76.704
8.5
33,455
15.2
133,991
8.4
6,185,019
9.7
385
1.9
Total
6.866
0.8
1,812
0.8
24,225
1.5
695,321
1.1
538
2.6
-
-
-
11
Capital risque Caisses séparées des compagnies 12
d'assurance
Administration des dépôts des 13
compagnies d'assurance
Obligations:
14
Gouvernement du Canada
15
Gouvernements provinciaux Municipalites. commissions scolaires, 16
etc
Obligations d'autres organismes 17
canadiens
Obligations d'organismes élrangers 18
19
Total
Biens-foods et tenures
3,810
0.4
180
0.1
381
I9
1,992
09
2.2
138,905
7,272
841.498
0.2
1.2
9,343
924
34,492
0.6
0.1
10.678
1.3
917
4.5
906,076
100.0
220,136
100.0
1,590,068
100.0
63,965,572
100.0
20,548
100.0
1,063
0.1
70
-
3,252
0.2
217,387
0.3
14
0.1
905,013
99.9
220,066
100.0
1,586,817
99.8
63,748,184
99.7
20,533
99.9
2
-
-
-
63
-
-
-
a bail:
27
Placements directs Placements par Ia biais de société28
de gestion
29
Total
33
Divers:
Intéréts courus at dividendesà 34
recevoir
Comples a recevoir
35
36
Autres éléments d'aclifs 37
Total
Actil brut
Dettes et montants
a
Actif net 38
payer
39
40
TABLE 10.Income and Expenditures by Size 1 of Pension Funds, 1986
$99,999
and under
Income and Expenditures
$100000999.999
Total
$1,000,0004,999,999
$99,999
et moms
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
Income
Contributions:
I
Employee contributions
2,827.936
127
1.987
16.5
13.773
13.7
38,540
14.1
2
Employer contributions
3,963.024
177
5,917
49.3
36,930
36.7
76,940
28.1
3
Total
6,790,960
30,4
7,904
65.8
50,703
50.5
115,480
422
10,367,095
464
2,285
19.0
35,533
354
114,940
42.0
4,998,356
22.4
1.776
14.8
9,634
96
38.943
14.2
113.805
0.5
42
0.3
4.212
42
3,516
1.3
81,745
04
4
.-
415
0.4
858
03
Other income:
4
Investment income
5
Realized profit on sale of securities
6
Transfer from other pension plans
7
Miscellaneous
8
Total
15,561,002
69.6
4.107
34.2
49,793
49.5
158,258
578
9
Total income
22351,962
100.0
12,012
100.0
100,496
100.0
273,737
100.0
5,109,159
76.4
2.681
0.9
9,581
26.1
39,492
41,5
188.262
2.8
35,363
11.7
8.448
230
6,990
73
77.550
12
504
0.2
226
0.6
873
0.9
706,913
106
114.354
38.0
9,867
26.9
19.478
20.5
36.937
0.6
28,433
9.4
66
0.2
1,692
1.8
Expenditures
10
Pension payments out of fund
11
Cost of pensions purchased
Cash withdrawals On:
12
Death
13
Separation
14
1
Discontinuation of plan
15
Change of funding agency
150.142
2.2
116,205
38.6
4,852
13.2
643
07
16
Total
971,541
145
259,496
862
15,011
40.9
22.686
23.8
17
Administration costs
224,061
33
360
0.1
2,400
6.5
10,269
10.8
18
Realized loss on sale of securities
5.648
01
4
..
152
0.4
520
05
19
Other expenditures
190,077
2.8
3.150
10
1.145
3.1
15.194
160
20
Total expenditures
6,688.749
100.0
301,053
100.0
36,737
100.0
95,151
100.0
Asset size-group is based on net book value
64
TABLEAU 10. Revenu at dOpenses salon rlmportanco' des caisses de retraite, 1986
$500000024.999,999
$2500000099.999,999
$100000000499,999.999
$500000000999,999,999
$1,000,000,000
and over
Revenu at dépenses
$1 .000,000.000
et plus
$ , 000
%
$000
%
$000
%
%
$000
%
$000
Revenu
Cotisatlons:
1
98,764
102
150.801
7.4
672,009
112
344.157
126
1,507.905
14.7
Cotisationsdesemployés
193,146
199
389,381
18.1
1.034,272
17.3
447,145
164
1,799.293
17.6
Col;salionsdesamployeurs2
291,910
300
520.182
25.5
1,706,282
285
791,302
289
3.307.198
32.3
Total
3
Autres revenus:
4
435,226
448
900.132
44.1
2,824.393
43.8
1.303.864
47,7
4.950,723
484
Revenu cia placements 240.061
24 7
539.662
264
1,618.390
270
828.700
230
1,921,200
18.8
Bénélice reahsé sur Is yenta cia titres 5
3.633
04
37.363
1.8
31.594
05
8,629
0.3
24,815
02
Transterts dautres regimes de retraite 8
1,179
0.1
44,619
22
8.795
01
909
-
24.965
0.2
Divers
7
680,090
70.0
1,521,775
745
4,283.173
71 5
1,942,103
71.1
8.921.702
877
Total
8
972,000
100.0
Revenu total 9
2,041,957 100.0
5,989,454 100.0
2,733,405 100.0
10,228,900 100.0
DCpenses
165,682
55.3
401,790
643
1,428,121
780
832.620
92.6
2,229.213
85.7
27.116
9.0
29.228
47
77.634
4.2
231
•.
3,253
0.1
Versements de rentes puisées dana
Is caisse
10
Coüts des rentes achetées
11
Retraits an espéces sur:
1,857
0.6
4.608
0.7
14,263
08
1,645
0.2
53,576
21
Décés
12
58,851
19.6
71,883
11.5
158,586
87
38,441
4.3
235,453
91
Cessation d'emploi
13
408
0.1
5,129
03
1,157
0.1
-
-
Abolition du régime
14
Changement de gestionnaire
de caisse
15
Total
16
Frais d'administration
17
Perle subie sur Is vents de litres
18
Autresdépenses
19
Total des dépenseS
20
51
1
2,351
0.8
12,252
2.0
5.672
0.3
3.417
04
4.749
02
63,110
21.1
89,149
14.3
183,651
100
44,660
50
293,778
11.3
24.382
8.1
39,157
6.3
76,713
4.2
21,133
24
49.647
11
4,126
1.4
151
--
229
-.
-
-
468
.-
15,408
5.1
65,253
104
65,681
36
604
01
23,643
0.9
299,805
100.0
1,832,028 100.0
899,249
100.0
2.600,001
100.0
624.726 100.0
La calégorisation cia l'actit selon Ia taille est basée sur Is valeur comptable nette de lactit
65
TABLE 11.Book Value of Assets by Size1 of Pension Funds, 1986
$99,999
and under $100,000 -$1,000,000 -$5000000 Total
999.999 4,999.99924.999.999
$99.999
at moms
Assets
$000
%
$000
%
Equity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond fund)
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate fund
Foreign funds
Other funds
Total
938.206
815,942
38709
503.621
186,830
438.795
147,155
3,069,258
07
06
24
4,251
3.853
101
3,679
87
212
246
12.429
157
14.2
04
136
03
0.8
09
458
Pooled Funds of investment
counsellors
10 Mutual and investment funds
11 Venture capital
12 Segregated funds of insurance
companies
13 Deposit administration Funds of
insurance companies
378,309
03
433
1,566,904
360.758
1,254,492
12
03
1.0
289,386
%
$000
%
$000
%
85,090
96,947
2,398
43,412
2.842
12.460
5.877
249,026
169
19.2
0.5
8.6
06
25
12
49.4
223,724
295,830
15.316
87,247
14,607
44,773
22.915
704,412
119
18.4
1.0
5.4
0.9
2.8
1.4
43.9
247,601
320,131
18,781
107,378
14,700
81,792
49.459
839,841
4.1
53
0.3
1.8
02
14
08
13.9
16
8,927
1.8
57,547
3.6
90.066
1.5
2,508
93
-
53
02
15,353
402
418
3.0
0.1
0.1
57,575
9
7,024
3.6
-
0.4
231.224
5.688
58,861
3.8
0.1
1.0
02
5
-
318
0.1
2,469
02
22,846
0.4
21,077,435
26.229.027
2.372,524
10.254,963
166
20.6
19
8.1
950
154
79
155
3.5
0.6
03
06
34,893
11.309
6,477
13,983
69
2.2
1.3
28
163.099
68,502
29.400
62.118
10.2
4.3
1.8
3.9
1,300,358
434.097
142,564
458,468
21 5
72
24
7.6
250.364
60,184,313
0.2
473
-
-
133
622
323,741
-
49
143
66,805
-
1,338
20.2
27440
2,362,928
0.5
39.1
27,376,184
497,238
6.438.909
215
0.4
5.1
694
16
20
26
0.1
0.1
21,271
2,477
2.497
42
0.5
0.5
157,153
6.892
21.542
9.8
0.4
1.3
1,370448
26,917
244.101
22.7
04
40
34,312,331
269
729
2.7
26,245
52
185,587
11.6
1,641,466
272
Mortgages:
24 Insured residential (NHA)
25 Conventional
28 Total
4,022.480
2,601.572
6,624,052
32
2.0
5.2
-
-
0.2
0.2
70
4,540
4,610
-
66
66
0.9
09
10,758
9,413
20.172
0.7
0.6
1.3
38,207
63,937
102,144
0.6
1.1
1.7
Real estate and lease-backs:
27 Direct
28 Through pension corporation
2.118,283
1,341,024
1.7
1.1
-
-
195
17
-
482
-
-
9.616
2,246
0.2
29 Total
3,459,307
2.7
-
-
212
-
482
-
11.862
0.2
3,010,052
24
3,425
12.6
60,288
12.0
73,969
4.6
177,776
2.9
621,955
0.5
3.818
14 1
29,421
5.8
53,439
3.3
103,419
1.7
9,305.946
12.937,953
7,3
102
1.923
9.166
71
338
35.695
125,404
7.1
24.9
92,468
219.876
5.8
13.7
303,389
584,585
5.0
9.7
1,939.524
1.5
204
0.8
3,820
08
13,056
0.8
68.701
1.1
950,665
8.877
2,899,066
0.7
177
07
-
382
1 4
1.2
1.6
20,237
2,738
91,676
0.3
2.3
11,411
528
24,995
0.7
-
1.951
197
5,969
0.4
-
127,336,128
100.0
27,109
100.0
503,690
100.0
1,603,888
100.0
6,043,186
100.0
528,584
04
38
0.1
2,183
04
13,332
08
17,498
0.3
126,807,543
99.6
27,071
99.9
501,507
99.6
1,590,556
99.2
6,025,689
99.7
$000
Investment In pooled funds
of trust companies:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
14
15
16
17
Bonds:
Government of Canada
Provincial governments
Municipal, school boards. etc
Other Canadian
18 Non-Canadian
19 Total
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
22 Non-Canadian. common and
preferred
23 Total
Cash and short term
investments:
30 Cash on hand, in chartered banks,
including bank term deposits
31 Trust company deposits, including
guaranteed investment
certificates
32 Other short-term investments
33 Total
Miscellaneous:
34 Accrued interest and dividends
receivable
35 Accounts receivable
36 Other assets
37 Total
38 Gross assets
39 Debts and amounts payable
40 Net assets
-
04
0.1
03
01
Asset size-group is based on net book value
M
.
