*9000999199*

Ú

,QVWDOODWLRQLQVWUXFWLRQV

PLQ

PLQ

$

PLQ

%

&

â

,VWUX]LRQLSHULOPRQWDJJLR

[

‘

ƒ

ƒ&

$

PLQ

%

PLQ

&

PLQ

D

PLQ

PLQ

E

PLQ

PLQ

PLQ

F

PLQ

PLQ

PLQ

PLQ

PLQ

PP

PLQ

PLQ

PLQ

99a

+]+]

/

1

9 9

Ú en

*OTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOT

,PSRUWDQWQRWHV

4BGFUZJOVTFJTPOMZHVBSBOUFFEJGUIFUFDIOJDBMJOTUBMMBUJPOPGUIF

IPCIBTCFFODBSSJFEPVUDPSSFDUMZBOEJOBDDPSEBODFXJUIUIF

JOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOT5IFJOTUBMMBUJPOUFDIOJDJBOTIBMMCFMJBCMF

GPSBOZEBNBHFDBVTFEBTBSFTVMUPGJODPSSFDUJOTUBMMBUJPO

0OMZBOBVUIPSJTFEUFDIOJDJBOJTBCMFUPDPOOFDUUIFBQQMJBODF

5IFHVJEFMJOFTTFUPVUCZUIFMPDBMFMFDUSJDJUZQSPWJEFSNVTUCF

PCTFSWFE

5IJT JT B DMBTT * BQQMJBODF BOE TIPVME POMZ CF VTFE XJUI BO FBSUIFE

DPOOFDUJPO

6TJOHUIJTBQQMJBODFXJUIPVUBOFBSUIDPOOFDUJPOPSBGUFSJUIBT

CFFOJODPSSFDUMZJOTUBMMFENBZVOEFSWFSZSBSFDJSDVNTUBODFT

DBVTFTFSJPVTIBSN

5IFNBOVGBDUVSFSBDDFQUTOPSFTQPOTJCJMJUZGPSBOZNBMGVODUJPOPS

EBNBHFDBVTFECZJODPSSFDUFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPO

5IFBQQMJBODFNVTUCFDPSSFDUMZJOTUBMMFEBOEEVSJOHJOTUBMMBUJPO

DPOTJEFSBUJPONVTUBMTPCFHJWFOUPEJTDPOOFDUJOHUIFBQQMJBODF

BDDPSEJOHUPUIFBTTFNCMZJOTUSVDUJPOT

5IFJOMFUIPTFNVTUCFQPTJUJPOFETPUIBUJUEPFTOPUUPVDIBOZPG

UIFIPUQBSUTPGUIFIPCPSPWFO

*OEVDUJPOIPCTNVTUPOMZCFJOTUBMMFEBCPWFGBOBTTJTUFEPWFOTJG

UIFZBSFNBEFCZUIFTBNFNBOVGBDUVSFS"OJOUFSNFEJBUFGMPPS

NVTUCFJOTUBMMFEJOPWFOTXJUIPVUQZSPMZUJDTFMGDMFBOJOH'SJEHFT

EJTIXBTIFST OPO GBOBTTJTUFE PWFOT BOE XBTIJOH NBDIJOFT NVTU

OPUCFJOTUBMMFEVOEFSUIFIPC

"OZDIBOHFUPUIFBQQMJBODFTJOUFSJPSJODMVEJOHDIBOHJOHUIF

QPXFSDBCMFNVTUCFQFSGPSNFECZUIF5FDIOJDBM"TTJTUBODF

4FSWJDF

: :HDUHUVRIHOHFWURQLFLPSODQWV

5IFBQQMJBODFNBZDPOUBJOQFSNBOFOUNBHOFUTXIJDINBZBGGFDU

