the presentation – in French only

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Présentation
Rendez-Vous Actionnaires
29 mai 2013
Annecy
Avertissement
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel.
Ces informations, qui expriment des objectifs établis sur la base des
appréciations et estimations actuelles de la Direction Générale du Groupe,
restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes qui pourraient
conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement
de ceux présentés à titre prévisionnel.
04
Présentation du Groupe
10
Une transformation réussie
16
Nos offres par marché
25
Finance & Perspective
33
Actionnariat individuel
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
3
Présentation du Groupe
Nous sommes le spécialiste mondial de la
gestion de l’énergie…
Production
& transmission
Gestion de l’énergie
Consommation
Rendre l’énergie…
● Sur
● Fiable
● Efficace
● Productive
● Verte
…pour aider nos clients à réaliser 30% d’économies d’énergie
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5
… avec une présence équilibrée et des marchés
diversifiés
Une présence géographique équilibrée
– CA 2012
milliards d’euros de chiffre
d’affaires (2012)
du chiffre d’affaires réalisé
dans les nouvelles économies
Europe
de l’Ouest
30%
Amérique
du Nord
25%
Asie
Pacifique
27%
Reste
du monde
18%
Des marchés finaux diversifiés
collaborateurs dans plus de 100 pays
Régies et Infrastructures
25%
Industrie et machines
Centres de données
22%
15%
Bâtiments non résidentiels
du chiffre d’affaires consacré à la R&D
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
Résidentiel
– CA 2012
29%
9%
6
Nous avons transformé notre portefeuille…
avant 2000
Etapes
clés
Portefeuille
2000-08
Cession des
activités non
stratégiques
Développement de
la gestion de
l’énergie
Recentrage sur
Power & Control
Ajout de briques
adjacentes
Aujourd’hui
Consolidation de notre
leadership en produits
Alignement des
technologies, des marques
et de l’organisation pour
fournir des solutions
Distribution Electrique
Distribution Electrique
Partner
Automatismes Industriels
Automatismes Industriels
Infrastructure
Automatismes du Bâtiment
Buildings
Energie Sécurisée
Industry
IT
Marché
accessible
60 mds €
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
> 200 mds €
7
….et consolidé notre leadership
Power
Infrastructure
Industry
IT
Buildings
37%
22%
19%
15%
7%
Technologies
clés
Basse Tension
&
Renouvelables
Moyenne
Tension &
Automatismes
du Réseau
Classement
mondial
#1
#1
#2
#1
#4
Concurrents
ABB, Siemens,
Eaton, Legrand
ABB
Siemens
Siemens
Rockwell
Emerson
Eaton
Siemens, JCI,
Honeywell
% du CA 2012
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Energie
Automatismes
Sécurisée &
& Contrôles
Refroidissement
Industriels
Automatismes
du Bâtiment &
Sécurité
8
Le développement durable fait partie intégrante de
notre stratégie
Engagement responsable
Accès à
l’énergie
Sites et produits
propres
Progrès mesurés
Efforts reconnus
Nouveau baromètre
Planète et Société
2012-2014
T4 2012
6,52 /10
Bien-être des
collaborateurs
poverty
Engagement
pour les
communautés
Ethique &
responsabilité
Janvier 2012: 3/10
Objectif 2014: 8/10
• Publié trimestriellement
• Audité chaque année
• Revu à chaque
programme d’entreprise
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Une transformation réussie
Une histoire de croissance rentable et durable
Chiffre d’affaires
€ 23,9 mds
TMVA +12%
8,8
2003
2012
TMVA : Taux moyen de
variation annuelle
Résultat net
€ 1,8 mds
TMVA+17%
0,4
2003
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2012
11
Les trois axes de notre transformation
Relever les nouveaux défis
énergétiques mondiaux
> Un leader mondial de la
gestion de l’énergie
Bâtir 2 business modèles
complémentaires
> Développer les produits et
solutions
Saisir les opportunités liées
aux mutations géographiques
> Développer les pays matures
et les nouvelles économies
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Le dilemme énergétique soulève un besoin accru
d’efficacité énergétique
Les faits
Les besoins
vs
la demande d’énergie
les émissions de CO2
d’ici 2050
d’ici 2050 pour éviter un
dérèglement irrémédiable du
climat
Source: IEA 2007
Source: IPCC 2007 (vs. niveau de 1990)