-
-
-
-
-
1.5
TABLEAU 11. Valour comptable do l'actit solon rimportance 1 des caisses do retraite, 1986
$ 1,000,000.000 -
$25,000,000 99,999,999
$100,000,000 499999,999
and over
Elements d'actif a
$1,000,000.000 et plus
$000
$000
$000
$500,000,000 999,999,999
$000
%
Placements dane des caisses
communes des soclCtés do
fiducie:
Avoir lcapital-actions
Fonds de revenu fixe obliga(ions)
Fonds diversities
Fonds hypothécaires
Biens-tonds
Valeursetrangéres
Autres fonda
Total
-
-
03
03
0.5
03
2.2
27.075
17,820
19,762
-
1.2
52,595
49,813
81.060
50,143
347,299
-
64,657
0.1
142,554
0.4
40,501
03
-
-
20
514.784
80.317
793.877
1.6
02
2.4
111,624
54,462
27,130
0.7
0.3
0.2
425,706
219,186
119.911
07
0.4
0.2
68,148
06
81,807
02
-
-
113.791
0.2
2,597,951
1.098.883
232,164
1 282,373
210
89
19
104
6,588,233
3,294,255
727.503
3.214,547
200
10.0
22
9.7
2,876.081
2.162,465
704,445
1.560.231
185
139
4.5
10.0
7.515,869
19,159,362
529.892
3,662,587
12.9
32.9
0.9
6.3
15,793
5,221,665
01
42.3
31,328
13,855,886
01
42.0
32,421
7,335,843
0.2
47,1
142.616
31,010,327
0.2
53.3
3.378,992
60.902
695,995
27.3
05
56
8,722,565
150,136
2,046.091
264
05
6.2
3,315,083
58,268
817,843
21.3
04
52
10,409.997
191.831
2.610,820
17.9
0.3
4.5
4,135,889
335
10,918.792
33.1
4,191,174
26.9
13,212,448
227
91,584
118,691
210,275
07
10
17
814.200
478,771
1,292.972
2.5
1.5
3.9
522,598
345,037
867,635
3.4
2.2
5.6
2.545,062
1.581,115
4.128,177
4.4
2.7
7.1
Assurées sur l'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
24
25
26
21.347
23.697
02
02
481,929
339,627
1.5
10
354,717
200,886
2.3
1.3
1.249,997
774,551
2.1
1.3
27
23
45.044
04
821,556
25
555,603
3.6
2.024,548
35
Blanc fonds at tenures a bail:
Placements directs
Placements par Is bais do socièté
do gestion
Total
04
07
02
08
0 1
3.7
131,463
3,826
1,332
94.638
62.958
98.831
3.844
396,693
38,282
0.3
208.130
693
247.219
1.7
136,298
91,648
780
87,597
24.002
99.906
14,671
454,902
11
0.7
-
-
-
0.3
02
03
-
109,779
3,908
0.7
-
Caisses communes des conseillers
en placements
Caisses mutuelles et do placement
Capital risque
Caissesséparéesdoscompagnies
d'assurance
Administrationsdesdèpôtsdes
compognies d'assurance
Obligation.:
Gouvernement du Canada
Gouvernements provinciaux
Municipalités. commissions scolaires, etc
Obligations d'autres organlsmes
canadiens
Obligations d'organismes ètrangers
Total
Actions:
Ordinatres, do sociétés canadiennes
Privilégiées, do socuétés canadiennes
Ordinaires et privtlégtées do SOCiétés
étrangéres
Total
2
3
4
5
8
7
8
9
10
Ii
12
13
14
15
18
17
18
19
20
21
22
23
Hypothèques;
29
374,474
30
551,348
11
179,112
1.1
1,589,660
27
104.597
08
130,285
04
6,557
-
190,419
03
1,049.270
1,528,341
85
124
2.928.787
3.610.420
8.9
101
1,553.412
1,739,082
10.0
11.2
3,341,001
5.121.079
5.7
8.8
Encaisse et placements a court
terme:
Encaisse, dans les banques charte. y
compris les dApêts bancaures a terme
Dépóts dans les soctétés de tiducie, y
compris les certiticats do placement
garantis
Autres placements 8 court terme
Total
154.077
1.2
403.791
1.2
227.929
1.5
1,067,946
1.8
Divers:
lntérêts courus ol dividendes 8 recevoir
34
40.406
2,097
196,579
0.3
0.3
2.0
695,875
517
1,764,339
1.2
1.5
88.881
921
317,730
0.6
16
91.727
1,879
497,397
3.0
Comptes a recevoir
Autres éléments d'actifs
Total
36
36
37
12,361,167
100.0
33,007,035
100.0
15,587,883
100.0
58,202,169
100.0
Actlf brut
38
29,318
02
74,965
0.2
45.074
0.3
346.176
06
Dettes ot montants it payer
39
12,331 $50
99.8
32,932,069
99.8
15,542,809
99.7
57,855,993
99.4
Actlf net
40
I
-
-
-
La catégorisation cia l'aclif selon la ladle est bathe sur Ia valeur cornptable nette do I'actif
67
-
a
30
31
32
33
TABLE 12.Market Value of Assets by Size 1 of Pension Funds, 1986
$99,999
and under
Assets
Total
$100,000999,999
$1,000,0004,999,999
$6,000,00024,999,999
$99,999
et moms
$'OOO
%
$000
%
$000
%
$000
%
$000
%
1.272.691
908.891
43,701
522,338
178,421
660,801
149,391
3,736,233
09
06
0.4
0I
05
0I
2.6
5.050
4,088
107
3,738
83
283
251
13,601
174
14 1
04
12.9
03
1.0
09
470
112,200
108.738
2,584
44,818
2,632
18,166
5,933
295,070
198
192
0.5
79
05
3.2
10
521
308,696
330,457
17,428
89,946
13.452
69,157
23,251
852.386
16.6
178
09
48
07
3.7
1.3
45.9
352,291
356,817
21,376
109,968
14.638
123.277
50.609
1,028,977
5.1
5.2
0.3
16
02
1.8
07
149
462,336
03
508
1.8
11,910
2.1
74,572
4.0
100,315
1.5
2,160,873
361,978
1,432.856
15
03
10
2,905
61
10.0
0.2
19,317
529
474
34
01
0.1
81,659
9
8.211
44
04
295,258
5,752
70.758
4.3
0.1
1.0
303,481
02
6
-
323
0 1
2.550
0.1
23.365
03
Bonds:
14 Government of Canada
15 Provincial governments
16 Municipal, school boards, etc
17 Other Canadian
22,610,005
27,201,647
2,468.944
10,934,248
158
190
1.7
77
1,007
153
81
160
3.5
0.5
0.3
06
37,356
11.984
6.715
14.767
66
2.1
1 2
2.6
174,762
72,105
30,846
65,262
9.4
3.9
I.?
3.5
1.394,018
461,633
151,061
493,665
20.2
67
2.2
71
18
19
253.391
63.468.235
02
444
1,400
4.8
153
70,975
12.5
599
343,675
18.5
28,704
2,529,082
0.4
36.6
35,198.961
555,719
8,525,145
248
04
60
772
12
28
2.7
0.1
24,816
2,674
3,229
4.4
05
06
193,324
8,383
27,783
10.4
0.5
1.5
1,710,830
29,936
315.489
24.8
04
48
44,279,826
310
810
28
30,719
54
229,490
123
2,056,255
29.8
4,156,099
2,730.262
6.886,361
2,9
1.9
48
69
69
0.2
0.2
72
4,626
4.699
08
0.8
10,969
9,783
20,752
06
05
11
38.944
66.134
105.078
0.6
1.0
1.5
2.417.752
1.478.200
1 7
1 0
-
-
214
18
-
536
-
-
9,942
2,427
0.1
-
3,895,952
27
-
-
232
-
536
-
12.369
02
3,010.052
2.1
3,425
II 8
60,288
10.7
73,969
4.0
177,776
26
624.811
04
3,855
133
29,560
5.2
53,772
29
104,605
1.5
9,327,635
12.962.497
65
9.1
1,924
9,204
6.6
31.8
35,776
125,624
63
22.2
92.540
220,280
50
11.8
303,898
586,279
44
85
1.939,524
14
204
0.7
3.820
0.7
13.056
0.7
68,701
1.0
950,665
9,368
2,899,556
07
20
177
382
0.6
13
1.951
184
5,956
03
11
11,411
565
25.032
08
1.3
20,237
2.883
91,821
0.3
1.3
142,850,180
100.0
28,945
100.0
565,827
100.0
1,859,051
100.0
6,905,308
100.0
528,584
04
38
01
2,183
04
13.332
07
17,498
0.3
142,321,596
99.6
28,907
99.9
563,644
99.6
1,845.719
99.3
6,887,811
99.7
1
2
3
4
5
6
7
8
Investment in pooled funds of
bust companies:
Equity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond fund)
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate fund
Foreign funds
Other funds
Total
9 Pooled funds of investment
counsellors
10 Mutual and investment funds
11 Venture capital
12 Segregated funds of insurance
companies
13 Deposit administration funds of
insurance companies
Non-Canadian
Total
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
22 Non-Canadian, common and
preferred
23 Total
Mortgages:
24 Insured residential (NHA)
25 Conventional
26 Total
27
28
Real estate and lease-backs:
Direct
Through pension corporation
29 Total
Cash and short term
investments:
30 Cash on hand, in chartered banks.
including bank term deposits
31 Trust company deposits, including
guaranteed investment
certificates
32 Other short-term investments
33 Total
Miscellaneous:
Accrued interest and dividends
receivable
35 Accounts receivable
36 Other assets
37 Total
34
38 Gross assets
I
39
Debts and amounts payable
40
Net assets
Asset size-group is based on net book value
TABlEAU 12. Valeur marchande de l'actlt selon l'importance 1 des caisses de retralte, 1986
$ 1,000.000.000 and over
$25000000 -$100000000 -$500000000 - 99999999 499999999 999999,999
$ 1.000,000,000 et plus
$000
$000
174,251
100,802
857
90,704
23,358
148,286
15,454
553,714
1.2
0.7
06
02
11
01
4.0
194,180
3,709
1,348
102,051
59,309
148,120
3,750
512,468
49,133
04
267,093
689
283,897
19
-
0.5
-
$000%$000
126,023
4,280
07
-
-
-
-
-
-
-
-
-
03
02
0.4
03
03
06
03
22
27,562
16,236
51,502
14
53.550
48.713
102.009
50.143
384,718
176,050
0.5
49.848
03
-
-
18
02
20
693.378
82.179
910,839
2.4
148.702
54.539
27.750
09
03
0.2
652,558
218,280
130,867
10
03
0.2
71,067
05
81,807
0.2
-
-
124,362
0.2
2.787.942
1,182,259
245.035
1,344,419
199
85
18
9.6
7.107.939
3,522.180
771,812
3,371,827
190
9.4
2.1
90
3,083,750
2,303.743
718,783
1,673,355
177
132
4.1
96
8,023.233
19,647,589
544,609
3,970.794
124
304
0.8
6.1
15,752
5.575,407
01
399
30.633
14,804,390
0.1
395
34,489
7,814,121
0.2
448
143,060
32,329.285
0.2
50.1
4,220,830
67,235
896,386
30.2
0.5
6.4
11,078,417
166,392
2,617,422
295
0.4
7.0
4,163,896
64.777
1,120,287
239
04
6.4
13,806,076
216,309
3,544,544
21.4
0.3
5.5
5,184,431
37.1
13,862,230
37.0
5,348,961
307
17,566,929
27.2
93,597
122,185
215,782
0.7
0.9
1.5
838,802
492,317
1,331,119
2.2
1.3
3.5
540.508
352.983
893.401
3.1
20
51
2,633,207
1,682.165
4,315,372
4.1
2.6
61
23,139
27.463
0.2
0.2
553,231
378,603
1.5
1.0
399,029
220.899
2.3
1,3
1,431,660
848,790
2.2
1.3
50,602
0.4
931,834
2.5
619,928
3.6
2,280,450
3.5
-
-
Elements d'actifs
-
95,300
-
0.1
-
0.1
Placements dana des caisses communes
des sociétés do fiducie:
Avoir (capital'actions)
Fonds do revenu (tao (obligations) Foods diversifies Foods hypothécaires
Biens-tonds Valeurs èlrangèreS Autres foods
Total
I
2
3
4
5
6
7
8
Caissos communes des conseillers 9
en placements
Caisses mutuelles et de placement 10
11
Capital rIsque Caisses séparèes des compagnies 12
d'assurance
13
Administrations des depOts des
compagnies d'assurance
Obligations:
14
Gouvernement du Canada
15
Gouvetnements provinclaux Municipalités, commissions scolaires, etc 16
Obligations d'autres organismes 17
canadiens
Obligations d'organismes étrangers18
19
Total
Actions:
Ordinaires, de sociétès canadiennes 20
Pr,vilégièes, de sociétés canadiennes 21
Ordinaires el privilégiées do sociétés 22
etrangeres
23
Total
Hypothéques:
Assurées sur l'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
24
25
28
Biens fonds et tenures a ball:
27
Placements directs Placements par le biais de société 28
do gestion
29
Total
374.474
2.7
551,348
1.5
179,112
1.0
1,589,660
2.5
104,997
0.8
130,881
03
6,722
-
190,419
0.3
1,050,032
1,529,503
7.5
10.9
2,930,540
3.612.769
7.8
9.6
1,582,474
1,768,307
9.1
10.1
3,330,452
5,110,531
5.2
7.9
Encaisse et placements a court
terme:
Encaisse, dans les banques a charte. y 30
compris les depOts bancaires a lerme
Depots dans les sociètés do tiducie, y 31
compris les certificats de placemenl
garantis
32
Autres placements a court terme
33
Total
154,077
1.1
403,791
11
227,929
1.3
1,067,946
1.7
Divers:
lntèréts courus et dividendes
40,405
2,317
196,799
0.3
02
18
895,875
517
1,764.339
11
13
88.881
921
317,730
0.5
1.4
91,727
1,981
497.499
27
13,978,116
100.0
37,496,564
100.0
17,428,096
100.0
64,588,273
100.0
29,318
0.2
74,965
0.2
45.074
0.3
346,176
0.5
13,948,799
99.8
37,421,598
99.8
17,383,022
99.7
64,242,096
99.5
1
-
-
-
Ls catégorisation do l'actif sefon Is laille est basèe sur Ia valeur comptable none do l'actif.
-
a recevoir34
Comptes a recevoir
Autres éléments d'actifs Total
35
38
37
Actif brut
38
Dettes et montants
a
Actit net payer
39
40
TABLE 13.Book Value of Assets by Type of Benefit, 1986
Defined contribution 1 Composite and other
Assets
Total
Regimes
a cotisations
détermin6es 1
$000
Regimes
mixtes et autres
%
$000
0.7
0.6
0.4
23
I9
0.3
1.2
0.1
0.5
0.4
6.6
46,200
15.766
7.336
283
9,310
28
78.924
49
1.7
08
-
$000
Investment In pooled funds of trust companies:
1
2
3
4
5
6
7
8
Equity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond fund)
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate fund
Foreign funds
Other funds
Total
9 Pooled funds of investment counsellors
10
11
12
13
Mutual and investment funds
Venture capital
Segregated funds of insurance companies
Deposit administration funds of insurance
companies
938,206
815,942
38.709
503.621
186,830
438.795
.,147,155
3,069,2ä"
0.3
0.1
2.4
104,119
85.147
12,016
52,278
4.697
22,505
19.875
300,638
378,309
0.3
29,895
0.7
2,414
0.3
1,566,904
360,758
1.254,492
1.2
0.3
1.0
55,676
10,070
27,430
1.2
0.2
0.6
131,736
49,561
140
5,3
0.2
74,409
1.6
24,855
2.6
289,386
rq
0.1
10
8.4
Bonds:
14 Government of Canada
15 Provincial governments
16 Municipal, school boards, etc
17 Other Canadian
18 Non-Canadian
19 Total
21,077,435
26,229,027
2,372.524
10,254.963
250,364
60,184,313-..'
16.6
20.6
1.9
8.1
02
47.3
765,524
519,421
55,842
623,180
3,112
1,967,078
16.9
11.5
1.2
13.7
0.1
43.4
126,193
35,428
27,877
86,740
1,941
278,178
13.4
3.8
10
92
0.2
29.5
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
22 Non-Canadian. common and preferred
27,376,184
497,238
6,438,909
21.5
04
5.1
877,574
17.283
237,366
19.4
0.4
5.2
183,508
2,152
36.235
19.5
0.2
3.8
34,312,331'-"
26.9
1,132.224
25.0
221,894
23.6
4.022,480
2.601,572
6,624,052 '-"
32
2.0
52
139.347
53,869
193,216
3.1
1.2
4.3
53,107
6,750
59,857
5.6
0.7
6.4
23
Total
Mortgages:
24 Insured residential (NHA)
25 Conventional
26 Total
27
28
Real estate and lease-backs:
Direct
Through pension corporation
2,118,283
1,341,024
1.7
1.1
17,926
2,044
0.4
-
13,423
498
1.4
0.1
29
Total
3,459,307
2.7
19,970
0.4
13,922
1.5
30
Cash and short term investments:
Cash on hand, in chartered banks, including
bank term deposits
3,010.052
2.4
147,278
3.2
20.375
2.2
621,955
0.5
94,909
2.1
6.303
0.7
9.305,946
12,937,953)
7.3
10.2
405,200
647,387
8,9
143
42,666
69,344
4.5
7.4
1,939,524
950,665
8,877
2,899,066
1.5
0.7
2.3
59,574
14,780
381
74,735
1.3
0.3
1.6
9.698
1.487
197
11,382
10
0.2
12
127,336,128
100.0
4,532,729
100.0
942,066
100.0
528,584
0.4
22,742
0.5
1,454
0.2
126,807,543
99.6
4,509,987
99.5
940,611
99.8
31
Trust company deposits, including guaranteed
investment certificates
32 Other short term investments
33 Total
34
35
36
37
Miscellaneous:
Accrued interest and dividends receivable
Accounts receivable
Other assets
Total
38 Gross assets
39 Debts and amounts payable
40 Net assets
1
2
Includes money purchase and profit sharing.
Includes final average earnings and average best earnings
70
TABLEAU 13. Valeur comptable de ractif selon le genre de prestatbon, 1986
Defined benefit - Pretations déterminèes
Final earnings2
Career
average earnings
Flat benefit
Salaire tpnal2 Salaira moyen
do Ia carnére
Montant
forfaitaire
$000
Defined
benelit total
Total des
prestations
déterminées
$000
$000
$000
401.307
311.577
4,967
178,162
103.965
252,896
33.739
1.286,613
04
03
0.2
0.1
0.3
-
1.8
19
01
08
02
06
04
59
125.299
134,065
10.719
145.515
51,959
66,134
33,768
567,459
0.9
1.0
01
1.4
281,280
269.387
11,007
120.329
25.924
87,950
59,745
835,623
0.4
0.5
0.2
4.2
787.888
715,029
26.693
444,006
181,849
406980
127252
2,889,696
06
06
04
01
03
0 1
2.2
172,425
0.2
115,549
08
58,027
0.4
346,001
0.3
761,559
320,662
684,102
08
0.3
07
79,575
8.283
198,897
06
01
1 4
538,359
21.743
294,501
19
0.2
2.2
1.379,493
350,688
1.177,500
11
03
10
134,663
01
24,964
02
30,495
0.2
190,121
02
14,425,382
23.537,213
1.845.440
7,244,803
177,584
47,230,402
15.4
25.1
2.0
7,7
0.2
50.3
2,659,824
1,164,417
330.926
1,382.114
24.361
5,561,442
186
82
23
9.7
02
389
3,100,732
972,549
112.439
918.126
43.366
5,147.212
22.7
71
0.8
61
0.3
37.8
20,185,718
25.674.179
2.288.805
9,545,044
245,311
57,939,056
166
211
19
78
02
475
18,471.158
317.270
4.589.683
197
03
49
4,045,886
58,631
921,021
283
04
64
3.798,058
101,903
654,603
27.9
0.7
4.8
26,315,102
477,804
6.165,308
21 6
04
51
23.378.111
249
5,025.538
35.2
4,554,564
33.4
32,958,213
270
3,213,391
2,011,200
5.224,591
34
2.1
5.8
232.681
156,975
389,656
1.6
2.7
383,954
372,777
756.732
2.8
2.7
5.6
3,830,026
2,540,953
6,370,979
3.1
21
5.2
1,861,174
1,174,153
2.0
1.2
94,835
123,755
0.7
0.9
130,924
40,574
1.0
0.3
2,086,934
1,338,482
1.7
1.1
3,035.327
3.2
218,590
1.5
171,498
1.3
3,425,415
28
2,156.363
2.3
449.214
3.1
236,822
1.7
2.842.399
23
354.832
0.4
74,567
05
91,545
0.7
520,743
0.4
6.822.340
9,333,335
73
99
1,097,410
1,621.191
77
114
938,329
1,266,696
8.9
93
8.858.080
12.221,221
73
100
1,522,763
856,504
3,033
2,382.300
1.6
0.9
2.5
183,296
36,725
4,283
204,304
1I
0.3
1.4
134,192
41,169
984
226,345
1.4
0.3
1.7
1,570.251
934,398
8,300
2,812.949
15
08
23
93,944,090
100.0
14,283.613
100.0
13,633.630
100.0
121,861,333
100.0
478.724
0.5
19,725
0.1
5.938
-
504,388
04
93,465,366
99.5
14,263,887
99.9
13,627,692
100.0
121,356,945
99.6
1.1
Elements dactils
11
I
Ci-inclus lea regimes d'achat et participation aux bénetices
2 Ci-inclus lea regimes salaire moyen de Fin de carriére et salaire maximal moyen
71
Placements dana des caisses communes
des sociétés do fiducie:
1
Avo.r (capital-actions)
2
Fonds do revenu fixe (obligations)
Fondsdiversifiés
3
4
Fonda hypothécaires
Biens-fonds
5
Valeurs etrangéres
6
7
Autres tonds
8
Total
Caisses communes des conseillers en
placements
Caisses mutuelles et do placement
Capital risque
Caisses separêes des compagnies
d'assurance
Administrations des dépôts des compagnios
d'assutance
ObligatIons:
Gouvemement du Canada
Gouvernernents provinciaux
Municipalités. commissions scolaires, etC
Obligations d'autres organismes canadians
Obligationsdorganismesétrangers
Total
Actions:
Ordunaires, do soc.étès canadiennes
Privilégiées. desociétéscanadiennes
Ordunasres et privilégiées de sociètés
étrangères
Total
Hypothèques:
Assurées sur 'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
Bbens-fonds at tenures a ball:
Placements directs
Placements par le biais do société do
gestion
Total
Encaisse at placements a court terme:
Encaisse, dans les banques a charte.