FMFDUSPOJDJNQMBOUTFHIFBSUQBDFNBLFSTPSJOTVMJOQVNQT

5IFSFGPSFEVSJOHJOTUBMMBUJPOXFBSFSTPGFMFDUSPOJDJNQMBOUTNVTU

NBJOUBJOBNJOJNVNEJTUBODFPGDNGSPNUIFBQQMJBODF

3UHSDULQJNLWFKHQXQLWV)LJ

7KHZRUNWRSPXVWEHKRUL]RQWDODQGOHYHO&XWRXWZRUNRQ

WKHXQLWVDQGZRUNWRSVKRXOGEHSHUIRUPHGEHIRUHILWWLQJWKH

DSSOLDQFHV5HPRYHDQ\VKDYLQJVDVWKH\PD\SUHYHQWWKH

HOHFWULFDO FRPSRQHQWV IURP ZRUNLQJ SURSHUO\ 7KH VWDELOLW\ RI

WKH XQLWV FRQFHUQHG PXVW DOVR EH JXDUDQWHHG DIWHU WKH FXWRXW

ZRUN

■

■

■

4FBM UIF DVU TVSGBDFT UP NBLF UIFN IFBUSFTJTUBOU 5IJT QSFWFOUT

UIFTVSGBDFTGSPNTXFMMJOHBTBSFTVMUPGNPJTUVSF

'JUUFEVOJUTNVTUCFIFBUSFTJTUBOUVQUP z$

.JOJNVNDMFBSBODFUPUIFTJEFQBOFMTNN

■

*UJTSFDPNNFOEFEUIBUZPVEPOPUGJUUIFIPCCFUXFFOUXPTJEF

QBOFMT *G UIJT JT OFDFTTBSZ ZPV NVTU LFFQ B NJOJNVN DMFBSBODF

UPPOFTJEFQBOFMPGNN

.JOJNVNDMFBSBODFCFUXFFOUIFCPUUPNFEHFPGUIFBQQMJBODF

BOEVOJUDPNQPOFOUTNN

5IF XPSLUPQ NVTU CF SFJOGPSDFE JG JU JT MFTT UIBO NN UIJDL XIFO

JOTUBMMFEPWFSMBQQJOHPSMFTTUIBO NNXIFOJOTUBMMFEGMVTI

0UIFSXJTFJUJTOPUTUBCMFFOPVHI3FJOGPSDFNFOUNBUFSJBMVTFE

NVTUCFSFTJTUBOUUPIFBUBOENPJTUVSF

1RWHV

■ 5IF XPSLUPQ XIFSF UIF IPC JT JOTUBMMFE TIPVME CF BCMF UP TVQQPSU

BXFJHIUPGBQQSPYJNBUFMZ LH

■ 5IFIPCMFWFMMJOHTIPVMEPOMZCFDIFDLFEBGUFSJUJTJOTUBMMFEJO

UIFHBQGPSUIFCVJMUJOVOJU

9HQWLODWLRQ

5PQSPWJEFTVGGJDJFOUWFOUJMBUJPOPGUIFIPCFOTVSFUIFGPMMPXJOH

■

■

"OPQFOJOHBUUIFUPQPGUIFSFBSQBOFMPGUIFVOJU )LJD

4VGGJDJFOUDMFBSBODFTXIFOJOTUBMMJOHBCPWFBESBXFS )LJE

■ 4VGGJDJFOUDMFBSBODFTXIFOJOTUBMMJOHBCPWFBCVJMUJOBQQMJBODF

)LJF

1RWH "OJOUFSNFEJBUFGMPPSNVTUCFJOTUBMMFEJOPWFOTXJUIPVU

QZSPMZUJDTFMGDMFBOJOH )LJ

,QVWDOOLQJWKHDSSOLDQFH

1RWH 5IFBQQMJBODFJTIFBWZ*EFBMMZUXPQFPQMFTIPVMEJOTUBMMJU

UPHFUIFS

"QQMZ UIF TFBMJOH TUSJQ XJUI B NN DMFBSBODF UP UIF FEHF )LJ