L’efficacité énergétique est notre premier axe de croissance
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Nous avons construit deux modèles forts et
complémentaires
Différentiation par la
capacité d’intégration de
nos produits
Produit
- Technologies de pointe
- Relations étroites avec nos canaux
de distribution
- Qualité et coûts optimisés
Economies d’échelle
& pricing power
La proximité client
alimente l’innovation
Solution
- Systèmes personnalisés
- Services à la base installée
- Services de gestion de l’énergie
Opportunités de service
Distributeurs
Utilisateurs finaux
et partenaires direct
et partenaires direct
Accès aux petits et moyens
clients
Accès aux gros utilisateurs
finaux pour nos partenaires
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Nous avons établit une présence forte dans les
nouvelles économies
Croissance des nouvelles économies
Répartition du CA – nouvelles économies
CA 2012 (milliards €)
1,31
5,0
Europe de l’Est
milliards €
2012
milliards €
2003
1,6
1,9
Asie
Amérique Latine
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Moyent Orient
Afrique
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Nos offres par marché
Résidentiel
Disjoncteurs
Appareillage
Bornes de recharge
Contrôle d’accès
Régulation température
& éclairage
Prises réseaux
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Les gammes Odace You et Wiser pour le résidentiel
La gamme
Odace You
Fiable
Simple
Ingénieuse
La gamme Wiser
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Bâtiment non-résidentiel
Gestion du
bâtiment
Systèmes complets
Caméras
Automates, capteurs,
actionneurs
Gestion de la
sécurité
Logiciels & services de
gestion de l’énergie
du chiffre
d’affaires 2011
29%
Bénéfices client
● Efficacité énergétique
● Réduction des coûts
d’exploitation
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Performance énergétique de notre siège social
Ancien siège
kWh/m².an
300
320
250
Consommation des
10 sites région
parisienne
Énergie finale Périmètre RT 2005
Nouveau siège
Année
d’emménagement
Bilan énergétique
200
EE active
150
Innovations dans la
surveillance et le
pilotage
150
100
RT2005 -15%
50
78
2008
2009
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HPE
2012
20
Industrie et constructeurs de machines
Gestion des machines et processus
industriels
Automates
programmables
Boutons
poussoirs
Variateurs de
vitesse
Interfaces
HommeMachine
Bénéfices
● Simplicité
Logiciels
● Productivité
● Efficacité énergétique
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Centres de données & Réseaux
Alimentation continue
Armoires
de serveurs
Module de
Refroidissement
Logiciel
Bénéfices clients
● Coûts d’exploitation réduits
● 100% de disponibilité garantie
● Coûts d’investissement
réduits
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Régies & Infrastructures
Gestion des réseaux et
infrastructures
Transformateurs
MT/BT
Logiciels
Automatismes des Réseaux
Gestion en temps réel des automatismes
de réseaux
Suite Smart Grid
SCADA, DMS, OMS, GIS, MDM &
DTN Weather
Cellules MT
Bénéfices clients
Postes
compacts MT
● Fiabilité du réseau
● Coûts d’exploitation réduits
● Productivité
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Equilibrer efficacement offre et demande avec
Energy Pool
•
•
Consommation de pointe augmente
x1,5 à x2 plus vite que la moyenne
Capacité de base diminue
• fermeture des centrales à fioul &
charbon: ~8GW d’ici 2017
• +8% de renouvelables d’ici 2017
•
Le moment où l’on consomme a de la
valeur pour une énergie difficile à stocker
•
La puissance a de l’importance
(et non seulement l’énergie)
La modulation permet aux opérateurs du réseau de répondre au besoin d’équilibrage de
l’offre et la demande en agissant auprès d’un panel de consommateurs partenaires électrointensifs:
Effacement des pics de consommation
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Surconsommation en période creuse
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Finance & perspectives
Chiffre d’affaires 2012 publié en hausse de 7%
malgré des marchés contrastés
Croissance organique par géographie
Europe de
l’Ouest
Asie
Pacifique
Amérique
du Nord
-5%
Croissance organique par activité
+0,5%
Power
Infrastr.