y compris les dépôts bancaires
a terme
Dépéts dana las sociétés de fiducie,
y compris lea certiticats de
placement garantis
Autres placements a court terme
Total
Divers:
Interéts courus et dividendes
Comptes a recevoir
Autres éléments d'actifs
Total
Actlt brut
Dettes et montants
Actif net
a recevoir
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
28
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
a payer
39
40
TABLE 14.Market Value of Assets by Type of Benefit, 1986
Defined contributio& Assets
Composite and other
Total
Regimes
a cotisalions
Regimes
muxtes et autres
d6termin6es 1
1
2
3
4
5
6
7
8
Investment In pooled funds of
trust companies:
Equity fund (stock fund)
Fixed income fund (bond fund)..•
Diversified fund
Mortgage fund
Real estate fund
Foreign funds
Other funds
Total
9
Pooled funds of investment counsellors
$000
%
1,272,691
908,891
43,701
522,338
178.421
660,801
149.391
3,736,233
0.9
0.6
$000
$000
26
1 8
03
72,731
17,573
-
-
0.4
0.1
0.5
0.1
2.6
134485
93,849
14,377
54.100
4.724
32,588
20,610
354,734
11
01
0.7
06
04
7.0
7542
255
12.750
28
110.879
462.336
0.3
35,031
01
3,775
0.3
15.1
-
10
II
12
Mutual and investment funds
Venture capital
Segregated funds of insurance companies
2.160,870
361.978
1.432,856
1.5
03
1.0
72.813
10,070
27,829
1.4
02
0.5
171,570
13
Deposit administration funds of insurance
companies
303,481
0.2
74,433
Bonds:
14 Government of Canada
15 Provincial governments
16 Municipal, school boards. etc
17 Other Canadian
18 Non-Canadian
19 Total
22,610,005
27,201,647
2,468,944
10,934,248
253,391
63,468,235
15.8
19.0
1.7
7.7
0.2
44.4
Stocks:
20 Canadian, common
21 Canadian, preferred
22 Non-Canadian, common and preferred
35.198,961
555,719
8,525,145
23 Total
Mortgages:
24 Insured residential (NHA)
25 Conventional
26 Total
27
28
Real estate and lease-backs:
Deed
Through pension corporatIon
29 Total
Cash and short term investments:
30 Cash on hand, in chartered banks,
including bank term deposits
31 Trust company deposits, including
guaranteed investment certificates
32 Other short term investments
33 Total
Miscellaneous:
34 Accrued interest and dividends receivable
35 Accounts receivable
36 Other assets
37 Total
38 Gross assets
2
39
Debts and amounts payable
40
Netassets
6.4
1.5
-
1.1
-
9.8
-
-
62.381
5.5
1,5
26,412
2.3
814,348
560,498
60,265
661.780
2,858
2.099,749
16.0
11.0
1 2
130
0 1
41.3
138,714
40,139
30.209
90,465
2.090
301,617
12.2
3.5
2.7
8.0
02
266
24.6
0.4
6.0
1,132,303
22,141
307,766
223
04
6.1
245.004
2.250
49,223
21.6
0.2
4.3
44,279,826
31.0
1,462,210
288
296,477
26.1
4,156,099
2,730,262
6,886,361
2.9
1.9
4.8
143,676
55,171
198,847
2.8
11
3.9
56,158
7.300
63,458
4.9
06
5.6
2,417,752
1,478,200
1.7
1.0
19,335
2,388
04
17,873
498
1.6
-
3,895,952
2.7
21,723
0.4
18,371
1.6
3.010,052
2.1
147,278
2.9
20,375
1.8
624.811
0.4
95,401
1.9
6.328
0.6
9,327,635
12,962,497
6.5
9.1
406,701
649,380
80
12.8
42,721
69,424
3.8
6.1
1,939,524
950,665
9,368
2,899,556
1.4
07
1.2
0.3
1.5
9,698
1,487
197
11,382
0.9
0.1
2.0
59,574
14,780
384
74,738
142,850,180
100.0
5,081,558
100.0
1,135,746
100.0
528,584
0.4
22,742
0.4
1,454
0.1
142,321,596
99.6
5,058,817
99.6
1,134,291
99,9
-
Includes money purchase and profit sharing
Includes final average earnings and average best earnings
72
-
-
-
1.0
TABLEAU 14. Valeur marchande de l'actit selon 10 genre de prestatlon, 1986
Defined benefit - Prestations déterminèes
Final earnings 2
Career
average earnings
Flat benefit
Salaire final 2Salaire moyen de Ia carrière
Montant
forfaitaire $'OOO
$000
$000
1.5
372,233
298702
12,561
125,880
25,425
131,089
59,759
1,025,649
2.3
18
0.1
0.8
02
08
04
6.3
173,467
150,292
11,340
152.736
49,073
94,057
33,947
664,912
207,573
0.2
146,295
0.9
1,119,260
320,899
772.719
11
03
0.7
111.561
8.994
240,240
145.303
0.1
15.515,122
24,286,352
1,940.836
7,740.355
178.910
49.661.575
519,775
348,475
5,423
182.080
98,943
390,316
35,047
1,580,059
0.5
0.3
0.2
0.1
Defined
benefit total Elements d'aclifs
Total des
prestations
déterminées
$000
11
10
Placements dans des caisses communes des sociétés de fiducie:
Avoir (capital-actions)
Fonds de revenu fixe (obligations)
Fonds diversifies
Fonds hypothécaires
Biens-londs
Valeurs étrangères
Autres lands
Total
01
1.0
03
06
0.2
4.3
1,065,475
797,469
29,324
460,696
173,441
615,463
128,753
3,270.620
0.8
3.6
0.3
0.1
0.5
0.1
2.4
69,661
0.5
423,530
0.3
0.7
0.1
1.5
685.665
22,015
329.687
4.4
0.1
2.1
1,916.486
351,908
1,342.646
1.4
0.3
1.0
25,211
0.2
32,121
0.2
202,635
0.1
14.8
23.2
1.9
7,4
02
47.4
2,820,143
1,270,785
317,475
1,472,886
25,724
5,907,012
172
7.8
1.9
9.0
0.2
36.1
3.321,679
1.043,873
120,158
968,762
43,809
5,498,282
21.5
68
0.8
6.3
0.3
356
21,656,943
26.601,010
2.378,469
10,182,003
248,443
61.066,869
15.9
195
1.7
75
0.2
44.7
23.971.388
346,992
6,113,871
22.9
0.3
5.8
5,147,434
64,127
1.215.547
31.4
0.4
7.4
4,702,832
120,209
838.739
305
08
5.4
33,821,654
531,327
8,168,157
24.8
0.4
6.0
30,432.250
29.0
6.427,108
39.3
5.661.780
36.7
42,521.138
31.1
3,320,212
2,124.742
5,444,955
3.2
242,022
159,306
401,328
1.5
1.0
2.5
394.031
383.742
777,773
2.6
2.5
5.0
3,956.265
2,667.790
6,624.056
2.9
20
4.8
2,114.753
1,293,123
2.0
1.2
116,169
137,360
0.7
0.8
149,622
44,831
1.0
0.3
2,380.543
1,475.314
1.7
1.1
3,407,875
3.3
253,529
1.5
194,453
1.3
3,855,857
28
2,156,363
2.1
449.214
2.7
236.822
1.5
2,842,399
2.1
356,291
0.3
74,879
0.5
91,912
0.6
523,082
0.4
6,848,419
9,361,073
65
89
1.097,201
1,621,293
6.7
9.9
932.593
1,261,326
6.0
8.2
8,878,213
12,243,693
6.5
9.0
Encaisse et placements a court terme:
Encaisse, dans les banques a charte, y
compris les dépôts bancaires a terme
Dépôts dens les sociétés de tiducie.
y compris les certificats de placement
garantis
Autres placements a court terme
Total
1,522,763
856.54
3,320
2,382,587
1.5
0.8
2.3
163,296
36.725
4,433
204,454
1.0
0.2
1.2
184,192
41,169
1,034
226,395
1.2
0.3
1.5
1,870.251
934,398
8,787
2,813.437
1.4
07
21
Divers:
Iritéréts courus et dividendes
Comptes a recevoir
Autres éléments dactits
Total
100.0
16,372,676
100.0
15,424,072
100.0
136,632,876
100.0
0.5
19.725
0.1
5,938
-
504,388
0.4
99.5
16,352,950
99.9
15,418,133
100.0
136,128,488
99.6
104.836,128
478.724
104,357,404
0.4
2.0
5.2
1
Gi-nclus les regimes d'achat et participation aux bénéf ices.
2 Ci-Enclus las regimes salaire maven de fin de carriére et salaire maximal moyen
73
Caisses communes des conseillers en
placements
Caisses mutuelles et de placement
Capital risque
Caisses séparées des compagnies
d'assurance
Administrations des dépéts des compagnies
d'assurance
Obligations:
Gouvernement du Canada
Gouvernements pravinciaux
Municipalités, commissions scolaires, etc
Obligations dautres organismes canadiens
Obligations d'organismes étrangers
Total
Actions:
Ordinaires, de sociétés canadiennes
Privilégiées, de sociétés canadiennes
Ordinaires et privilégiées de sociétés
étrangéros
Total
Hypothèques:
Assurécs sur 'habitation (LNH)
Ordinaires
Total
Biens-fonds et tenures a bail:
Placements directs
Placements par le biais de société
de geslion
Total
Actlf brut
Dettes et montants
Actif net
a recevoir
1
2
3
4
5
8
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
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Appendix A
Questionnaires
Appendice A
Questionnaires
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dUd
I'enstotts Section, Labour Division
613-990-9900
CONFIDENTIAL WHEN COMPLETED
Aulhurity - Statistics Act, Statutes of Canada. I970
71 - 72, Chapter IS
Survey of trusteed pension funds 1986
All reports received in this survey by Statistics Canada
are protected under the Statistics Act and are not made
available its any other 5ovemmenl departments. Data
are used only to produce totals which cannot be idt'n'
tilled with any particular company or pension fund.