*OTUBMMUIFIPC

&RQQHFWLQJWKHDSSOLDQFHWRWKHSRZHUVXSSO\

5IFBQQMJBODFDPSSFTQPOETUPQSPUFDUJPODMBTT*BOENBZPOMZCF

PQFSBUFEXJUIBQSPUFDUJWFFBSUIDPOOFDUJPO

5IF BQQMJBODF NVTU CF EJTDPOOFDUFE GSPN UIF QPXFS TVQQMZ GPS BMM

JOTUBMMBUJPOXPSL

5IFBQQMJBODFNVTUPOMZCFDPOOFDUFEXJUIUIFQPXFSDBCMF

QSPWJEFE

$POUBDUQSPUFDUJPONVTUCFFOTVSFECZUIFJOTUBMMBUJPO

0OMZBMMPXBMJDFODFEQSPGFTTJPOBMUPDPOOFDUUIFBQQMJBODF)FJT

TVCKFDUUPUIFSFHVMBUJPOTPGUIFMPDBMFMFDUSJDJUZQSPWJEFS

3RZHUFDEOHZLWKRXWDSOXJZLWKHDUWKLQJFRQWDFW)LJ

"OBMMQPMFJTPMBUJOHTXJUDIXJUIBDPOUBDUHBQPGBUMFBTUNN

NVTUCFGJUUFEEVSJOHJOTUBMMBUJPO*EFOUJGZUIFQIBTFBOEOFVUSBM

DPOEVDUPSTJOUIFTPDLFU5IFBQQMJBODFNBZCFEBNBHFEJG

JODPSSFDUMZDPOOFDUFE

$POOFDUJPOUP7OPNJOBMWPMUBHF$POOFDUUIFXJSFTPG

UIFNBJOTQPXFSDBCMFBDDPSEJOHUPUIFDPMPVSDPEJOH(SFFO

ZFMMPX1&DPOEVDUPS

<

CMVFOFVUSBMDPOEVDUPSCSPXO

QIBTF FYUFSOBMDPOEVDUPS

/LPLWLQJWKHWRWDOSRZHU

5IJTIPCJTFRVJQQFEXJUIBQPXFSMJNJU*GUIFNBYJNVNQPXFSJT

SFBDIFEOPPUIFSIPUQMBUFTDBOCFTXJUDIFEPOBOEUIFQPXFSPG

UIFBDUJWFIPUQMBUFTDBOOPUCFJODSFBTFEBOZGVSUIFS*OUIJTDBTF

BOBVEJCMFTJHOBMTPVOETBOEUIFEJTQMBZQBOFMPGUIFIPUQMBUF

DPODFSOFEGMBTIFT

5IF UPUBM QPXFS PG UIF IPC XIFO EFMJWFSFE JT MJNJUFE UP 8 BOE

DBOCFJODSFBTFEUP8

5IFIPCJTEJWJEFEJOUPUXPHSPVQT5IFUXPMFGUBOESJHIUIBOE

IPUQMBUFTDPOTUJUVUFPOFHSPVQFBDI5IFNBYJNVNQPXFSQFS

HSPVQJT8

1RWH 1MFBTF DPOUBDU ZPVS FMFDUSJDJUZ QSPWJEFS UP FTUBCMJTI XIFUIFS

ZPVSBQQMJBODFDBOCFPQFSBUFEBU8

5IFUPUBMQPXFSPGUIFBQQMJBODFIBTBEJSFDUJNQBDUPOUIF

PQFSBUJOHDIBSBDUFSJTUJDT

7RWDOSRZHU:

:PVDBOVTFUIFGPMMPXJOHIPUQMBUFTBUUIFTBNFUJNF

■ "MBSHFIPUQMBUFXJUIUIFCPPTUGVODUJPOBOEOPPUIFSIPUQMBUFT

■

■

2UBMBSHFIPUQMBUFPOMFWFMBOEUXPTNBMMIPUQMBUFTPO

MFWFM

2UUXPTNBMMIPUQMBUFTPOMFWFM

7RWDOSRZHU:

:PVDBOVTFUIFGPMMPXJOHIPUQMBUFTBUUIFTBNFUJNF

■ "MBSHFIPUQMBUFXJUIUIFCPPTUGVODUJPOBOEPOFTNBMMIPUQMBUF

OPUJOUIFTBNFHSPVQPOMFWFM

■ 2UBMBSHFIPUQMBUFXJUIUIFCPPTUGVODUJPOBOEPOFTNBMM

IPUQMBUFJOUIFTBNFHSPVQPOMFWFM

■

■

■

2U B MBSHF IPUQMBUF PO MFWFM B MBSHF IPUQMBUF PO MFWFM BOE B

TNBMMIPUQMBUFPOMFWFM

2UUXPMBSHFIPUQMBUFTPOMFWFMBOEUXPTNBMMIPUQMBUFTPO

MFWFM

2UUXPMBSHFIPUQMBUFTPOMFWFMBTNBMMIPUQMBUFPOMFWFM

BOEBTNBMMIPUQMBUFPOMFWFM

1RWH 5IFTFFYBNQMFTBSFKVTUBTFMFDUJPOPGQPTTJCMF

DPNCJOBUJPOT

6HWWLQJWKHWRWDOSRZHU

1RWHV

■ 5IFSFNVTUOPUCFBOZDPPLXBSFPOUIFIPC

■ 5IFIPUQMBUFTNVTUCFTXJUDIFEPGG

%JTDPOOFDUUIFQPXFSTVQQMZUPUIFBQQMJBODF

3FDPOOFDUUIFQPXFSTVQQMZUPUIFBQQMJBODF

1RWH :PV NVTU DPNQMFUF UIF GPMMPXJOH TUFQT XJUIJO UXP NJOVUFT

1SFTTBOEIPMEUIFCVUUPOTGPSUIFGSPOUUXPIPUQMBUFTBUUIF

TBNFUJNFGPSUISFFTFDPOET

"OBVEJCMFTJHOBMTPVOETBOEUIFTFUQPXFSMFWFMJTEJTQMBZFE

4FUUIFQPXFSTFUUJOHVTJOH A BOE @

DPSSFTQPOETUP8DPSSFTQPOETUP8

1SFTT BOE IPME UIF CVUUPOT GPS UIF GSPOU UXP IPUQMBUFT BU UIF TBNF

UJNFGPSUISFFTFDPOET

5IFUPUBMQPXFSUIBUJTTFUJTBQQMJFE

5HPRYLQJWKHDSSOLDQFH

%JTDPOOFDUUIFQPXFSTVQQMZ

1VTIPVUUIFIPCGSPNCFMPX

it

â

*TUSV[JPOJQFSJMNPOUBHHJP

,QGLFD]LRQLLPSRUWDQWL

-B TJDVSF[[B EVSBOUF MVTP ¨ HBSBOUJUB TPMP TF MJOTUBMMB[JPOF ¨ TUBUB

FGGFUUVBUBJONPEPDPSSFUUPEBMQVOUPEJWJTUBUFDOJDPFJO

DPOGPSNJU DPOMFQSFTFOUJJTUSV[JPOJQFSJMNPOUBHHJP*EBOOJ

DBVTBUJEBVONPOUBHHJPJOBEFHVBUPTBSBOOPEJSFTQPOTBCJMJU 

EFMMJOTUBMMBUPSF

-B DPOOFTTJPOF EFMMBQQBSFDDIJP QV² FTTFSF FGGFUUVBUB TPMP EB VO

UFDOJDPTQFDJBMJ[[BUPBVUPSJ[[BUPˆPQQPSUVOPSJTQFUUBSFMF

EJTQPTJ[JPOJEFMMBTPDJFU EJGPSOJUVSBEJFOFSHJBFMFUUSJDBMPDBMF