-1%
Industry
-1,5%
-3,8%
+2%
+2,7%
IT
Reste du
Monde
+4%
Buildings
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-3,1%
26
Amélioration de la marge brute permettant une
hausse de 10% de l'EBITA ajusté
En M€
2011
CA
22 345
Croissance organique
2012
23 946
Var.
+7%
-0,7%
Marge brute
8 387
9 057
+8%
Marge %
37,5%
37,8%
+0,3pt
EBITA ajusté
3 190
3 515
+10%
Marge %
14,3%
14,7%
+0,4pt
Amélioration de la marge malgré des volumes négatifs
Note: Chiffres de 2011 ont été retraités de l’élément décrit dans la note 1.2 des comptes consolidés
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BPA en hausse de 11% sur une base ajustée
En M€
2011
2012
EBITA ajusté
3 190
3 515 +10%
Autre produits et charges &
Restructuration
Amortissement & dépréciation
d’actifs incorporels issus des
acquisitions
(153)
(174)
(226)
(475)
(15)
(250)
EBIT
2 811
2 866
Résultat financier
(415)
(405)
Impôts
(547)
(568)
28
34
(84)
(87)
Résultat net (part du Groupe)
1 793
1 840
Résultat net ajusté1 (Groupe)
1 808
2 023
3,36
3,73
Dont dépréciation de goodwill
Participations
Intérêts minoritaires
Bénéfice par action ajusté1
1
Var.
En 2012, 250 M€ de perte de
valeur des écarts d’acquisition
liée à l’activité Buildings
En 2012, charge d'impôt
comprenant 67 M€ d'impôt
différé liés à la perte de valeur
des écarts d’acquisition
+11%
Retraité de la perte de valeur des écarts d’acquisitions
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28
Cash flow libre record à 2,1Mds €, grâce aux
résultats, aux investissements réduits et au
contrôle du BFR
Analyse de la variation
de l’endettement en M€
2011
Endettement net à l’ouverture
Autofinancement d’exploitation
Investissements industriels nets
Variation du BFR opérationnel
Variation du BFR non-opérationnel
Cash flow libre
Dividendes
Acquisitions – nettes
Augmentation de capital
Autres
(Hausse) / Baisse de l’endettement net
Endettement net au 31 dec
2 736
2 537
(746)
(309)
24
1 506
(856)
(2 873)
210
(517)
(2 530)
5 266
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
2012
5 266
2 802
(719)
78
(79)
2 082
(919)
(242)
221
(271)
871
4 395
29
Dividende versé de 1,87 euro en mai 2013
Historique du dividende
Dividende par
action (EUR)
Rendement
2012: 3,4%
0,80 0,65 0,50
0,55 0,90 1,125 1,50 1,65 1,725 1,025 1,60 1,70 1,87
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Politique de distribution de 50%
1
Données sur la base du prix de l’action à la date du
paiement du dividende, ou au 20 février 2013 pour
le dividende 2012
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
Taux de distribution de 50% du résultat net
En 2012, taux ajusté de la perte de valeur des
écarts d’acquisitions
30
Perspectives 2013
Bien que la visibilité reste limitée, l’évolution de l’activité sur le premier trimestre est en
ligne avec les attentes du Groupe. L’amélioration de la Chine se confirme, les nouvelles
économies sont globalement solides, les défis sont significatifs en Europe de l’Ouest et les
tendances sous-jacentes légèrement positives en Amérique du Nord.