Keep one copy for your tiles and return one copy in
enclosed postage free enselope to Statistics Canada,
SI VOUS PRIFEREZ Cl : QUFSTIONNAIRE
EN l-RANcAIS. VI:UILLEZ COCIII..R 0
Trusteed Pension Fund:
For purposes of this reporl, a trusteed pension fund is one under which contributions to provide pension benefits are
deposited with a trustee who is responsible for the receipt, disbursement and investment of the funds. The trust is a fiduciary
relationship in which individuals (at least three), a trust company or incorporated pension fund society hold title to the assets
of the fund in accordance with a written trust agreement for the benefit of the plan members. Specifically excluded from this
study are those funds that are deposited in total with an insurance company under an insurance company contract.
More Than One Pension Fund in Operalion:
If sour organization operates more than one trusteed pension fund, please complete a separate report for each. However,
consolidated or master trust funds are treated as single funds in this study. A master trust fund is a consolidated pension fund
established by a large enterprise with a number of different pension plans for various parts of its operations. The contributions
for these plans are deposited into this fund and the assets for each plan are in the form of units of the fund,
Terminated Plans - Dormant Funds:
Dormants funds, i.e. residual assets remaining its a trutteed fund after a plan has been terminated and to which no further
cositrthutions are payabLe, are to be reported in this survey untii all assets have been liquidated, distributed and the fund has
been completely closed out,
1. Does this organization operate or contribute to a trusteed pension fund?
0
Yes Please complete the balance of this document and return to Statistics Canada.
o
No Please sign on page four and return this document to Statistics Canada,
2. If your pension plan participates in a master trust
fund, indicate the name of this master trust: Please provide the membership, receipts and disbursensents for your plan (items A4.. Dl - and B2. in this document).
3. II' it is necessary to obtain the financial data on your pension fund from a trustee outside your company, please complete the follow.
log authorization notice and return this document to Statistics Canada.
Ili,w many employees on your payroll were members of this plan at December 31,1986? .............
s (omit cents)
('ontributions for a period of one year ending Dec. 31, 1986: Employee contributions .......................................................
l/mployer contributions .......................................................
THIS IS lo \l I llORl/.lI
Nasie
0! I tilsu's- it
tire
i'co'ioii I•tiiitl)
('oktr err
to 5tit)lY StiIistics Canada with the information requested in Section B of the schedule. "Survey of Trusteed Pension Funds, 1986".
We ritiderstarid that the information will he treated as strictly confidential and used only in compiling aggregates.
I
Na rue of conipany
5-5600-52.1 - 13-3-86 TB/CT--
Rt-:c;. 15100913
Dale)
-2-
SECTION A: Administrative Data
. 001
1.YEAR OF INAUGURATION OF THIS FUND orrirt.
2. 1'YPF. OF TRUST ARRANGEMENT (check one or more)
(a ) Corporate truslee
Name of trust company
1. Fund invested in pooled fund(s) of trust company .....................................
0
2. Fund is segrcted portfolio of trust company ........................................
0
0
3. Fund is partly invested in segregated or deposit accounts of insurance company ....................
4. Other (describr) --
(b) Individual trustees
cD
I. Fund is entirely administered by trustees ...........................................
3. Fund is partly invested in segregated or deposit accounts of insurance company ....................
C)
0
4. Trust company services arc used as custodian of the assets only ..............................
0
5. Other (describe)
0
2. Fund is partly invested by trust company .................... .......................
0
(c) Pension fund society ........................................................
0
(d) Other (describe)
L1
3. INVESTMENT DECISION
(a) Fund invested at discretion of trustees ...............................................
0
0
(b) Fund invested at direction of employer............................................. 2
(c) Fund invested at direction of outside investment counsel ...................................
4. (a) Number of plan members at December 31 1986 004
(including employees on temporary lay-off) ............................................ I
F
(b) If dormant fund (see definition on page I of this form), number of employees having equity in fund at December
.....
.....00
31,1986.....................................................
I
I
I
S. Are members required to contribute to the pension fund 5 ...............................Yes
No 20
St
OFFICE USE ONLY
Q-STAT AC
LA
2
0
2
0
2
0
i:s
QU
TR
p y
N
A ,,
N
S2
8-5600-52.I
-3-
SECTION 8: FinancIal Data
Note: in lieu of completing this portion of the qucatsonnauc, you may send us a copy of
any fInancial statementa you may bane. showing Income. capentiturci and the
asset portfolio at December 31, 1986, or nearest Fiscal year end. For master trust
funds (Sec definition on page l)the detailed asset portfolio is essential.
FOR A PERIOD OF ONE YEAR
ENDING DECEMBER 31. 1986
(or nearest fiscal year end)
1. RECEIPTS AND GAINS
S tornit cents)
(a) Contrlbssdons - Employee ................................
Employer ................................
1101
Total coqstflbutiona ...............................................
Us) Investment income (interest, dividends, etc.) ..........................................
L2
(c) Net realized profit on sales of securities ..............................................
(d) flansfeta from othet pension plans (specify) ___________________________________________________
(e) Other (specify)
Total receipts and gains
106
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LEI
S3
2. DISBURSEMENTS AND LOSSES
(a) Pension payments out of fund. Including lump sum settlements in lieu of pension at retirement .............
F200
(bi Cost of pensions purchased from Insurance companies .....................................
(c)Ca*h withdrawals on: Deads ...................................................
Separation ................................................ Discontinuation of plan.........................................
l203
L
Change of funding agency ........................................
(d) Administration costs (if charged apinst fund) .........................................
(ci Net realized loss on sales of securities ...............................................
207
(1) Other (specify)
Total disbursements and losses
[209
S4
3. ASSETS
Note
-
Those assets held in pooled pension funds of tiusi companies, pooled funds of
Investment counsellors, mutual funds, or segregated funds of insurance companies should be shown in subsections (a), (b), (c) or (C). DO NOT shoss de.
tailed breakdown of the composition of these funds Into bonds, stocks, muttgages. etC.
AS OF l)lClMBIR 31. 1986
(Or nearest fiscal year end)
Book
Value
Market
Value
S (omit cents)
(a) Pooled pension fundn
300
1-qutty lund (stock lund) ...................
-
400
301
of trust companies Fixed incottie fund (bond fund)
302
Diversified fund.....................
.
Mortgage fund........................
.-
Real estate fund lincludjng energy funds> ..........
402
03
-----.-
.2±.
Other lspecify)___ -
- - -
-
405
305
Foreignfund
403
--.
-
-
.......
(b) Pooled funds of investment counsellors - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - —
Ic)Mutual and insestnaent funds ................................
(d)Venture capital.......................................
415
.4_
Ic) Segregated funds of insurance companies .......................
(I) Deporit administration funds of insurance companies .................
(g) Bonds- of, or guaranteed by. govt of Canada ...............
Ss
.
01, or guaranteed by, provincial guy ts ................
340
440
341
441
442
of Canadian municipal gov'ts, school boards, etc............ ..
Other Canadian ............................
Non-(anadian..............................
343
443
344
444
.-
(h) Storks- Canadian common ............................. 350
450,f
331
Canadian preferred..........................
451
-
I
Foreign common and preferred .....................
460
(t) Mortgages - Insured rsidcntial (NI-IA)........................ 360
361
461
370
470
371
471
382
482
384
484
385
-
485
Other....................................
(j) Real estate and lease backs
-
includ)ng petroleum and natural gas properties
-- Directmnscstnientu .................................
-
Investments through pension corporations .................
(k) Miscellaneous
-
.-
Cash on hand and in charteted banks. including Ierm deposits
Deposits in trust and mortgage loan companies, including GICs
Other short term investments (spccify)_._.
-
-
Accrued interest and dividends receivable .............
Accounts receivable .........................
Other assets (specify) - -
-
-
..................................jsoo
1510
payable (specify) Netusets .......................................
16 I
I
I
00
610
11
520
620
Direct and indirect venture investments, including qualilied investments permitting expansion of foreign security holdings.
"Include only interest, dividends and ottier income receivable to the extent included in Receipts, under Item I
Signature
8-5600-52,1
litle
Telephone number
t)ate
.
. A.
• -rtanstique eanaoa statistics uanatia
Sction dci pensions - Division dii travail
61 3-990.9900
CONFIDENTIEL UNE FOIS REMPLIE
Déclaradon esigde eli SCEIU tie Is bE Sur Is ;tatuatique
chapitre 15. Ststuia du Canada tIe 1970-71 - 72
Enquèle sur les caisses de pensions en tiducie 1986
Tou lea lea declarations reçues dens Is cadge tie ceite
eriquite sons protCgéea en YeaSts tie Is Loi sue Is stallstique et lea données ne sons divulguCes I aucun SuSie
ministére. Len donnCcs servent excluuvensent I Is
production de starisriques globales. Ce qui rend impos
sil,k ridensirication d'une soejété pa,dcuhéea on d'une
cainic tie pensions.
Conaervez on cxemplaare dana vas donsiera ci renvoez
- en Un, dana Ienveloppe siTranchie ci.jointe, I Stithilque Canada.
IF YOU PREFER THIS QUESTIONNAIRE
IN ENGLISH, PLEASE CHECK 0
Caissc de pensions ou de retraite en fiducie
Dans Ic present rapport, caiue de pensions ou de resraite en liducie dCsigne une caisse oü let cotisations qui constituenl Is
source des prestations sont confiées I un fiduciaire chargé de leur garde, de leur versement et de leur placement. II s'agit
d'une relation fiduciaire en vertu de laquelle des particuliers (an moms trait), une socicld de fiducie ou une societe de caisse
de retraite dCtiennent. pour Ic hien des membres du rdgime. I'actif de Is cause conlormCment I I'acte écrit de fiducie. Let caisses
qui sont dCposdcs en entier auprEs de compagnies d'assurance aux termes d'un contrat avec une compagnie d'assurance Sont
spéciflquement exclues de Ia presente elude.
Plus dune caisse de pensions:
Si volre entreprise compte plus d'une caisse de pensions en fiducie, pridre de remplir un rapport distinct pour chacune.
Cependant, lea caisses en fiducie conaolidCes ou globales sont traitées comme des caisses simples dans cette Ctude. Une caisse
gobale est une caisse de retraite consolidCe dtablie par une grande entreprise avec des regimes de retraite duffdrents pour
diverses branches d'actsvitd de lentreprise. Let cotisations de ces regimes soni versdes dans cc fond ci l'actif de chaque régime
cit sous forme d'unitCs dans cctte caiss.e.
Regimes terminés - Fonda insctifs:
Let fonda inactils - c'est-I-dirc les valeurs résiduelles qui restent dans une caisse de fiducie aprds Ia cessation d'un régime,
auxquels ii n'y a plus i verser d'autres cotisations, doivent dire ddclarCs dans Ic cadre de Ia prCsente enqudtejusqu'i cc que
tonIcs let valeurs soiern liquidCcs. rdparties et que Ic fond soit entidrement Cpuisd.