-BQQBSFDDIJPDPSSJTQPOEFBMUJQPEJQSPUF[JPOF*FQV²FTTFSF

VUJMJ[[BUPTPMPDPOVOBDPOOFTTJPOFDPONFTTBBUFSSB

-VUJMJ[[PEJRVFTUPBQQBSFDDIJPTFO[BMBDPOOFTTJPOFEJUFSSBP

DPOVOJOTUBMMB[JPOFOPODPSSFUUBQV²DBVTBSFBODIFTFRVFTUP¨

JNQSPCBCJMFHSBWJEBOOJ

*MGBCCSJDBOUFOPO¨SFTQPOTBCJMFEFMGVO[JPOBNFOUPJOBEFHVBUPF

EFJQPTTJCJMJEBOOJDBVTBUJEBJOTUBMMB[JPOJFMFUUSJDIFOPOBEFHVBUF

-BQQBSFDDIJPEFWFFTTFSFNPOUBUPDPSSFUUBNFOUFFEVSBOUFJM

NPOUBHHJP DPOGPSNF BMMF JTUSV[JPOJ EJ NPOUBHHJP UFOFSF QSFTFOUJ MF

QPTTJCJMJU EJTFQBSB[JPOF

*MDBWPEJBMJNFOUB[JPOFEFWFFTTFSFDPMMPDBUPJONPEPDIFOPO

UPDDIJQBSUJDBMEFEFMQJBOPEJDPUUVSBPEFMGPSOP

* QJBOJ EJ DPUUVSB B JOEV[JPOF EFWPOP FTTFSF NPOUBUJ TPMUBOUP TPQSB

JMGPSOPDPOMBWFOUPMBEFMMPTUFTTPDPTUSVUUPSF/FJGPSOJTFO[B

QVMJ[JBQJSPMJUJDBEFWFFTTFSFJOTFSJUPVOSJQJBOPJOUFSNFEJP"MEJ

TPUUPEFMQJBOPEJDPUUVSBOPO¨DPOTFOUJUPJOTUBMMBSFGSJHPSJGFSJ

MBWBTUPWJHMJFGPSOJOPOWFOUJMBUJPMBWBUSJDJ

2VBMTJBTJ UJQP EJ NBOJQPMB[JPOF BMMJOUFSOP EFMMBQQBSFDDIJP JODMVTB

MBTPTUJUV[JPOFEFMDBWPEJBMJNFOUB[JPOFEFWFFTTFSFFGGFUUVBUB

EBMTFSWJ[JPEJBTTJTUFO[BUFDOJDB

: 3RUWDWRULGLLPSLDQWLHOHWWURQLFL

-BQQBSFDDIJPQV²DPOUFOFSFNBHOFUJQFSNBOFOUJDIFQPTTPOP

BHJSFTVHMJJNQJBOUJFMFUUSPOJDJRVBMJBEFTQBDFNBLFSPQPNQFEJ

JOTVMJOB1FSUBOUPBMNPNFOUPEFMNPOUBHHJPJQPSUBUPSJEJJNQJBOUJ

FMFUUSPOJDJEFWPOPNBOUFOFSFVOBEJTUBO[BNJOJNBEJDN

3UHSDUDUHLOPRELOHDGLQFDVVRILJ

,OSLDQRGLODYRURGHYHHVVHUHLQSLDQRHRUL]]RQWDOH

&RPSOHWDUH WXWWL L ODYRUL GL WDJOLR VXL PRELOL H LO SLDQR GL ODYRUR

SULPDGHOOLQVHULPHQWRGHJOLDSSDUHFFKL5LPXRYHUHLWUXFLROL

LQTXDQWRSRVVRQRSUHJLXGLFDUHLOIXQ]LRQDPHQWRGHL

FRPSRQHQWLHOHWWULFL/DVWDELOLWjGHOPRELOHLQWHUHVVDWRGHYH

HVVHUHJDUDQWLWDDQFKHGRSRLODYRULGLWDJOLR