Sur la base de ces tendances, le Groupe confirme viser pour l'année 2013 :
● une croissance organique modérée à un chiffre (low single digit) pour le chiffre d'affaires
● une marge d’EBITA ajusté stable à légèrement en hausse
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
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Objectifs financiers de long terme ambitieux pour
un retour attractif pour les actionnaires
Objectifs de performance
(à travers le cycle)
Chiffre
d’affaires
Croissance organique moyenne : PIB1 + 3 points
EBITA ajusté
Marge entre 13% et 17%
Conversion
du cash
~100 % du résultat net converti en cash flow libre
1: Croissance réelle du PIB mondial, au taux de change effectif
Objectifs d’efficacité du capital
(à travers le cycle)
ROCE2
entre 11% et 15%
Dividende
Versement de 50% du résultat net
Structure du
capital
Maintien d’un rating “investment grade” fort
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
2: Retour sur Capitaux Employés
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Actionnariat individuel
Performance du titre depuis janvier 2013
Cours de l’action* [€] et indice CAC40 rebasé
SE
+10%
CAC 40
+9%
janvier 2013
février 2013
mars 2013
avril 2013
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
mai 2013
* Cours du 31 décembre 2012 au 24 mai 2013
34
Performance du titre sur 5 ans
Schneider Electric
Cours de l’action* [€]
& autres indices rebasés
Indice CAC40
Indice MSCI US
valeurs industrielles
Indice MSCI EUR
biens d’équipement
70
+31%
60
+6%
50
40
-12 %
30
-30%
20
10
28/12/2007
janv.
2008
28/12/2008
janv.
2009
28/12/2009
janv.
2010
28/12/2010
janv. 2011
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
28/12/2011
janv. 2012
28/12/2012
janv. 2013
* Cours du 31 décembre 2007 au 24 mai 2013
35
Nos actionnaires
Répartition de l'actionnariat (décembre 2013)
10%
Individuels
& salariés
* A la meilleure connaissance de la Société
Capitalisation boursière 33,9 milliards € au 24 mai 2013
Les actionnaires individuels et salariés représentent 10% du capital
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
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Actionnariat individuel : au cœur de notre
stratégie
Nos outils de communication
● Lettre aux actionnaires
● Guide de l’actionnaire
Nos instances de discussion
● Réunions du comité consultatif des
actionnaires:
Constitués de 8 membres qui se réunissent 3x
par an
Une plateforme d’échanges et de dialogue
● Site internet avec section dédiée
schneider-electric.com/finance/fr
Evènements
Nos séances d’information
● Formations des actionnaires
● Réunions d’actionnaires en 2013
Annecy – 29 mai
Lyon – Village des actionnaires – 3 octobre
● Assemblée Générale
● Visite du showroom
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
2x /an en partenariat avec
l ’Ecole de la Bourse (Paris)
2x par an à Rueil-Malmaison
37
Aider nos clients à tirer le
meilleur de leur énergie
Définitions
● EBITDA :
EBIT avant dépréciations et amortissements nets
● EBITA :
Résultat d’exploitation avant amortissement et
dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
● Résultat net ajusté : Résultat net part du Groupe ajusté des coûts
exceptionnels de restructuration (au-delà de 100M€),
gains/pertes exceptionnels liés aux retraites et pertes de
valeur du goodwill et des actifs incorporels, au taux
d’impôt sous-jacent de la période
● Cash conversion :
Cash flow libre / résultat net
● Cash flow libre :
Autofinancement d’exploitation – variation du BFR
– investissements nets
Schneider Electric - Relations Investisseurs – Réunion Actionnaires - Annecy– 29 mai 2013
39
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