- Est-ce que ccl IC organisation gdre ou contribue I une caisse de retraite en Ilducie?
0
Out Vcuillez rCpondre au rcste de ce questionnaire Ct Ic rctourner I Statistique Canada.
O
Non Veuillez signer Ic questionnaire I Is page 4 ci Ic retourner I Stalistique Canada
2. Si votre régime de retraitc participe I une caisse en fiducie
giobale. indiquer Ic nom de ccl te Ilducic glohale:
Vcuillez indiqucr Ic nombre de membres, let recettes et let dépenses de votre régime (posies A4, BI
ci
B2 du questionnaire).
3. S'il est nécessaire d'obtenir let donnécs financidres de votre régime de retraite d'un fiduciaire de lextérieur de votre compagnie,
veuillez completer Is formule d'autorisation suivante et Is retourner I Statistique Canada.
('ombien d'entpltscs Inscilts ant votre feuillc de paic participaient I cc régime au 31 ddcembre, 1986 (uflsatiuils pour unc période dun an close le 31 dCcernbre 1986 _
$ (Omettre Ics cents)
(utisations dci employds .......................................................
(ui isit tins de l'etitpIo cur....................................................
I A PRISI N II Al I ORISI (Norn
du 1iduure de
catsc en
Oduele)
(Adrtsse)
lournir .i StitiltIque (anida les reriseignernerits reqitis dana Ia Section I) du questionnaue "EnquEte sur lea caisses de pensions en
fiducie. 1986". (es rcnselgncrncnts derneurertint sirIctelnent cunfidentiels ci ne seront utiiisés que pour Is production de donndcs agrd.
gees
-)Ntm
tie 1, 1,—parm,i
I Sijtru
5-5600-52.2 13-386 TB/CT
lu;ei
RIG.
8100913
(I unction)
-2-
SECTION A: Donnéeaadmlnlstndnea
.
1. ANNEE DENTREE EN VIGUEUR DE CETrE CAISSE
RESERVE
AL'
BUREAU
002 j
2. GENRE DE FIDUCIE (cocher unc case ou plus)
a) Societe de fiducie
Nom de Is sociCtC de liducie
1. Caine placée thai on roads commun de Ia soctété de flducie ................................
0
2. L.a calue cut on poriefeullic an grstn diatisicte dc Is societe de (iducle ..........................
0
3. Caine partieUement placse dana un compte on gcstiosi diatuicte ou de dCpàt dune compsgnie d'aasunnce ......
0
4. Mitre (préciser)
0
b) Fieucuintvidueln
1. Caine entiêzement adminhstréc parks fsduciaires .......................................
0
2. Caine particilement placec par Is sociétC de fiduche .....................................
0
3. Caine partiellcmcnl placee dana an compte on gcstion dislincte ou de dCpól dunc compagnic dussurance ......
0
4. La sociétC de fiducie agit camme dCpositaire dc Isctif aculement ..............................
0
S. Autre (précisce)
0
c)SocldlCdccaiasesderelrsile ....................................................
0
d) Autre (préciser)
0
3. DECISIONS DE PLACEMENTh
a) Caisse placdc par lea flduciaires I leur discretion ..........................................
lI]
0
2
b) Caine placCc star l'ordre de l'employeur ..............................................
c ) Caine placee star I'ordrc d'un consciller on placements de I'estérleur .............................
Q
.' 0
4. a) Nombrc de Participants au régime au 31 dCcembre 1986
004
(y comprhs lea employcs lemporaucmcnt mis pied)....................................... II
i
i
b) S'S s'agit d'un fonda inactif (von dClinition
Is page I dc cc questionnaire). indiqucz Ic nombre demployCs qui
005
...........
pomédent den parts daft Ia caiuc au 31 décem bre 1986 ........
....
... .......... .I
I
II
II
E1
5. Lea menibeca aont-ds tc.sua de contribuer it 1a cause de reUnite'.............................
Q
ui
Non
2
SI
RESERVE AU BUREAU
Q-STAT
AC
'0
LA
20
s
QU
TR
p
40
so
y
N
A
V
iQ
N
20
S2
8 -S 600-52 .2
-3.-.
SECflON 8: Dan.à, fln.nclères
Noti Au lieu dc compter ccue paine du qucstionnaee, vous pouvez Sbus cnsoyer one
cope de tout its t fin.ncicr psesenlant ks revenus,dpcnies Ct portcfeuille de luctir
au 31 décembrc 1986 ou de It flit de lsnncc fisesk Is plus récente. Concernant lea POUR UN PLRIODL DUN AN SE
Tl,KMINANT LI 31 D(CIMRRL. 1986
mimes Ilobdes (soil definition i Is pac I). Ic portfeuillc ddtaillé de Iactif cat
cssentlet
(bu i I (in de lannée flnsnciére is plus rapprochdc)
I. RECETFES FT GAINS S (onsettie Ics cents)
a) Colkiliona - cmploycs ...................................}
- rmploycurs .................................
Costions Iolcs ..................................................[ 102
1.!!!
b) Revenu de placements (Intdrdts, divtdendes, etc.) ........................................
C)
Benelkes nets rdaiisds sur Is vente de titles .............................................
d) Trans(erts dautses regimes de retraite (prdcsser)
104
105
e) Autres (prettier)
Total. lecenes Cl .......................................................107
Mm
2. O)ENSES FT PERTES
a) Pensions versees sin IS mime, y compels reglementa en une smile somnse su lieu dune pension lots de I retraite . . . . F200
b) Coüt des pensions achetdes d'une compsnic d'assursncc ....................................
C)
Retmiti on espces pour muse de: Ddcês .............................................
I. ! !
Cessation d'emploi .....................................
Abolition de Is mime ....................................
Changensent de cause ....................................
d) Fists dadmlnlstgatlon (a'ils lost imputes sue Is inline) .....................................
c) Nate nette tubA suc Is sante de litres
1) Autzes (prettier)
Total, dépens CI prrs ....................................................
L
S4
-4.-
3. ACTIF
NotaLactif des caisses communes do ectrajie dune société de fiducie, cjsses
communes des conseillers en placements, des causes mutuelles 00 des causes
séparees des companies d surance doit ctrc indiquc aux sou,-scctions a), .
ciau ci. N'INDIQ('FI PitS la ripartition dctailks' de cc, caisses cn obligadons, action, ma h pothiqucs. etc
AU 31 DFCFMBRE 1986
(ou
a Ia (in dc l'annëe ftnancirc Ia plus rapprochde)
Valeur
comptable
Valeur
marcltande
$ (ometire Ins cents)
a) Cuisse commune de reiraile -Avoir (capital-SCriOfls) .................
d'une sociéié de fiducie Funds do revenu flue (obligations) ...........
3
400
22!..
Fonds diversifis ............ ........ .
Fond, hypothdcaues..................
302
402
303
403
Bicns-Ionds(ci'inclusIc,caisucudoscctou,do
I'onergic).........................
40-4
405
Valeur dtrangère .....................
406
Autres (precisor)
408
r08
b) Cusses counmunes des conseillers en placements .....................
C)
('uissos mutuelles et
310
410
315
415
320
420
do placements......................
dl (apiralnsque ....................................... .
-.
e) Cusses sepajees des compagnaca d assurance -
0 Adminiotration des dépôls des compagns d'assurance...............
I
g) Obligations -- du gouvernetnent do Canada ou garanties par lui ............
441
341
des gouvernements provinctaus ou garanties par eux ........ . -
442
342
des gouvernements municipaus, conseils0seolaes. etc........
-
-
343
Obligations d'autres organisines canadiens ..............
443
-
-
344
Obligations d ' organismes non canadiens ................. -
444
hI Actions - Ordinaires dr socidtds canadienses .................... .!.
Privildgiées de socidtes canadienncs................
Ordinaucs Ct privitegices de societe, etrangercs .............
351
451
352
452
361
461
370
4 70
ii Hypothêques -Assurdes sur l'habitation (Lot nationale sue l'habitation)
Autres...................................
j) Bless-fond, ci tenure,
a bail. y compris biens-fondu pclroli(èrcu ou gaziers
S6
Placements directs................................ ... -
-
Placemcnts par I'entreinse
ise rIncorporatIon pour Ia gestion dune caisuc
37!
deretraite........................................ -
-
k) Diners - Encaisse. dans Irs banques
a charte. y compels depOts tmanquaires a terme
471
28 .
Déptits dan, les socidlés de fiducie ci de peers hypothdcaires, y compris
IccCC.P....................................
381
481
Autres placements A Court terme (prdcitce) -
382
482
-
..
.
383
"Intérets courus ci dsvtdendes 4 recevoir ................... -
483
384
484
385
485
500
600
..
•Comptes 4 rceeuou............................... Autres Cletnents d'actif (précisor) __.___
Total, actif ................
Dettesot montantsa payer (preciser)
__________
Actafnei...........................................
-
I11
610
16201
15201
__
a
l'Ctranger.
Capital-risque direct ci indirect, y compris ten placements admissibles pormottant d'accroltre l'acqutsition de litres
Ne prendre en compte quo l'intdrit, tes dieidendes Ct Ins autres revenus 4 toucher tels quits flgurent dans les recettos soot Ic poste I.
Signature
5-5600-52.2
Fonction
Numero de Lélephone
Date
Appendix B
Definitions Appendice B
Definitions
DEFINITIONS
TRUSTEED PENSION FUNDS
Book Value
Value of an asset in the financial statement of a pension fund. When a
security is purchased, book value is the cost but book values may be
adjusted periodically to reflect unrealized gains and losses in the
investments.
Canadian Government Annuities Annuities sold by the Canadian government pursuant to the Government
Annuities Act, 1908. Sale of these annuities has been discontinued.
Career Average Plan A plan under which the benefits for a year of employment are related to
the earnings in that year. As a result the benefit at retirement can be
expressed as a percentage of career average earnings.
Contributory Pension Plan A pension plan under which employees are required to contribute a
portion of the cost of pension benefits.
Corporate Trustee
A trust company which is responsible for holding and investing the
assets of a pension plan under the terms of a trust agreement between
the employer (or plan sponsor) and the trustee.
Defined Benefit
Pension Plan A pension plan which defines the benefit to be:
- a percentage of the employee's earnings over his or her entire
service or over a particular number of years (ie. final average or
career average plans):
- a fixed dollar amount per month for each year of service,
independent of earnings (i.e. flat benefit plans).
The employer pays the full cost of the benefit or the balance of cost
after allowing for a specified rate of employee contributions.
Defined Contribution
Pension Plan A pension plan (also known as a money purchase plan) under which
each participant has an individual account. The contributions to this
account are defined, generally as a percentage of the participant's
earnings, but they may instead be based on the employer's profits (in a
profit sharing pension plan). The pension is whatever can be purchased
from the contributions to the participant's account plus the investment
return and sometimes a part of the forfeitures from other participants'
accounts.