■ 1FS FWJUBSF SJHPOGJBNFOUJ DBVTBUJ EBMMVNJEJU  TJHJMMBSF MF TVQFSGJDJ

EJUBHMJPJONPEPSFGSBUUBSJP

■

■

■

*NPCJMJEBJODBTTPEFWPOPFTTFSFUFSNPTUBCJMJGJOPBVOB

UFNQFSBUVSBEJz$

%JTUBO[BNJOJNBEFMMBQFSUVSBEBMMFQBSFUJMBUFSBMJNN

4JTDPOTJHMJBEJNPOUBSFJMQJBOPEJDPUUVSBUSBEVFQBSFUJMBUFSBMJ

2VBMPSB DJ² GPTTF OFDFTTBSJP NBOUFOFSF VOB EJTUBO[B NJOJNB EJ

NNEBVOBQBSFUFMBUFSBMF

%JTUBO[BNJOJNBEFMMPTQJHPMPJOGFSJPSFEFMMBQQBSFDDIJPEBJ

DPNQPOFOUJEFMNPCJMFNN

*MQJBOPEJMBWPSPEFWFFTTFSFSJOGPS[BUPTF¨TQFTTPNFOPEJ

NNJODBTPEJNPOUBHHJPTPWSBQQPTUPFNFOPEJNNJO

DBTPEJNPOUBHHJPBGJMP*ODBTPDPOUSBSJPMBTUBCJMJU SJTVMUB

JOTVGGJDJFOUF*MNBUFSJBMFVTBUPQFSJMSJOGPS[PEFWFFTTFSF

SFTJTUFOUFBMDBMPSFFBMMVNJEJU 

$YYHUWHQ]H

■ *MQJBOPEJMBWPSPTVDVJWJFOFJOTUBMMBUPJMQJBOPEJDPUUVSBEFWF

SFTJTUFSFBEVOQFTPEJDJSDB LH

■ -B QMBOBSJU  EFM QJBOP EJ DPUUVSB WB DPNQSPWBUB TPMP EPQP BWFSMP

JOTUBMMBUPOFMWBOPEJODBTTP

9HQWLOD]LRQH

1FSVOBWFOUJMB[JPOFTVGGJDJFOUFEFMQJBOPEJDPUUVSBBDDFSUBSF

RVBOUPTFHVF

■ "QFSUVSB OFMMB [POB TVQFSJPSF EFMMB QBSFUF QPTUFSJPSF EFM NPCJMF

ILJD

■

■

%JTUBO[FJODBTPEJJODBTTPTPQSBJMDBTTFUUP ILJE

%JTUBO[FJODBTPEJJODBTTPTPQSBMBQQBSFDDIJPEBJODBTTP

ILJ F

$YYHUWHQ]D /FJGPSOJTFO[BQVMJ[JBQJSPMJUJDBEFWFFTTFSFJOTFSJUP

VOSJQJBOPJOUFSNFEJP ILJ

0RQWDJJLRGHOODSSDUHFFKLR

$YYHUWHQ]D -BQQBSFDDIJP¨QFTBOUFˆNFHMJPFTTFSFJOEVFB

NBOFHHJBSMP

'JTTBSFMBHVBSOJ[JPOFBGBTDJBBNNEJEJTUBO[BEBMCPSEP

ILJ

*OTFSJSFJMQJBOPEJDPUUVSB

$OODFFLDPHQWRGHOODSSDUHFFKLR

-BQQBSFDDIJP BQQBSUJFOF BMMB DMBTTF EJ QSPUF[JPOF FE ¨ JO HSBEP

EJGVO[JPOBSFTPMPTFEPUBUPEJVODPOEVUUPSFEJUFSSB

%VSBOUFUVUUFMFPQFSB[JPOJEJNPOUBHHJPMBQQBSFDDIJPEFWF

FTTFSFTFO[BUFOTJPOF

"MMBDDJBSF MBQQBSFDDIJP FTDMVTJWBNFOUF NFEJBOUF JM DBWP GPSOJUP JO

EPUB[JPOF

-BQSPUF[JPOFEBDPOUBUUPEFWFFTTFSFHBSBOUJUBUSBNJUFJM

NPOUBHHJP

-BMMBDDJBNFOUPEFMMBQQBSFDDIJPQV²FTTFSFFGGFUUVBUPTPMPEBVO

UFDOJDPBVUPSJ[[BUPDIFEPWS SJTQFUUBSFMFEJTQPTJ[JPOJ

EFMMB[JFOEBSFHJPOBMFFSPHBUSJDFEFMMFOFSHJBFMFUUSJDB

&DYRGLDOLPHQWD]LRQHVHQ]DVSLQDFRQPHVVDDWHUUDILJ

*OGBTFEJOTUBMMB[JPOF¨OFDFTTBSJPQSFWFEFSFVOTF[JPOBUPSF

VOJWFSTBMFDPOVOBQFSUVSBEJDPOUBUUPEJBMNFOPNN

/FMMFMFNFOUPGFNNJOBJOEJWJEVBSFVODPOEVUUPSFEJGBTFFVOP

OFVUSP [FSP6OBMMBDDJBNFOUPTDPSSFUUPEFMMBQQBSFDDIJPQV²

DPNQPSUBSOFJMEBOOFHHJBNFOUP

$PMMFHBNFOUPBMMBSFUFFMFUUSJDBEJ7$PMMFHBSFJGJMJEFM

DBWPEJDPMMFHBNFOUPBMMBSFUFFMFUUSJDBSJTQFUUBOEPJDPMPSJWFSEF

HJBMMPDPOEVUUPSFEJUFSSB < CMV [FSPDPOEVUUPSFOFVUSP

NBSSPOFGBTF DPOEVUUPSFFTUFSOP

/LPLWD]LRQHGHOODSRWHQ]DWRWDOH

2VFTUPQJBOPEJDPUUVSB¨EPUBUPEJVOBMJNJUB[JPOFEFMMBQPUFO[B

2VBMPSBWFOHBSBHHJVOUBMBQPUFO[BNBTTJNBOPO¨QPTTJCJMF

BDDFOEFSFOFTTVOBMUSB[POBEJDPUUVSBPQQVSFMBQPUFO[BEFMMF

[POFEJDPUUVSBBUUJWFEFWFFTTFSFBVNFOUBUB*ORVFTUPDBTP

WJFOF FNFTTP VO TFHOBMF BDVTUJDP F JM DBNQP EFHMJ JOEJDBUPSJ EFMMB

[POBEJDPUUVSBJOUFSFTTBUBMBNQFHHJB

/FMMPTUBUPBMNPNFOUPEFMMBDPOTFHOBMBQPUFO[BDPNQMFTTJWB

EFMQJBOPEJDPUUVSB¨MJNJUBUBB8FQV²FTTFSFQPSUBUBB

8

*MQJBOPEJDPUUVSB¨TVEEJWJTPJOEVFHSVQQJ&OUSBNCFMF[POFEJ

DPUUVSBEFTUSBFTJOJTUSBEFMQJBOPEJDPUUVSBGPSNBOPVOHSVQQP

-BQPUFO[BEJVOHSVQQP¨BMNBTTJNPEJ8

$YYHUWHQ]D "DDFSUBSTJDPOJMGPSOJUPSFEJFOFSHJBFMFUUSJDBTF

MBQQBSFDDIJPQV²FTTFSFNFTTPJOGVO[JPOFB8

-BQPUFO[BDPNQMFTTJWBEFMMBQQBSFDDIJPJOGMVJTDFEJSFUUBNFOUF

TVMMFDBSBUUFSJTUJDIFEFMGVO[JPOBNFOUP

3RWHQ]DFRPSOHVVLYD:

ˆQPTTJCJMFNFUUFSFJOGVO[JPOFDPOUFNQPSBOFBNFOUFMFTFHVFOUJ

[POFEJDPUUVSB

■ 6OB[POBEJDPUUVSBHSBOEFEPUBUBEJGVO[JPOF#PPTUF

OFTTVOBMUSB[POBEJDPUUVSB

■

■

3RWHQ]DFRPSOHVVLYD:

ˆQPTTJCJMFNFUUFSFJOGVO[JPOFDPOUFNQPSBOFBNFOUFMFTFHVFOUJ

[POFEJDPUUVSB

■ 6OB [POB EJ DPUUVSB HSBOEF EPUBUB EJ GVO[JPOF #PPTU F VOB [POB

EJDPUUVSBQJDDPMBOPOEFMMPTUFTTPHSVQQPBMMJWFMMP

■

2SSXUHVOB[POBEJDPUUVSBHSBOEFBMMJWFMMPFEVF[POFEJ

DPUUVSBQJDDPMFBMMJWFMMP

2SSXUHEVF[POFEJDPUUVSBQJDDPMFBMMJWFMMP

■

■

■

2SSXUHVOB[POBEJDPUUVSBHSBOEFEPUBUBEJGVO[JPOF#PPTUF

VOB[POBEJDPUUVSBQJDDPMBEFMMPTUFTTPHSVQQPBMMJWFMMP

2SSXUHVOB[POBEJDPUUVSBHSBOEFBMMJWFMMPVOB[POBEJ

DPUUVSBHSBOEFBMMJWFMMPFVOB[POBEJDPUUVSBQJDDPMBBM

MJWFMMP

2SSXUHEVF[POFEJDPUUVSBHSBOEJBMMJWFMMPFEVF[POFEJ

DPUUVSBQJDDPMFBMMJWFMMP

2SSXUHEVF[POFEJDPUUVSBHSBOEJBMMJWFMMPVOB[POBEJ

DPUUVSBQJDDPMBBMMJWFMMPFVOB[POBEJDPUUVSBQJDDPMBBMMJWFMMP

$YYHUWHQ]D 2VFTUJFTFNQJTPOPTPMPVOBQBOPSBNJDBEFMMF

QPTTJCJMJDPNCJOB[JPOJ

,PSRVWD]LRQHGHOODSRWHQ]DFRPSOHVVLYD

$YYHUWHQ]H

■ /POEFWPOPFTTFSDJVUFOTJMJQFSDPUUVSBTVMQJBOPEJDPUUVSB

■ -F[POFEJDPUUVSBEFWPOPFTTFSFEJTBUUJWBUF

*OUFSSPNQFSFMBMJNFOUB[JPOFEJDPSSFOUFEFMMBQQBSFDDIJP

3JQSJTUJOBSFM࣐BMJNFOUB[JPOFFMFUUSJDBEFMMBQQBSFDDIJP

$YYHUWHQ]D -F QSPTTJNF GBTJ EFWPOP FTTFSF FTFHVJUF FOUSP EVF

NJOVUJ

5FOFSFQSFNVUJBMDPOUFNQPFOUSBNCJUBTUJEFMMFEVF[POFEJ

DPUUVSBBOUFSJPSJQFSTFDPOEJ

7JFOFFNFTTPVOTFHOBMFBDVTUJDPFWJFOFJOEJDBUBMBQPUFO[B

JNQPTUBUB

*OTUBMMBSFMBQPUFO[BDPO

A

F

@

DPSSJTQPOEFB8DPSSJTQPOEFB8

5FOFSFQSFNVUJBMDPOUFNQPFOUSBNCJUBTUJEFMMFEVF[POFEJ

DPUUVSBBOUFSJPSJQFSTFDPOEJ

-BQPUFO[BDPNQMFTTJWBJNQPTUBUB¨TUBUBBDRVJTJUB

6PRQWDJJLRGHOODSSDUHFFKLR

4UBDDBSFMBMJNFOUB[JPOFFMFUUSJDB

&TUSBSSFJMQJBOPEJDPUUVSBTQJOHFOEPMPEBMCBTTP