Deposit Administration Contract
Contract with an insurance company which guarantees the capital of
each deposit to the fund and a rate of interest for a term of years. The
insurance company does not guarantee the adequacy of the fund to
provide the benefits promised by the plan.
Final Earnings Plan A pension plan under which the benefits are related to earnings in the
last year or the last few years prior to retirement. For example, a
pension might be equal to 2% of the average salary earned in the last
five years of employment, times the number of years of service.
Flat Benefit Plan A pension plan under which the benefits are a fixed amount for each
year of credited service, regardless of earnings, for example a pension
equal to $10 per month for each year of service.
Fund
Assets accumulated in the hands of a trustee or insurance company.
Gross Assets
Total assets before deducting debts and payables.
RM
Individual Trustees A group of individuals responsible for holding and investing the assets of
a pension fund, at least three of whom must reside in Canada and one
of whom must be independent of the participating employer (i.e. not a
significant shareholder, partner, proprietor or employee).
Insured Pension Fund
In this publication an insured pension fund means one in which all of the
contributions are deposited with an insurance company under an
insurance company contract. Such a contract may range from a group
annuity contract, whereby the pension benefits are guaranteed by the
insurer, to a deposit administration or segregated fund contract,
whereby the insurer does not guarantee the adequacy of the fund.
Market Value Value of a particular investment or asset on a specified date, assuming
that the investment or asset could be sold at current prices.
Net Assets
Total assets after deducting debts and payables.
Net Cash Flow
Difference between total income and total expenditures in a period.
Also called "new money" in the fund.
Non-Contributory
Plan
A pension plan whose entire cost is borne by the employer.
Non-Marketable Securities Bonds or deposits issued to specific public sector pension funds and
not available to other investors.
Other Short-Term Investments In this publication other short-term investments means assets such as
foreign currency deposits, foreign short-term investments, swapped
deposits, federal, provincial and municipal government treasury bills,
short-term paper, finance and commercial paper and banker's
acceptances.
Pension Benefits
Payments made to pension plan members or to their beneficiaries under
the terms and conditions of the pension plan.
Pension Fund Society A non-profit corporation, established under either a federal or
provincial statute, whose sole purpose is to administer a pension fund in
the same manner as a trust fund.
Punsino Plan An arrangement between employees and their employer to provide
retiring employees with a regular income for life.
Pooled Fund of Investment A fund purchased on a unit basis and offered by an investment
counselling firm as an opportunity for investment by pension funds.
Counsellors Pooled Fund of Trust Company A fund held by a trust company containing all or a portion of the assets
of two or more pension funds, combined for investment purposes in a
single fund. Participating pension funds own units of the pooled fund.
Most trust companies have several pooled funds for equities, bonds,
mortgages, etc., allowing the employer to choose the asset mix.
Private Sector Funds Pension funds established for employees of companies and other
businesses operating in the private sector, religious, charitable and trade
organizations, cooperatives and private educational and health
organizations.
Public Sector Funds Pension funds established for employees of municipal, provincial and
federal governments including Crown Corporations, government
agencies and public educational and health institutions.
87
Segregated Fund
An invested fund held under an insurance company contract. As in the
case of a trusteed pension fund, the employer has responsibility for the
adequacy of the fund.
Trust Arrangement (Agreement)
Contract between an employer (or plan sponsor) and a trustee or
trustees, which sets out in writing the terms and conditions for the
administration of a trusteed pension fund.
For trusteed plans established in the province of Quebec, evidence of a
contractual arrangement between the employer or union and the person
exercising the responsibilities associated with a trustee will be accepted
in lieu of a written trust agreement.
Trust Company
Custodial Services
Services offered by a trust company in safekeeping securities and
maintaining records for a pension fund of which it is not the trustee.
Trusteed Pension Fund
A fund established to provide pension benefits under a trust agreement
between the employer (or plan sponsor) and an individual or corporate
trustee.The trustee is responsible for the receipt, disbursement and
investment of the funds and the employer is responsible for the
adequacy of the fund to pay the promised benefits.
Venture Capital
Investment
Direct investment through the acquisition of shares in firms having high
market growth potential, usually small and developing businesses. Also
includes indirect investment through the acquisition of units of various
pooled vehicles investing in such businesses.
88
DEFINITIONS
CAISSES DE RETRAITE EN FIDUCIE
Accord fiduciaire Contrat écrit entre l'employeur (ou le répondeur du régime) et un ou
plusieurs fiduciaires, renfermant les dispositions de I'administration
d'une caisse de retraite en fiducie.
Pour les regimes en fiducie établis dans Ia province de Québec,
l'attestation d'une entente contractuelle entre I'employeur ou le syndicat
et Ia personne qui exerce ses responsabilités de fiduciaire, pourra
remplacer les dispositions écrites du contrat de fiducie.
Actif brut
Total de I'actif avant deduction des dettes et des comptes
a payer.
Actif net
Total de l'actif aprés deduction des dettes et des comptes
a payer.
Autres placements
court terme
a
Caissn cornrriuno des con-
seillers en placement
Dans cette publication, les autres placements a court terme regroupent
les actifs tels que les depOts en devises étrangères, les placements
etrangers a court terme, les depOts a terme convertibles, les bons du
Trésorémisparlesadministrationsfédérale,provinciales et
municipales,lespapiersacourtterme,leseffetsfinanciers et
commerciaux et les acceptations bancaires.
Caisse dont les unites sont vendues par une firme de conseillers en
placements a des caisses de retraite pour des fins d'investissement.
Caisse en gestion distincte
Caisse de placement en vertu d'un contrat de compagnie d'assurances.
Tout comme les caisses de retraite en fiducie, l'employeur qui parraine
une caisse en gestion distincte doit garantir que les fonds suffiront a
payer les prestations prévues.
Caisse commune des
sociétés de fiducie
Caisse détenue par une société de fiducie qui regroupe en une seule, Ia
totalité ou une partie de l'actif de deux ou de plusieurs caisses de
retraite a des fins de placement. Les caisses de retraite participantes
détiennent des unites de Pa caisse commune. La plupart des sociétés
de fiducie offrent différents types de caisses communes:fonddo
capital-fixe, d'hypothèques, etc.,cequipermetal'employeurde
choisir une combinaison d'actifs afin de constituer son portefeuille.
Caisse do rotratte en fiducie
Caisse créée en vue de verser des prestations conformément aux
dispositions d'un contrat de fiducie entre l'employeur (ou le répondant
du régime) et un tiduciaire particulier ou constitué. Le fiduciaire est
chargé d'administrer Ia caisse et l'employeur doit garantir que Ia caisse
suffira a payer les prestations prévues.
Caisso du secteur privO
Caisse de retraite créée a P'intention des employés des sociétés et des
entreprises dusecteurprivé,desorganismesreligieux, des
organisationsdobienfaisance, desassociations syndicales,des
cooperatives et des établissements d'enseignement et de sante privés.
Caisse du secteur public
Caisse de retraite créée a I'intention des employés des administrations
municipales,provinciales et fédérale, y compris les sociétés deIa
Couronne, les organismes gouvernementaux et les établissements
d'enseignement et de sante publics.
Contrat d'administration
des depOts
Contrat avec une compagnie d'assurances gui garantit le capital de
chaque depOt verse a Ia caisse et un taux d'intérêt pour un nombre
d'années limité. La compagnie d'assurances no garantit pas que Ia
caisse suffira a payer los prostations prévues par le régime.
Fiduciaires particuliers
Groupe de personnes chargées de garder et de placer l'actif d'une
caisse de retraite et dont au mains trois participants sont des residents
canadiens et un est indépendant de l'employeur participant (c'est-àdirequ'iln'estpasactionnaire principal,partenaire,propriétaireou
employé).
Fonds
Actif accumulé par un fiduciaire ou une compagnie d'assurances.
Placement de capital
Placement directpar'acquisition d'actions d'entreprisesayantun
potentiel élevé de croissance sur le marché, habituellement des petites
entreprises ou des entreprises en développement. Comprend
également les placements indirects sous forme d'unités acquises dans
divers fonds communs qui investissent dans de telles entreprises.
Prestations de retraite
Paiements verses aux participants d'un régime ou
selon les dispositions du régime.
Régime
a cotisations déterminées
Régime de retraite (également appelé régime
a
a
leurs bénéficiaires
cotisationsfixées
d'avance) en vertu duquel chaque participant a un compte individuel.
Les cotisations a ce comptesont définiesengénéralselonun
pourcentage des revenus de l'employé, mais elles peuvent également
être établies en fonction des bénéfices de l'employeur (s'il s'agit d'un
régime de participation aux bénéfices). La pension représente Ia rente
pouvant étre achetée a partir des cotisations versées au compte du
participant, en plus des revenus de placements et, parfois, -d'une partie
des pertes provenant des comptes d'autres participants.
Régime
a prestations déterminées
Régime de retraite dont les prestations sont déterminées de Ia façon
suivante:
- un pourcentage des gains de l'employé pour toutes ses années de
service ou pour un certain nombre d'années (c'est-à-dire le
salaire maximal moyen ou le salaire moyen de Ia carrière);
- un montant fixe par mois pour chaque année de service, quel que
soit le salaire (c'est-à-dire les regimes a prestations torfaitaires).
L'employeur assume le coCit total des prestations ou bien le solde
après versement des cotisations de I'employé determinées selon un
taux spécifique.
Régime
a prestations forfaitaires Régime de retraite en vertu duquel les prestations sont un montant fixe
pour chaque année de service accumulée, sans égard aux gains, par
exemple une rente equivalantà $10 par mois pour chaque année de
service.
Régime de retraite
Accord entre les employés et leur employeur en vue d'assurer aux
travailleurs retraités un revenu régulier leur vie durant.
Régime de retraite contributif Régime en vertu duquel les employés sont tenus de verser une partie
du coOt de Ia rente.
Régime de retraite non contributif Régime de retraite dont le coOt est assume exciusivement par
l'employeur.
Me
Régime de retraite géré
par une compagnie
dassurances
Dans cette publication, un régime de retraite géré par une compagnie
d'assurances est un régime dans lequel toutes les cotisations sont
versées a une compagnie d'assurances en vertu d'un contrat. II peut
s'agir d'un contrat de rente collectif dans lequel les prestations sont
garanties par l'assureur, d'un contrat d'administration des dépôts ou
d'une caisse séparée dans laquelle l'assureur ne garantit pas que Ia
caisse suthra a payer les prestations prévues.
Régime salaire de fin
de carriére
Régime de retraite dans lequel les prestations sont déterminées en
fonction des revenus de Ia derniére ou des dernières années de service
précédant laretraite.A titred'exemple, unerentepourraitétre
équivalente A 2% du salaire moyen des cinq dernières années de
service, multiplié par le nombre d'années de service.
Régime salaire moyen de
Ia carrière
Régime en vertu duquel les prestations pour une année de service sont
reliées aux revenus de Ia méme année. Ainsi, les prestations de retraite
peuvent s'exprimer en pourcentage du revenu moyen de Ia carrière.
Rente sur l'Etat
Rente vendue par I'adrninistrationfédérale conformément aIaLoi
relative aux rentes sur l'Etat, de 1908. La vente des ces rentes a été
abolie.
Difference entre le total des revenus et le total des dépenses afférents
Rentrées nettes
a une période (également appelée "marge brute d'autofinancement').
Services de gardiennage
des sociétés de fiducie
Services fournis par une société de fiducie en vue de garder les valeurs
et de tenir les registres d'une caisse de retraite dont elle n'est pas
fiduciaire.
Société de fiducie Compagnie de fiducie chargée de garder et de placer l'actif d'un régime
de retraite aux termes d'un accord de fiducie conclu entre l'employeur
(ou le répondant du régime) et le fiduciaire.
Société de gestion de retraite Organisme sans but lucratif, établit en vertu d'une loi fédérale ou
provinciale, dont le but est d'administrer un régime de retraite comme
une caisse en fiducie.
Valeur comptable
Valeur marchande Valeur non négociable Valeur de I'actif figurant dans les états financiers d'une caisse de
retraite. La valeur comptable d'un titre est son coüt d'achat, mais elle
peut être rajustée périodiquement afin de tenir compte des gains non
réalisés et des pertes encourru sur l'investissement.
Valeur d'un placement ou d'un actif particulier a un moment précis,
déterminée sous l'hypothèse qu'il pourrait être vendu au prix courant du
marché.
Obligations ou depOts émis pour certains regimes du secteur public qui
ne sont pas disponibles pàur d'autres investisseurs.
Selected Labour Division Publications
Choix de publications de Ia Division du travail
Catalogue
Catalogue
Employment and Earnings
Emploi et remuneration
72-002
Employment, Earnings and Hours.
Oil/Monthly
Canada $38.50' /5385.002
Other Countries $40.501/5405.002
72-002
Ernploi, gains et durée du travail.
Bil./mensuel
Canada $38.50 1 /$385 00 2
Autres pays $40.50 1 5405 .00 2
72-005
Estimates of Labour Income.
Bit/Quarterly
Canada $17.251/$69.002
Other Countries $18.25h/$73.002
72-005
Estimations du revenu du travail.
Bil./trimestriel
Canada $17 . 25 1 /569 . 002
Autres pays $18 . 25 1 /$73 . 00 2
Labour Demand
71-204
Help-Wanted Index.
OiL/Annual
Canada $15001
Other Countries $16.00'
L'oftre d'emploi
71 -204
Work Injuries
72-208
Work Injuries
Oil/Annual
Canada $22.00
Other Countries $23.00
lndice de l'offre demploi.
Bil./annuel
Canada $15.00'
Autres pays $16.00'
Accidents du travail
72-208
Unemployment Insurance
Accidents du travail
BiI./annuel
Canada $22.00
Autres pays $23.00
Assurance-chômage
73-001
Unemployment Insurance Statistics.
Bil./Monthly
Canada $1 3.00h/$1 30.002
Other Countries $14.00h/$140.00 2
73-001
Statistiques sur I'assurance-chOmage.
Bil./mensuel
Canada $1 3.00/$ 130.00 2
Autres pays $14.0011$140.002
73-202S
Unemployment Statistics Annual Supplement to
73-001.
Gil. (included with 73-001)
Canada $36001
Other Countries $37.00'
73-202S
Statistiques sur l'assurance-chômage
au mensuel no. 73-001.
Bil. (inclus avec 73-001)
Canada $36.00'
Autres pays $37.00'
Pension Plans
74-001
Quarterly Estimates of Trusteed Pension Funds.
-
supplement annuel
Regimes de pensions
74-001
Estimations trimestrielles relatives aux caisses de retraite en
fiducie.
Bil./trimestnel
Canada $1 0.00l/$40.00 2
Autres pays $1 1 .00 1 /$44 . 00 2
Bil./Ouarterty
Canada $10001/$40002
Other Countries $11001/544002
74-201
Trusteed Pension Funds: Financial Statistics.
Bil./Annual
Canada $35.00'
Other Countries $36001
74-201
Caisses de retraite en fiducie: statistiques financières.
Bil./annuel
Canada $3500 1
Autres pays $36.00'
74-401
Pension Plans in Canada
Bil./Biennial
Canada $50.00'
Other Countries $51 .001
74-401
Regimes de pensions au Canada
Bil./biennal
Canada $50.00'
Autres pays $51.00'
1
2
Single copy
Annual subscription
1
Par copie
2 Abonnement annuel
In addition to the selected publications listed above. Statis-Outre les publications énumérées ci-dessus, Statistique Canada
tics Canada publishes a wide range of statistical reports on publie une grande variété de bulletins statistiques sur Ia situation
Canadian economic and social affairs. A comprehensive cata- économique et soctale du Canada. On pout se procurer un catalogue
logue of all current publications is available from Statistics complet des publications courantes en s'adressant a Statistique
Canada, Ottawa (Canada), MA 0T6. Canada. Ottawa (Canada), K1A 0T6.
Catalogue 11-204E. Canada $10.00. Other Countries $11.50 Catalogue 11-204F, Canada $10.00, autres pays $11.50.
What does the
average family
do with $30,000?
In 1984 the average
family in Canada had
a disposable income
of $30,000. Income
after Tax, Distribution by Size in
Canada, 1984 classifies the after-tax
income of Canadian
families and individuals. Income data are giv
of income, region, sourcei
family size, number of chili
age and sex of the family 1
and other characteristics.
Use this report to examine
how different policies
might affect different
socio-economic groups.
Study problems of the
poor and elderly. Get an
accurate reading of the
purchasing power of
Canadians.
Catalogue #13-210
$20.00 in Canada
$21.00 other countries
87 pages.
Clue fait une famille
type avec $30,000?
En 1984, le revenu disponible d'une
famille canadienne type était de
$30,000. La publication Revenu
après impôt, répartition selon Ia
taille du revenu au
Canada, 1984 mdique le revenu
après impOt des
families et des particuliers canadiens.
Les données sur le
revenu sont présentées selon Ia
taille du revenu, Ia
region, Ia source de
revenu, Ia taille de Ia
famille, le nombre
d'enfants, I'ãge et le sexe
du soutien de famille et
d'autres caractéristiques.
P
Ce rapport permet de determiner
l'incidence que peuvent avoir différentes politiques sur divers
groupes socio-économiques. II
permet aussi d'étudier les probièmes que rencontrent les personnes pauvres et les personnes
âgées et d'obtenir des données
précises sur le pouvoir d'achat
des Canadiens.
N° 13-210au repertoire
$20 au Canada
$21 a l'étranger
87 pages
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THE CANADA YEARBOOK
A JOURNEY
OF 1000 MILES
BEGINS WITh
A SINGLE STEP
I(
EANNUAIRE DU CANADA
TOUT LE
PAYS, D'UNE
COUVERftTRE
A EAUTRE
The Canada Year Book recorded Canada's
first steps in 1867. It's still the only book
that gives you the most complete, upto-date facts on every aspect of
Canada's growth as a nation.
Deja au siècle dernier, les premiers pas
de la nation &aient consigns dans
1'Annuaire du Canada . Aujourd'hui, l'Annuaire du Canada tmoigne toujours avec
precision et exhaustivit6 des multiples
facettes de 1'vo1ution du pays.
Physical setting * Demography * Health * Education * Employment and incomes * Social security
• Housing and construction * Forests, fish and furs
• Agriculture * Mines and minerals * Energy *
Science and technology * Transportation * communications * Cultural activities and leisure *
Manufacturing * Merchandising and services *
Banking, finance and insurance * Judicial System
* External relations, trade and defence * Government * Government finance * Review of the
economy
Physiographie * Ddmographie * Sante * Education
* Emplol et revenu * Sécuritd sociale Logement
et construction * P&hes et fourrures * Agriculture
* Mines et minCraux * Energie * Sciences et
technologie * Transports * Communications *
ActivitCs culturelles et loisirs * Industries manufacturiCres * Commerce et services Banques,
finances et assurances * Gouvememerit * Système
judiclaire * Relations extcrieures, commerce et
defense * Finances publiques * Revue de
l'&conomie
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page, bilingual publication
contains 25 tables and six
charts to work from.
Make comparisons
of women's to men's income.
Eluate such things as labour
force participation or duration
of unemployment. With data
as recent as 1985 you can't
miss!
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plus récente publication: Les femmes
sur le marché du travail - données
\ choisie& Cet ouvrage de référence
liable, bilingue, compte 85 pages et
contient quelque 25 tableaux, ainsi
-, que six diagrammes facilitant
. \1' utilisation des données.
Comparez le revenu des femmes a celul
des hornmes. Thite l'évaluation du marché du travail
ouencoredeladuréedes
pétiodes sans emploi. Avec
des données aussi réI centesque 1985 - vous
ne pouvez vous tromper!
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Women in the Workplace - Selected Data,
Catalogue 71-534, $20 in Canada, $21 Foreign.
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Les femmes sur le
marchédu travail - données
'*choisies no 71-534 au catalogue, $20
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ith the aging of
Canada's population, the
adequacy of the present
system of income maintenance is
an everpresent concern. Pension
Plans in Canada, 1984 is the seventh in a series of studies on the
private pension system. It contains
all the relevant details on continuing changes to the 17,700
employer-sponsored pension
plans in Canada.
Key characteristics from
earlier editions are updated. Within its 96 pages, terms,conditions,
trends and developments are
explored and highlighted with six
charts and 90 tables and text.
'-
Data are included for all
occupational pension plans sponsored by employers in both public
and private sectors. Such areas
as vesting, contribution rates,
benefit formulae, eligibility conditions, integration with Canada
and Quebec pension plans, retirement ages, pension indexing,
contributions paid by employers
and employees, numbei of pensioners and amounts at benefits
paid under these plans are studied in historical context. Also
included are data on contributors
to RRSP's.
Catalogue No. 74-401, $50 in
Canada, $51 other countries.
A
vec le vieillissement de
- population canadienne,
l'adéquation du système
actuel de sécurité du revenu est
une preoccupation constante.
Regimes de pensions au Canada,
1984 est Ia septième d'une série
détudes sur les regimes privés
de retraite. EVe contient tous les
details pertinents sur 'evolution
permanente des 17,700 regimes
de retraite offerts par les
employeurs au Canada.
Les renseignements principaux des editions sont mis a
jour. Les conditions, les tendances et les laits nouveaux surve
nus sont analyses en 96 pages
et mis en relief grace a six
graphiques, a 90 tableaux et au
texte explicatif.
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Les données portent sur
tous les regimes de retraite
offerts par les employeurs des
secteurs public et privé. Les
auteurs étudient dans un contexte historique 'acquisition des.
droits, les taux de cotisation, les
prestations prévues, les conditions d'admission, l'intégration
au Régime de pensions du
Canada et au Régime de rentes
du Québec, l'áge de Ia retraite,
l'indexation des prestations, Ia
quote-part patronale et la cotisation des employés, le nombre de
pensionnés et le montant des
prestations versées en vertu de
ces regimes. Ils présentent
également des données sur Ia
participation a des FlEER.
no 74.401 au catalogue, $50 au
Canada, $51 autres pays.
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